Năm cấp độ của biên an toàn - Nền tảng giao dịch tiền điện tử nhanh nhất để rút tiền

Rủi ro an toàn là khái niệm trung tâm của đầu tư。

Theo quan điểm của Graham,

“Nếu cầu xây dựng có tải trọng 30.000 pound,

nhưng chỉ cho phép xe tải 10.000 pound đi qua,

phần dư 20.000 pound chính là biên an toàn,”

Biên an toàn chính là điểm bắt đầu để nhà đầu tư mua vào,

cũng là nguồn lợi nhuận của đầu tư.

Biên an toàn = Giá trị nội tại của doanh nghiệp - Giá mua vào doanh nghiệp.

Mua cổ phiếu có giá 0.4元 với giá trị nội tại là 1元,

như vậy mức độ an toàn của lợi nhuận đầu tư của bạn sẽ rất cao,

đồng thời bạn có thể bán khi giá là 0.8元 hoặc thậm chí 0.6元,

đây chính là phương pháp vận hành thời Graham,

cũng là kế hoạch thực hành mà Buffett theo đuổi từ những ngày đầu.

Cùng với sự phát triển toàn cầu của thị trường tài chính và cuộc cách mạng công nghiệp,

phương pháp cụ thể này cũng không ngừng được nâng cấp và đổi mới,

Thông qua Buffett,

Đoàn Vĩnh Bằng và những người khác không ngừng phát huy và tiến hóa,

Tôi cho rằng khái niệm biên an toàn ngày nay và khái niệm thời Graham cách đây 90 năm đã có nhiều điểm khác biệt,

Tổng kết lại theo các khía cạnh sau,

từng bước tiến lên.

Cấp độ hiểu thứ nhất: Giá cổ phiếu khi mua vào đủ thấp.

Dựa trên khái niệm và công thức,

Muốn có biên an toàn đủ lớn,

Thì giá mua cổ phiếu phải đủ thấp,

Ít nhất phải thấp hơn giá trị nội tại của doanh nghiệp.

Điều này dễ hiểu,

Cùng chất lượng trứng,

Ai sẽ chê người bán giảm giá để bán cho bạn? Rõ ràng trứng trị giá 1元,

Thị trường lại đưa ra giá 0.8元 hoặc thậm chí 0.4元,

Có tốt không? Chúng ta tất nhiên hoan nghênh,

Chỉ cần xác định đó là trứng cùng chất lượng,

Giá thấp hơn thể hiện biên an toàn càng lớn.

Lưu ý,

Giá thấp ở đây là so sánh với giá trị nội tại của doanh nghiệp,

Chứ không đơn thuần là PE thấp hoặc PEG thấp,

Cũng không phải ý nói giá cổ phiếu thấp.

Chắc chắn các bạn có nền tảng sẽ phân biệt rõ.

Đây chính là mua vào với giá thấp có thể là biên an toàn.

Cấp độ hiểu thứ hai: Khi mua vào,

Giá trị nội tại của công ty đủ cao.

Trước tiên,

Điều này đủ cao,

Là so với giá thị trường bạn mua vào,

Dĩ nhiên,

Và như hiểu thứ nhất,

Bạn cần có đánh giá về giá trị nội tại của doanh nghiệp.

Như vậy ít nhất đã đảm bảo đầu tư của bạn bắt đầu có một mức biên an toàn nhất định.

Thứ hai,

Giá trị nội tại của công ty đủ cao,

Cũng có thể thể hiện qua sự tăng trưởng của giá trị nội tại.

Ví dụ,

Khi mua vào lúc đó giá nhỏ hơn hoặc bằng giá trị,

Sau khi mua,

Giá trị còn tiếp tục tăng,

Như vậy bạn có thể tiếp tục nhận được biên an toàn cao hơn nữa,

Làm cho đầu tư an toàn hơn.

Vì vậy,

Trong trường hợp cực đoan,

Bạn mua vào khi biên an toàn bằng 0,

Tức là giá bằng với giá trị,

Nhưng sau đó,

Vì giá không đổi,

Trong khi giá trị nội tại liên tục tăng,

Thì trong trường hợp này,

Cũng có thể xem như có đủ biên an toàn,

Chính là tình huống “mua công ty tốt với giá hợp lý”.

Không nhất thiết phải mua với giá thấp hơn giá trị nội tại,

Hai yếu tố có thể bằng nhau.

Chính là tăng trưởng chính là biên an toàn của doanh nghiệp khi mua vào.

Cấp độ hiểu thứ ba: Biên an toàn chỉ phù hợp với các công ty nằm trong phạm vi khả năng của bạn,

Phải thực sự hiểu rõ doanh nghiệp.

Trước tiên,

Rời khỏi phạm vi khả năng của mình,

Thì không thể có biên an toàn,

Vì bạn thậm chí còn không thể đánh giá đúng giá trị nội tại của doanh nghiệp.

Thứ hai,

Điều này rất khó,

Vì phạm vi khả năng có thể mờ nhạt,

Và không hiểu cũng là một vùng mờ,

Trong khi không hiểu và không làm là ở giữa,

Thậm chí là một đại dương mênh mông,

Mơ hồ,

Rất khó để đánh giá.

Hãy nhớ lời Buffett,

Nếu bạn không biết giới hạn ở đâu,

Chứng tỏ điều đó nằm ngoài phạm vi khả năng của bạn.

Thứ tư,

Trong phạm vi khả năng của mình,

Tìm những công ty bạn thực sự hiểu rõ,

Hiểu mô hình kinh doanh của doanh nghiệp,

Hiểu văn hóa,

Giá trị và quan điểm của doanh nghiệp,

Và không làm nếu không hiểu.

Chỉ khi hiểu rõ đủ,

Mới có đủ biên an toàn.

Đây chính là phạm vi khả năng có thể trở thành biên an toàn của bạn.

Cấp độ hiểu thứ tư: Biên an toàn vừa là điểm bắt đầu mua vào,

Cũng là nguồn lợi nhuận của đầu tư,

Có thể quyết định tỷ lệ lợi nhuận thực tế của bạn.

Sau khi bạn đã làm được các điểm trên,

Khi thực sự quyết định mua cổ phiếu,

Bạn sẽ đối mặt với một vấn đề quan trọng khác,

Lợi nhuận kỳ vọng của bạn là bao nhiêu? Lợi nhuận thực tế của bạn sẽ là bao nhiêu? Mua với giá 0.8元 lợi nhuận cao,

Hay mua với giá 0.4元 phù hợp hơn với kỳ vọng lợi nhuận của bạn? Liệu giá mua vào này có còn do tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng của bạn quyết định không? Nếu lợi nhuận kỳ vọng của bạn rất cao,

Có thể bạn cần chờ đợi mức giá thấp hơn nữa,

Và mức giá thấp hơn đó có thể sẽ đến không? Bạn nên quản lý như thế nào kỳ vọng lợi nhuận của mình? Hãy nghĩ xem Buffett và Đoàn Vĩnh Bằng dự tính lợi nhuận của họ như thế nào? Buffett thường có thể vượt qua chỉ số S&P 500,

Đoàn Vĩnh Bằng nói có thể vượt qua lợi nhuận không rủi ro của kỳ hạn 10 năm,

Và thực tế lợi nhuận đầu tư của họ là bao nhiêu? Vì vậy,

Biên an toàn ảnh hưởng đến mọi mặt của đầu tư của bạn,

Thậm chí có thể nói,

toàn bộ quá trình đầu tư của bạn đều bị ảnh hưởng bởi yếu tố biên an toàn.

Chỉ là có thể bạn chưa nhận ra tầm quan trọng của nó.

Đây chính là lợi nhuận kỳ vọng có thể trở thành biên an toàn của bạn.

Cấp độ hiểu thứ năm: Biên an toàn là một con đường đầu tư,

Một kỹ năng đầu tư,

Một tư duy đầu tư,

Một chiến lược đầu tư.

Đây cũng là tư tưởng “tiên thắng rồi mới chiến” trong binh pháp Tôn Tử.

Trong “Tôn Tử binh pháp·Hình thế chiến” ghi rõ: “Người chiến thắng giỏi,

đặt trong chỗ không thể thất bại,

mà không mất phần thắng của địch.

Vì thế,

binh thắng trước rồi mới tìm chiến,

binh thất trước rồi mới tìm thắng.”

Điều này nhấn mạnh rằng,

Người giỏi dùng binh,

Trước tiên tạo ra điều kiện thắng lợi chắc chắn,

Sau đó mới tìm thời cơ chiến đấu; còn kẻ thất bại thường là xông trận vội vàng,

Sau đó mới hy vọng thắng lợi.

Điều này khác gì với đầu tư của chúng ta? Không khác gì! Biên an toàn chính là giúp bạn đứng vững trong thế không thể thất bại,

Kết hợp với lời Tôn Tử nhấn mạnh “Thắng có thể biết trước mà không thể làm được,”

Chiến thắng có thể dự tính trước,

Nhưng không thể ép buộc.

Biên an toàn là điều chúng ta có thể dự đoán trước,

Dù đã có biên an toàn nhất định,

Cũng chỉ là “Thắng có thể biết trước mà không thể làm được,”

Chúng ta đã đạt được đủ biên an toàn,

Nhưng chưa chắc đã thành công lớn trong lợi nhuận đầu tư.

Tuy nhiên,

Ít nhất là không thất bại.

Phải biết rằng,

Trong thị trường chứng khoán, không thất bại có nghĩa là không mất tiền,

Không mất tiền,

Có nghĩa là bạn đã chiến thắng 90% nhà đầu tư rồi.

Từ góc độ này,

Lại là một chiến thắng nữa.

Hãy nghĩ xem “Tôn Tử binh pháp” do nhà quân sự cổ đại của chúng ta, Tôn Tử, viết vào khoảng năm 515-512 trước Công nguyên,

Trong khi khái niệm biên an toàn được viết trong cuốn “Phân tích chứng khoán” của Graham năm 1934,

Gần 2500 năm chênh lệch.

Không khỏi khâm phục trí tuệ của tổ tiên ta.

Vì vậy,

Biên an toàn vừa là “đạo”,

Cũng là “thuật,”

Và “đạo” cao hơn “thuật,”

“Thuật” lại bắt nguồn từ “đạo,”

Biên an toàn chính là sự kết hợp giữa đạo và thuật cần phải thông suốt, hòa quyện,

Vật chất huyền diệu tồn tại.

Tổng thể có thể thấy,

Biên an toàn là một yếu tố đa chiều,

Không gian ba chiều,

Ảnh hưởng quyết định đến quyết định đầu tư của bạn mọi lúc mọi nơi,

Muốn đầu tư tốt,

Chân chính là đầu tư giá trị,

Bạn cần hiểu rõ biên an toàn từ nhiều khía cạnh,

Trải nghiệm biên an toàn,

Dần dần cảm nhận trong thực tiễn.

Biên an toàn tự nó là sự kết hợp huyền diệu giữa đạo và thuật,

Và đầu tư,

Là nghệ thuật,

Cũng là khoa học,

Hơn nữa còn là huyền học,

Bạn nói huyền hoặc không huyền?