Strive gửi thư tới MSCI, không nên loại bỏ DAT khỏi chỉ số

Giám đốc điều hành Strive Asset Management, Matt Cole, đã gửi thư cho CEO của MSCI, phản đối đề xuất loại trừ các công ty tài sản số (chủ yếu là Bitcoin) có tỷ trọng vượt quá 50% khỏi chỉ số thị trường đầu tư toàn cầu của MSCI, cho rằng điều này phá vỡ tính trung lập của đầu tư thụ động.

MSCI xem xét loại trừ DAT khỏi chỉ số

MSCI, một trong những nhà cung cấp chỉ số lớn nhất thế giới, đã khởi động một cuộc tham vấn vào tháng 10 với mục đích loại trừ các công ty tài sản số tài chính (DAT) như MicroStrategy, MARA Holdings và Riot Platforms khỏi chỉ số, vì DAT có thể thể hiện các đặc điểm giống quỹ đầu tư, không đáp ứng điều kiện tham gia chỉ số MSCI. MSCI đề xuất loại trừ các công ty có lượng nắm giữ tiền mã hóa chiếm trên 50% tổng tài sản khỏi chỉ số thị trường đầu tư toàn cầu MSCI.

(JPMorgan: Chỉ số MSCI có thể loại MicroStrategy, gây ra dòng vốn chảy ra gần chục tỷ USD)

Strive phản đối: Nhiều DAT vẫn là “doanh nghiệp hoạt động”

Giám đốc điều hành Strive Asset Management, Matt Cole, đã gửi thư cho CEO của MSCI, nhấn mạnh cách các công ty dự trữ Bitcoin thúc đẩy tăng trưởng cơ sở hạ tầng AI và tài chính cấu trúc, đồng thời chỉ ra ngưỡng 50% là thiếu sót vì các chuẩn mực kế toán khác nhau (như GAAP và IFRS) sẽ dẫn đến tiêu chí loại trừ không nhất quán.

Strive nhấn mạnh, nhiều công ty nắm giữ lượng lớn Bitcoin vẫn là “doanh nghiệp hoạt động”, không phải chỉ đơn thuần là các quỹ tài sản, như MicroStrategy là người dẫn đầu các sản phẩm tài chính cấu trúc liên quan đến Bitcoin, còn phần lớn các công ty đào Bitcoin đang chuyển đổi thành nhà cung cấp hạ tầng AI. Nếu cứng nhắc loại trừ các công ty này thì đi ngược lại mục tiêu “đầu tư thụ động”, không chỉ tăng chi phí cho nhà đầu tư thụ động, hạn chế đổi mới của Mỹ mà còn có thể gây tổn hại đến lợi ích cổ đông MSCI.

MSCI có thể dùng công cụ loại trừ theo chủ đề để nhà đầu tư tự chọn

Strive đề xuất MSCI có thể điều chỉnh thông qua các biến thể chỉ số tùy chọn, thay vì định nghĩa lại điều kiện của chỉ số tham chiếu rộng, ví dụ như “MSCI USA ex Digital Asset Treasuries”, cho phép nhà đầu tư tự chọn có loại trừ DAT hay không.

Thực tế, MSCI đã áp dụng phương pháp này ở các lĩnh vực khác, cung cấp các chỉ số lõi phiên bản “loại trừ năng lượng”, “loại trừ thuốc lá” và các bộ lọc tương tự.

MSCI sẽ công bố quyết định vào ngày 15/1/2026, ngay trước đợt điều chỉnh chỉ số tháng 2.

Bài viết này “Strive gửi thư cho MSCI, không nên loại trừ DAT khỏi chỉ số” xuất hiện đầu tiên trên Chain News ABMedia.