Google TPU có thể giành được 20% thị phần, mở ra cơ hội kinh doanh trị giá 900 tỷ USD cho Alphabet

Công ty mẹ của Google, Alphabet, gần đây đã thu hút sự chú ý lớn từ thị trường nhờ chip AI TPU do chính mình phát triển. Loại chip tăng tốc này vốn chủ yếu được sử dụng cho Google Cloud, nay được Phố Wall đánh giá có thể mang lại cơ hội kinh doanh mới trị giá gần 9.000 tỷ USD, với kỳ vọng chiếm 20% thị phần AI trong vài năm tới. Từ đơn đặt hàng khổng lồ với Anthropic, đến tin đồn Meta cũng đang đàm phán sử dụng, chiến lược AI của Alphabet đang được xem là một trong những lý do cốt lõi giúp giá cổ phiếu công ty tăng vọt 30% trong quý IV.

Giá cổ phiếu tăng mạnh, TPU trở thành động lực phía sau

Theo các báo cáo, giá cổ phiếu Alphabet đã tăng khoảng 30% trong quý IV, trở thành một trong những cổ phiếu công nghệ nổi bật nhất S&P 500. Thị trường nhìn chung cho rằng nguyên nhân chính là nhờ hiệu suất vượt trội của chip AI TPU do Google tự phát triển.

TPU vốn đã được xem là nền tảng cạnh tranh của Google Cloud, nay thị trường càng đặt cược Alphabet sẽ chính thức bán ra TPU, mở ra một nguồn doanh thu hoàn toàn mới cho công ty.

Doanh nghiệp tìm kiếm phương án thay thế NVIDIA, nhu cầu TPU tăng nhanh

Giám đốc nghiên cứu công nghệ Gil Luria của công ty dịch vụ tài chính Mỹ DA Davidson cho biết, nhiều doanh nghiệp muốn giảm sự phụ thuộc vào (NVIDIA), và TPU hiện là một trong những phương án thay thế khả thi nhất.

Ông dự đoán, chỉ cần Alphabet thực sự tham gia vào mảng bán chip, TPU hoàn toàn có thể chiếm 20% thị phần AI trong vài năm tới, tương ứng với cơ hội kinh doanh tiềm năng khoảng 9.000 tỷ USD. Luria cũng bổ sung, ngay cả khi không bán chip, TPU vẫn có thể nâng cao hiệu suất và lợi thế chi phí cho Google Cloud.

Trước kỳ vọng của thị trường về nguồn cung chip đa dạng hơn, NVIDIA cũng dẫn lời CEO Jensen Huang nhấn mạnh, cạnh tranh thực sự nằm ở sức mạnh đội ngũ, và không nhiều công ty có thể chế tạo chip phức tạp như vậy. Có lẽ đây là lời nhắc nhở thị trường rằng vị thế dẫn đầu của NVIDIA không chỉ nhờ sản phẩm, mà còn nhờ đội ngũ và nền tảng công nghệ, rất khó bị vượt qua trong thời gian ngắn.

Anthropic và Meta đàm phán mua TPU, tiếp tục đẩy giá cổ phiếu Alphabet

Cuối tháng 10 năm nay, Alphabet công bố sẽ cung cấp cho Anthropic lượng chip AI trị giá “hàng chục tỷ USD”, giúp giá cổ phiếu công ty tăng hơn 6% chỉ trong hai ngày. Tiếp đó cũng có báo cáo cho biết Meta đang đàm phán đầu tư “hàng tỷ USD” để sử dụng TPU, tiếp tục kích thích giá cổ phiếu Alphabet tăng cao.

TPU thuộc loại chip ASIC, dù ứng dụng đơn lẻ hơn nhưng chi phí thấp hơn GPU, rất phù hợp với nhu cầu tối ưu chi phí đầu tư AI của doanh nghiệp.

Gemini tiếp sức cho TPU, thị trường kỳ vọng điều chỉnh tăng toàn diện

Mô hình AI mới nhất của Alphabet, Gemini 3 Pro, sau khi ra mắt đã nhận được đánh giá xuất sắc, và kiến trúc tính toán của nó được tối ưu hóa cho TPU, khiến thị trường càng tin tưởng vào sức cạnh tranh lâu dài của TPU.

Dù thị trường kỳ vọng Alphabet sẽ tích cực hơn trong việc bán TPU, công ty vẫn chưa xác định rõ chiến lược. Tuy nhiên, nhà phân tích Brian Nowak của (Morgan Stanley) cho rằng Alphabet có thể đã quyết định bắt đầu chiến lược bán TPU.

Nhóm bán dẫn châu Á của họ dự báo nhu cầu TPU sẽ tăng mạnh lên 5 triệu chiếc vào năm 2027 và 7 triệu chiếc vào năm 2028, mức tăng lần lượt là 67% và 120%.

Đóng góp doanh thu đáng kể, định giá vẫn hấp dẫn

Morgan Stanley ước tính, nếu Alphabet bán mỗi 500.000 TPU cho trung tâm dữ liệu bên ngoài, sẽ có thể tăng thêm khoảng 13 tỷ USD doanh thu, đóng góp 0,4 USD cho lợi nhuận mỗi cổ phiếu.

Thị trường dự báo doanh thu Alphabet năm 2027 vào khoảng 447 tỷ USD, 13 tỷ USD doanh thu tăng thêm tương đương với mức tăng trưởng gần 3%. Trong ba tháng qua, kỳ vọng doanh thu năm 2027 của công ty đã được điều chỉnh tăng hơn 6%.

Bài viết này Google TPU có thể chiếm 20% thị phần, mở ra cơ hội 9.000 tỷ USD cho Alphabet xuất hiện đầu tiên tại Chain News ABMedia.