Quỹ ETF SUI đầu tiên trên thế giới được phê duyệt! Sản phẩm đòn bẩy 2 lần của 21Shares niêm yết trên Nasdaq

ETF phát hành bởi 21Shares ra mắt sản phẩm giao dịch trên sàn đầu tiên trên thế giới theo dõi giá Sui. 21Shares 2x SUI ETF (mã chứng khoán: TXXS) đã được phép giao dịch trên sàn Nasdaq, đây là một sản phẩm đòn bẩy nhằm cung cấp lợi nhuận hàng ngày 200% của token Sui. TXXS là ETF tiền mã hóa thứ 74 ra mắt trong năm nay và là ETF thứ 128 tính từ trước đến nay.

Nasdaq đón nhận ETF đòn bẩy Sui đầu tiên trên thế giới

(Nguồn: 21Shares)

21Shares 2x SUI ETF (mã chứng khoán: TXXS) đã được phép giao dịch trên sàn Nasdaq vào thứ Năm, đánh dấu một cột mốc quan trọng khi hệ sinh thái Sui tiến vào thị trường tài chính truyền thống. Đây là sản phẩm đòn bẩy, nhằm cung cấp lợi nhuận hàng ngày 200% của token Sui. Điều này có nghĩa là nếu Sui tăng 1% trong ngày, TXXS về lý thuyết sẽ tăng 2%; ngược lại, nếu Sui giảm 1%, TXXS sẽ giảm 2%.

Ông Russell Barlow, CEO 21Shares cho biết: “Việc ứng dụng rộng rãi tài sản số phụ thuộc vào việc thị trường có thể cung cấp cho người tiêu dùng các ứng dụng công nghệ đơn giản, trong khi nhà đầu tư mong muốn nắm bắt các sản phẩm nhằm nâng cao lợi nhuận đầu tư. Đợt ra mắt này, 21Shares là một trong những bên chiến thắng khi nắm bắt cơ hội, dẫn dắt công nghệ blockchain bước vào kỷ nguyên tiếp theo — một kỷ nguyên lấy sự đơn giản làm chủ đạo.”

Phát biểu này tiết lộ triết lý sản phẩm của 21Shares: đóng gói công nghệ blockchain phức tạp bằng các công cụ tài chính truyền thống, giúp nhà đầu tư đại chúng tham gia mà không cần hiểu chi tiết kỹ thuật của Sui. Đối với những nhà đầu tư truyền thống chưa quen ví tiền mã hóa, quản lý khóa riêng và sàn giao dịch phi tập trung, SUI ETF mang đến một kênh đầu tư an toàn, quen thuộc.

Ông Eric Balchunas, nhà phân tích ETF kỳ cựu của Bloomberg, chỉ ra rằng rất hiếm khi sản phẩm ETF tiền mã hóa đầu tiên lại là sản phẩm đòn bẩy. Thông thường, thị trường sẽ ra mắt ETF giao ngay trước để xây dựng thanh khoản nền tảng và nhận diện đầu tư, sau đó mới đến các sản phẩm đòn bẩy, nghịch đảo hoặc phái sinh khác. Nhưng trường hợp của Sui lại ngược lại, sản phẩm đòn bẩy là ETF đầu tiên lên sàn.

Chiến lược này có thể dựa trên một số cân nhắc. Thứ nhất, 21Shares có thể đánh giá nhà đầu tư Sui chủ yếu là các trader gốc crypto có khẩu vị rủi ro cao, nhu cầu về sản phẩm đòn bẩy lớn. Thứ hai, ETF đòn bẩy thường có khối lượng giao dịch cao hơn ETF giao ngay, mang lại nhiều doanh thu phí quản lý hơn cho nhà phát hành. Thứ ba, 21Shares có thể gặp trở ngại trong quy trình phê duyệt ETF giao ngay Sui so với các nhà phát hành khác, do đó tung ra sản phẩm đòn bẩy trước để chiếm lĩnh thị trường.

Bùng nổ hệ sinh thái Sui: 10 tỷ USD khối lượng giao dịch làm nền tảng cho định giá

Sui là blockchain Layer-1 dựa trên ngôn ngữ lập trình Move, sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần, giao dịch theo hình thức peer-to-peer giúp tăng tính minh bạch và loại bỏ vai trò trung gian. Token gốc SUI được dùng để trả phí giao dịch, quản trị mạng lưới và staking. Sui được phát triển bởi Mysten Labs, đội ngũ chủ chốt từng làm dự án Diem (Libra) của Meta, sở hữu nền tảng kỹ thuật blockchain vững chắc.

Theo dữ liệu công bố ngày thứ Năm, khối lượng DEX 30 ngày của Sui đã vượt 10 tỷ USD, và bốn tháng liên tiếp xử lý hơn 180 tỷ USD khối lượng chuyển stablecoin. Những con số này tạo nền tảng vững chắc cho việc ra mắt SUI ETF, chứng minh Sui không chỉ là một token đầu cơ mà còn là một hệ sinh thái blockchain có hoạt động giao dịch thực và ứng dụng thực tiễn.

Dữ liệu then chốt về hệ sinh thái Sui

Khối lượng giao dịch DEX 30 ngày: Hơn 10 tỷ USD

Khối lượng chuyển stablecoin: Bốn tháng liên tiếp vượt 180 tỷ USD

Cơ chế đồng thuận: Bằng chứng cổ phần (PoS)

Đặc điểm kỹ thuật: Ngôn ngữ Move, thông lượng cao và độ trễ thấp

10 tỷ USD khối lượng DEX cho thấy hệ sinh thái sàn phi tập trung trên Sui vô cùng sôi động. So sánh, nhiều blockchain lớn hơn về vốn hóa mà DEX chỉ đạt vài tỷ USD khối lượng. Hoạt động giao dịch cao phản ánh Sui đang thu hút người dùng thực và thanh khoản thật, không chỉ dựa vào đầu cơ.

180 tỷ USD khối lượng chuyển stablecoin còn thuyết phục hơn. Chuyển stablecoin thường đại diện cho các hoạt động thanh toán, thanh toán bù trừ thực, không đơn thuần là giao dịch đầu cơ. Quy mô stablecoin lớn như vậy cho thấy Sui đang trở thành hạ tầng cho thanh toán xuyên biên giới, DeFi lending và nhiều ứng dụng tài chính khác. Đối với nhà đầu tư SUI ETF, các số liệu này là minh chứng cho giá trị dài hạn của token.

21Shares đã nộp hồ sơ đăng ký Sui ETF giao ngay lên Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) vào tháng 5, đồng thời công bố hợp tác chiến lược với Sui để phát triển sản phẩm, báo cáo nghiên cứu và các sáng kiến khác. Chiến lược hợp tác này cho thấy cam kết dài hạn của 21Shares đối với hệ sinh thái Sui, không chỉ là một sản phẩm đơn lẻ. Dù hồ sơ ETF giao ngay chưa được phê duyệt, việc ra mắt chỉ còn là vấn đề thời gian.

Cảnh báo rủi ro và lằn ranh pháp lý của ETF đòn bẩy

Do sử dụng sản phẩm phái sinh mang lại rủi ro cao, ETF đòn bẩy thường là lựa chọn cho các trader giàu kinh nghiệm giao dịch ngắn hạn. Thực tế, SEC gần đây đã dừng việc phát hành ETF đòn bẩy 3x và 5x đang được chuẩn bị. Theo báo cáo của ETF.com, “Mặc dù đòn bẩy 2x từ lâu đã được xem là giới hạn theo quy tắc 18f-4, một số nhà phát hành cho rằng ngôn ngữ của quy tắc phái sinh còn nhiều kẽ hở. Nhưng SEC đã khẳng định rõ, cách giải thích này là không thể chấp nhận.”

Trong bối cảnh đó, việc 21Shares chọn phát hành ETF SUI 2x thay vì tỷ lệ cao hơn là quyết định hợp lý. 2x là mức đòn bẩy tối đa mà SEC hiện cho phép, mọi sản phẩm vượt quá sẽ gặp trở ngại pháp lý. Đối với nhà đầu tư, việc nắm rõ cơ chế hoạt động và rủi ro của ETF đòn bẩy là rất quan trọng.

ETF đòn bẩy tái cân bằng mỗi ngày để duy trì tỷ lệ mục tiêu. Cơ chế này trong thị trường đi ngang dao động sẽ gây ra “hao mòn đòn bẩy”: ngay cả khi giá tài sản cơ sở không đổi trong thời gian dài, giá trị ETF đòn bẩy vẫn giảm dần do biến động nội ngày. Ví dụ, nếu Sui tăng 5% hôm nay, giảm 5% ngày mai, giá Sui gần như trở về vạch xuất phát (thực tế giảm nhẹ còn 99.75%), nhưng ETF đòn bẩy 2x chỉ còn 99% (ngày đầu tăng 10% lên 110, ngày sau giảm 10% còn 99).

Hiện tượng này càng rõ nét trên thị trường crypto biến động mạnh. Sui là blockchain tương đối mới, biến động token có thể cao hơn Bitcoin hay Ethereum. Do đó, TXXS phù hợp giao dịch ngắn hạn trong ngày hơn là nắm giữ lâu dài. Nhà đầu tư phải hiểu rằng, dù có niềm tin dài hạn vào Sui, việc giữ ETF đòn bẩy vẫn có thể bị hao hụt do hiệu ứng này.

ETF tiền mã hóa thứ 74 chứng kiến sự bùng nổ của thị trường

Theo Bloomberg, TXXS là ETF tiền mã hóa thứ 74 ra mắt trong năm nay và là ETF thứ 128 trên toàn thị trường. Nhà phân tích ETF kỳ cựu Eric Balchunas đăng trên X hôm thứ Năm: “Chúng tôi dự báo sẽ có thêm 80 trường hợp mới trong 12 tháng tới.” Đà tăng trưởng bùng nổ này cho thấy thị trường ETF crypto đang mở rộng và đa dạng hóa nhanh chóng.

Đầu năm 2024, khi ETF Bitcoin giao ngay được chấp thuận, thị trường chỉ có khoảng 50 ETF crypto, phần lớn là ETF Bitcoin futures. Chỉ trong một năm rưỡi, con số này đã tăng hơn 150%. Đáng chú ý, chủng loại ETF cũng đa dạng nhanh chóng, từ Bitcoin và Ethereum ban đầu đến nay đã bao phủ Solana, XRP, Sui và thậm chí cả meme coin như Dogecoin.

21Shares đóng vai trò quan trọng trong làn sóng ETF này. Tháng trước, công ty bị FalconX — sàn giao dịch crypto — mua lại với mức giá không tiết lộ. Cùng thời điểm, 21Shares cũng ra mắt ETF Dogecoin đòn bẩy. Sự đổi mới sản phẩm nhanh chóng này cho thấy 21Shares đang áp dụng chiến lược mở rộng thị trường tích cực, nắm bắt cơ hội ở mọi phân khúc tài sản số mới nổi.

Dự báo sẽ có thêm 80 ETF mới trong 12 tháng tới đồng nghĩa đến cuối 2026, tổng số ETF tiền mã hóa có thể vượt 200. Sự bùng nổ này vừa tích cực, khi mang lại thêm lựa chọn và công cụ đầu tư đa dạng, vừa tiêu cực vì có thể gây chia nhỏ thị trường, khiến thanh khoản và quy mô của từng ETF riêng lẻ không đạt mức lý tưởng.

Câu hỏi thường gặp FAQ

SUI ETF là gì?

SUI ETF là quỹ giao dịch trên sàn theo dõi giá token gốc của blockchain Sui. Nhà đầu tư có thể mua SUI ETF qua tài khoản chứng khoán thông thường, không cần trực tiếp sở hữu token Sui hay quản lý ví mã hóa. TXXS của 21Shares là ETF SUI đầu tiên, thiết kế đòn bẩy 2x, cung cấp lợi nhuận Sui mỗi ngày ở mức 200%.

ETF SUI đòn bẩy 2x phù hợp với ai?

Phù hợp với trader kinh nghiệm giao dịch ngắn hạn, không khuyến khích nắm giữ lâu dài. ETF đòn bẩy tái cân bằng hàng ngày sẽ tạo hiệu ứng “hao mòn đòn bẩy”, giá ETF giảm dần trong thị trường đi ngang dù giá Sui không đổi. Chỉ phù hợp với nhà giao dịch chuyên nghiệp có nhận định rõ ràng về xu hướng ngắn hạn của Sui.

Tại sao Sui xứng đáng có ETF?

Khối lượng DEX 30 ngày của Sui vượt 10 tỷ USD, bốn tháng liên tiếp xử lý trên 180 tỷ USD chuyển stablecoin, cho thấy hệ sinh thái sôi động. Sui sử dụng ngôn ngữ Move và cơ chế đồng thuận sáng tạo, được thị trường công nhận về công nghệ vượt trội.

Lý do 21Shares phát hành ETF đòn bẩy trước ETF giao ngay?

Có thể vì quy trình phê duyệt ETF đòn bẩy nhanh hơn, hoặc nhận định nhà đầu tư Sui có khẩu vị rủi ro cao, nhu cầu đòn bẩy mạnh. 21Shares đã nộp đơn xin ETF giao ngay Sui vào tháng 5, dự kiến sẽ ra mắt phiên bản giao ngay trong tương lai.

Cách mua TXXS?

Sử dụng tài khoản chứng khoán có hỗ trợ giao dịch Nasdaq, nhập mã chứng khoán “TXXS” để đặt lệnh, quy trình như mua cổ phiếu thông thường. Khuyến nghị nên thử lệnh nhỏ trước để làm quen với đặc điểm ETF đòn bẩy, đồng thời đặt stop-loss chặt chẽ để kiểm soát rủi ro.