リサーチ

Gate Research: 12月4日、BTCは$94,000付近の高値圏でV字回復後、横ばいで推移しました。ETHはFusakaアップグレードの実施とマクロ環境の改善という二つの要因により、力強く上昇を牽引しています。テクニカル面では、三本の移動平均線が強気のダイバージェンスを示し、$3,300水準へのさらなる上昇が期待されます。取引所トークンGTも市場センチメントの改善に伴い、安定した上昇トレンドを描いています。中小型銘柄では、Tradoor（デリバティブ）、BOB（Bitcoinスケーリングナラティブ）、SAPIEN（分散型AIデータネットワーク）が、上場インセンティブ、韓国資本によるショート・スクイーズ、AI・ロボティクス分野の回復などの要因で大きく上昇しました。注目の話題として、EthereumのFusakaアップグレードによってLayer 2やオンチェーンスケーリングの新たな展開が期待されます。ケイマン諸島Web3財団の登録件数が前年比で大幅に増加し、コンプライアンス志向が強まっています。PayPalのステーブルコインPYUSDも拡大を続けています。

Gate Research 週報：BTC は過去 1 日で力強く反発した後、高値圏でのもみ合いに入りました。ETH は 12 月 2 日に $2,719.28 まで下落した後、素早く反転し、その後の上昇局面でローカル高値を更新し続けました。Gate はこのほど TRADOOR の現物および無期限契約を上場し、トークンは 24 時間で 170% 以上急騰しました。Ethereum の Fusaka アップグレードは順調に進行しており、ケイマン諸島での Web3 プロジェクト登録が急増し、PayPal のステーブルコイン PYUSD も大きく成長しました。Kalshi と Polymarket は 11 月に合計で約 $10,000,000,000.00 の取引高を記録し、過去最高月となりました。ENA、LINEA、BB は今後 7 日間で、それぞれ約 $50,920,000.00、$12,750,000.00、$2,510,000.00 相当のトークンアンロックが予定されています。

本レポートは、トークン化株式分野の現状とその動向を明確にまとめています。トークン化株式の時価総額は5億ドルを超え、年内に50倍以上へ急成長し、1日あたりの取引高は4,000万〜6,000万ドルに達しています。政府債券に続き、RWA分野では次に大きな成長が見込まれる分野です。一方で、世界の株式市場の総価値147.6兆ドルやETFの資産総額1兆9,250億ドルと比較すると、現時点での普及率は株式で約0.0004%、ETFで約0.003%にとどまっています。今後さらなる成長が期待されます。

Gate Research日次レポート：12月5日、BTCは高水準の変動を経て過去24時間で軟調となりました。ETHは急落を経て安定し、GTは9.50付近で下支えされました。SNは90%以上の上昇で市場の注目を集めました。Canton Networkの開発者はウォール街の大手企業から戦略的投資を受け、オンチェーン資産は6兆ドルを超えました。XRPスポットETFは13日連続で資金流入が続き、10億ドルに迫っています。JPMorganは、ビットコインの短期的な動向はMicroStrategy（MSTR）がビットコイン保有価値比率を1以上維持できるかどうかに大きく左右されると述べています。

Gate Research Daily Report: 12月5日、BTCは高値圏での変動後、過去24時間で弱含みとなりました。ETHは急落後に安定し、GTは9.50付近で下支えされています。SNは90％超の急騰で市場の注目を集めています。Canton Networkの開発者はウォール街の大手から戦略的投資を受け、オンチェーン資産は6兆ドルを突破しました。XRPスポットETFは13日連続で資金流入が続き、10億ドルに迫っています。JPMorganは、ビットコインの短期的な方向性はMicroStrategy（MSTR）が価値対ビットコイン保有比率を1以上に維持できるかどうかに大きく左右されると指摘しています。

Gate Research：本論文は、暗号資産市場における取引レビューの実務的な必要性に着目しています。OpenClawフレームワークとGate MCPの機能を活用し、データ取り込みから指標分析、レポート作成までの全工程を自動化するAI投資アドバイザリーシステムを開発しました。エージェントベースのアーキテクチャとモジュール型ツール呼び出しを導入することで、AIはトレードデータの理解だけでなく、分析や意思決定支援も行い、解釈可能で実用的なレビュー報告書を生成できるようになっています。総合的に、本手法は金融分野における「LLM + MCP + Agent」パラダイムの可能性を実証し、AI主導の投資支援を実現するエンジニアリング手法として現実的な道筋を示すとともに、より高度で定量的な意思決定システムへの進化の基盤を築いています。

Gate Research：12月8日、過去24時間にわたり、暗号資産市場は調整局面が続きました。BTCは鋭いV字回復後、横ばいの値動きとなり、短期移動平均線が小規模なデッドクロスを形成し、価格が修正段階に入ったことを示しています。ETHもBTCと連動し、高い相関性を示しました。アルトコインは明確に分岐し、大型トークンは市場全体とともに緩やかに上昇する一方、中小型プロジェクトは物語性やニュースをきっかけに選択的な活発化が見られました。Fear & Greed Indexは20となり、慎重な市場心理が続いていることを反映しています。マクロ面では、米国株が小幅に上昇し、金価格は狭いレンジで推移しました。市場の注目点として、Strategyが初めて極端な状況下でBTC売却の可能性を認め、広く注目を集めました。BaseによるSOL-Base BridgeのローンチはSolanaコミュニティ内で論争を呼び、Monadメインネットのオンチェーン活動は期待を下回り、DEX取引量も

Gate Research: 12月8日、暗号資産市場は低ボラティリティの回復局面にありました。BTCは急激なV字回復後、90,000ドルから91,700ドルのレンジで横ばいとなり、ETHも同様のもみ合い相場に入りました。短期移動平均線が小規模なデッドクロスを形成し、BTCのトレンドへの依存が続いていることを示しています。取引所トークンGTは10.1ドル〜10.3ドルの範囲で推移し、3本の移動平均線が密接に並ぶことで、市場が方向性を決める前の均衡フェーズであることが示唆されています。

BTCは89,000〜93,000 USDのレンジで推移し、短期的な値動きは緩やかな回復傾向を維持しています。ETHは比較的高い耐性を示しているものの、テクニカル指標によれば上値の売り圧力が完全には解消されていません。2Zは先週31.63%超の上昇を記録し、際立ったパフォーマンスを示しました。Polygon PoSはL1への資金流入を主導し、ステーブルコイン決済の活発化とPolymarket予測エコシステムの急成長によって支えられています。規模・取引量ともに過去最高を更新しました。一方、Monadはメインネットローンチ後に勢いを急速に失い、取引活動やユーザーエンゲージメントの鈍化が目立っています。エコシステムには持続的な活動を支える十分な深みのあるネイティブアプリケーションが依然として不足しており、短期的な追加資本の流入は難しい状況です。

11月はBitcoinが17.54%下落し、今年最大の月間下落幅となりました。Bitcoin ETFは2024年のローンチ以来、2番目に大きい単月流出額を記録しています。Gateのクオンツファンドは11月、USDT戦略で1.9%のリターンを達成し、上位30%ポートフォリオは年率換算で4.1%のリターンとなり、Bitcoinを上回りました。「Arbitrage Pioneer – USDT」戦略は月間年率換算で5.5%のリターンを示し、防御力の高さが際立っています。ファンド全体のドローダウンは低く、USDT戦略の最大ドローダウンは0.02%にとどまりました。12月に向けては、利下げへの期待、来年の金利動向、日銀の利上げ観測、米連邦準備制度理事会のリーダー交代への憶測などが、暗号資産の短期的なボラティリティを左右する見通しです。

Gate Research Daily Report: 12月10日、暗号資産市場は小幅な反発を示し、BTCとETHは短期的な強い構造を維持しました。注目銘柄では、PIPPIN（+66%）がAI主導のナラティブ強化と投機的資金流入によって急騰し、WET（+37%）はTGEローンチおよびSolanaエコシステム内での注目度向上で大きな関心を集めました。PENGU（+10%）は、Pudgy Partyのダウンロード数が100万回を突破し、AI搭載Pudgyトイのリリースによる好調な勢いの中で堅調に推移しています。業界では、PolygonがMadhugiriアップグレードを完了し、ネットワークスループットとエンタープライズグレードのインフラ機能を大きく強化しました。FLock.io、Deluthium、Aerodromeは、オンチェーン保険プラットフォームCARiFINの展開を共同で推進しています。一方、過去1年間で取引所におけるBTC供給量は40万BTC以上減少し、スポット売り圧力の緩和と中期的な市場構造の強化につながっています。

Gate Research：12月10日、暗号資産市場は小幅に反発し、BTCとETHは短期的な強い構造を維持しました。注目銘柄では、PIPPIN（+66%）がAI主導のナラティブ強化と投機的な資金流入によって急騰。WET（+37%）はTGEローンチ後、Solanaエコシステム内で大きな注目を集めました。PENGU（+10%）は、Pudgy Partyの100万ダウンロード突破やAI搭載Pudgyトイのリリースによる好調な勢いの中で堅調な推移となりました。業界では、PolygonがMadhugiriアップグレードを完了し、ネットワークのスループットとエンタープライズグレードのインフラ性能を大きく向上。FLock.io、Deluthium、Aerodromeは、オンチェーン保険プラットフォームCARiFINの展開を共同で推進しています。一方、過去1年間で取引所のBTC供給量は40万BTC以上減少し、現物売り圧力が緩和され、中期的な市場構造の強化につながっています。

Gate Research：市場全体は調整局面に入り、投資家心理は慎重さを保っています。BTCは過去1日間、92,000付近で度重なるレジスタンスに阻まれ、弱含みの展開となりました。ETHは日中に急騰した後、MA10付近まで反落し、短期的な勢いの鈍化が見受けられます。資金のセンチメントは若干改善しています。NIGHT、BEAT、LUNAはそれぞれ新製品のリリース、パートナーシップの進展、テクニカルな底打ち回復を背景に、40%～60%の大幅な反発を示しました。機関投資家による暗号資産の受容は着実に高まっており、機関のBitcoin保有量は約197,000 BTCから108万BTCへ増加し、累計で約448%の伸びとなっています。一方、Tempoテストネットのローンチにより、オンチェーン決済のナラティブがさらに強化されています。

今週、暗号資産市場はマクロ経済の混乱を背景に、ボラティリティの高いレンジ相場が続きました。FEDによる最近の連続利下げが短期的な市場心理を押し上げたものの、長期的なインフレや財政赤字、金融政策の独立性といった構造的課題への投資家の懸念は根強く残っています。また、今月の日本銀行による利上げも広く予想されています。昨日は、Bitcoinが一時急騰した後2.2%超下落し、Ethereumも上昇後に反落しましたが、1.2%高で取引を終えました。

Gate Research Weekly Report: BTCは過去1日、弱い値動きの中で92,000 USDT付近のレジスタンスに何度も抑えられました。ETHは急騰後、MA10まで反落し、短期的な勢いの鈍化が見られました。市場心理はやや改善し、資金がEthereumエコシステムへと流入しています。Prediction Markets、GambleFi、ZK、LRTといったセクターは、週間で18%～35%の上昇を記録しました。ステーブルコインの時価総額は引き続き増加し、ガス代は極めて低水準にとどまっています。NIGHT、BEAT、LUNAは、それぞれ新規上場、パートナーシップによる材料、テクニカルな底打ち回復を背景に40%～60%の大幅反発を見せました。大手銀行がビットコイン担保融資を開始し、機関投資家によるBTC保有量は108万を突破しています。Tempoのテストネットローンチはオンチェーン決済のナラティブを強化し、SpaceXのIPO観測やStripeによるValora買収への期待も市場の注目を集めました。今後7日間では、CONX、APT