Penelitian

Investasi dual-currency semakin diminati karena strukturnya yang sederhana dan hasil yang transparan, namun pasar masih minim riset kuantitatif sistematis berbasis siklus untuk menentukan titik masuk terbaik. Studi ini mengembangkan kerangka backtesting dalam empat tahap: pertama, membagi siklus pasar Bitcoin berdasarkan tren dan deviasi standar; kedua, membuktikan bahwa implied volatility (IV) Bitcoin merespons pergerakan naik maupun turun sehingga efektif sebagai sinyal entry; ketiga, menetapkan aturan “beli saat rendah / jual saat tinggi” sesuai fase pasar; dan keempat, memperkirakan APR dual-currency dengan model Black-Scholes yang disederhanakan. Hasilnya menunjukkan bahwa kerangka dua faktor “entry berbasis IV + arah berbasis siklus” mampu menangkap premi volatilitas secara efektif, sangat optimal di pasar sideways, memberikan hasil stabil, serta mendukung reinvestasi, sehingga menjadi solusi praktis untuk sistematisasi strategi investasi dual-currency.

Laporan Harian Gate Research: Meski pasar kripto sempat mencoba rebound, harga belum mampu menembus level resistance utama secara meyakinkan. Dalam 24 jam terakhir, Bitcoin terus melemah dan perlahan kembali ke zona inti pasokan–permintaan, sementara ETH turun di bawah level psikologis penting USD 3.000. Breakout teknikal mendorong ACE naik 22% dalam 24 jam terakhir, sedangkan FHE melonjak 98% pada periode yang sama, dengan reli terbaru didorong oleh peluncuran FHE privacy bridge dari Chainlink. Visa mengumumkan peluncuran layanan konsultasi stablecoin. Ripple mengumumkan rencana ekspansi RLUSD ke jaringan Ethereum Layer 2. Circle mengumumkan akuisisi tim pengembangan awal Axelar, Interop Labs, beserta hak kekayaan intelektualnya.

Pada minggu ini, pasar kripto tetap bergerak dalam rentang volatil akibat gangguan makroekonomi. Pemangkasan suku bunga secara berturut-turut oleh FED baru-baru ini mendorong sentimen pasar jangka pendek, namun kekhawatiran investor terkait isu struktural seperti inflasi jangka panjang, defisit fiskal, dan independensi kebijakan moneter masih belum mereda. Di sisi lain, kenaikan suku bunga Bank of Japan pada bulan ini telah banyak diperkirakan. Kemarin, Bitcoin sempat melonjak ke titik tertinggi sebelum turun lebih dari 2,2%, sementara Ethereum juga menguat lalu terkoreksi, dan akhirnya menutup hari dengan kenaikan 1,2%.

Laporan Mingguan Gate Research: BTC tetap berada dalam fase konsolidasi lemah selama satu hari terakhir, berulang kali menghadapi resistance di sekitar 92.000 USDT, sementara ETH mengalami koreksi ke MA10 setelah lonjakan tajam, menandakan mulai melemahnya momentum jangka pendek. Sentimen pasar mengalami sedikit perbaikan, dengan aliran modal yang mulai berotasi ke ekosistem Ethereum. Sektor seperti Prediction Markets, GambleFi, ZK, dan LRT membukukan kenaikan mingguan sebesar 18%–35%. Kapitalisasi pasar stablecoin terus bertumbuh, dan biaya gas tetap berada di level sangat rendah. NIGHT, BEAT, dan LUNA mencatatkan rebound kuat sebesar 40%–60%, yang masing-masing didorong oleh listing baru, katalis kemitraan, dan pemulihan teknikal dari level terendah. Bank-bank besar mulai menawarkan pinjaman dengan jaminan Bitcoin, sementara kepemilikan institusional BTC kini telah melampaui 1,08 juta. Peluncuran testnet Tempo memperkuat narasi pembayaran on-chain, dan ekspektasi terhadap potensi IPO SpaceX serta akuisisi V

Gate Research: Pada November 2025, blockchain berkinerja tinggi tetap menjadi penguasa aktivitas on-chain, dengan stratifikasi ekosistem yang kian jelas. Solana terus memimpin dalam volume transaksi maupun alamat aktif melalui interaksi frekuensi tinggi. Walaupun Arbitrum masih berada di level aktivitas rendah dari sisi penggunaan, arus masuk bersih yang konsisten berkat tokenisasi aset dan ekspansi infrastruktur institusional menjadikannya pusat perhatian modal pasar. Setelah menembus di bawah basis biaya jangka pendek, BTC memasuki fase repricing, di mana perputaran jangka pendek meningkat sementara kepemilikan jangka panjang tetap stabil, sehingga struktur pasar bergeser dari konsolidasi sisi kuat menuju ekuilibrium berbasis tekanan. Narasi BTCFi yang makin luas juga mendorong lonjakan signifikan pada Starknet, menarik arus modal dan pengguna yang menonjol. Pada level proyek, peluncuran mainnet Monad memicu narasi L1 berkinerja tinggi, mempercepat pertumbuhan aktivitas on-chain dan penerapan aplikasi, seme

Laporan Harian Gate Research: Pada 12 Desember, BTC menunjukkan tren penguatan jangka pendek yang jelas. ETH naik lalu terkoreksi dalam 24 jam terakhir, membentuk pola konsolidasi di level tinggi, sementara GT tetap berada dalam fase konsolidasi dan pemulihan. LIGHT menarik perhatian pasar dengan lonjakan tajam sebesar +79,47%. Sementara itu, JPMorgan meluncurkan token USCP di Solana guna memfasilitasi penerbitan utang on-chain bersejarah untuk Galaxy; Blockstream mengumumkan rencana mengakuisisi hedge fund TradFi Corbiere Capital untuk memperluas strategi investasi institusionalnya; dan El Salvador bermitra dengan xAI milik Elon Musk untuk meluncurkan program edukasi Grok AI secara nasional.

Gate Research: Pada 8 Desember, dalam 24 jam terakhir, pasar kripto tetap berada dalam fase konsolidasi. BTC bergerak sideways setelah rebound tajam berbentuk V, dengan rata-rata pergerakan jangka pendek membentuk death cross minor yang menandakan harga memasuki tahap koreksi. ETH bergerak sejalan dengan BTC dan menunjukkan korelasi yang tinggi. Altcoin memperlihatkan divergensi yang jelas — token berkapitalisasi besar naik moderat bersama pasar secara keseluruhan, sementara proyek berkapitalisasi menengah dan kecil aktif secara selektif berdasarkan narasi serta katalis berita. Fear & Greed Index berada di level 20, mencerminkan sentimen kehati-hatian yang berkelanjutan. Dari sisi makro, saham Amerika Serikat menguat tipis dan harga emas bergerak dalam rentang sempit. Dalam sorotan pasar, Strategy untuk pertama kalinya mengakui kemungkinan penjualan BTC dalam kondisi ekstrem sehingga menarik perhatian luas; peluncuran SOL-Base Bridge oleh Base memicu kontroversi di komunitas Solana; serta aktivitas on-chain m

Pada November, Bitcoin turun sebesar 17,54%, menjadi penurunan bulanan terbesar tahun ini. Bitcoin ETF mencatat arus keluar bulanan terbesar kedua sejak peluncurannya pada 2024. Sepanjang November, dana kuantitatif Gate membukukan imbal hasil 1,9% untuk strategi USDT; portofolio 30% teratas menghasilkan imbal hasil tahunan sebesar 4,1%, melampaui performa Bitcoin. Strategi “Arbitrage Pioneer – USDT” mencatat imbal hasil tahunan bulanan sebesar 5,5%, menegaskan karakter defensif yang kuat. Penurunan dana secara keseluruhan tetap rendah, dengan strategi USDT mencatat penurunan maksimum hanya 0,02%. Memasuki Desember, ekspektasi pemangkasan suku bunga, proyeksi arah suku bunga tahun depan, potensi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan, serta spekulasi perubahan kepemimpinan Fed diperkirakan akan mendorong volatilitas kripto dalam jangka pendek.

Laporan Harian Gate Research: Pada 10 Desember, pasar kripto menunjukkan rebound ringan, dengan BTC dan ETH tetap mempertahankan struktur jangka pendek yang solid. Di antara pergerakan utama, PIPPIN (+66%) melonjak berkat penguatan narasi berbasis AI dan arus spekulatif; WET (+37%) mendapatkan perhatian signifikan usai peluncuran TGE serta peningkatan adopsi di ekosistem Solana; sementara PENGU (+10%) tetap kuat didorong momentum positif dari Pudgy Party yang telah melampaui satu juta unduhan serta peluncuran mainan Pudgy berbasis AI. Dari sisi industri, Polygon berhasil menyelesaikan upgrade Madhugiri, yang secara signifikan meningkatkan throughput jaringan dan kemampuan infrastruktur kelas enterprise. FLock.io, Deluthium, dan Aerodrome berkolaborasi dalam mempercepat peluncuran platform asuransi on-chain CARiFIN. Sementara itu, pasokan BTC di bursa menurun lebih dari 400.000 BTC selama setahun terakhir, sehingga menurunkan tekanan penjualan spot dan memperkuat struktur pasar jangka menengah yang lebih supor

Laporan Mingguan Gate Research: BTC melakukan rebound yang kuat diikuti dengan konsolidasi tingkat tinggi selama beberapa hari terakhir. ETH dengan cepat berbalik arah setelah turun ke $2.719,28 pada 2 Desember, terus menetapkan level tertinggi lokal baru selama rally berikutnya. Gate baru-baru ini list spot dan kontrak perpetual TRADOOR, dengan token yang melonjak lebih dari 170% dalam 24 jam. Peningkatan Ethereum Fusaka berjalan dengan lancar; registrasi proyek Web3 di Kepulauan Cayman telah melonjak; dan stablecoin PYUSD milik PayPal telah mengalami pertumbuhan yang substansial. Kalshi dan Polymarket mencatat hampir $10 miliar dalam volume perdagangan gabungan pada bulan November, yang menandai bulan terkuatnya dalam rekor. ENA, LINEA dan BB dijadwalkan untuk membuka token masing-masing senilai sekitar $50,92 juta, $12,75 juta, dan $2,51 juta selama tujuh hari ke depan.

Laporan Harian Gate Research: Pada 5 Desember, BTC melemah dalam 24 jam terakhir setelah periode volatilitas di level tinggi; ETH tetap stabil usai penurunan tajam; GT mendapat dukungan di kisaran 9,50; dan SN melonjak lebih dari 90%, menarik perhatian pasar. Pengembang Canton Network meraih investasi strategis dari para raksasa Wall Street, sehingga aset di jaringan mencapai $6 triliun. ETF spot XRP mencatat aliran dana masuk selama 13 hari berturut-turut dan hampir menyentuh $1 miliar. Sementara itu, JPMorgan menyebutkan bahwa arah jangka pendek bitcoin sangat ditentukan oleh kemampuan MicroStrategy (MSTR) menjaga rasio nilai terhadap kepemilikan bitcoin di atas 1.

Laporan Harian Gate Research: Pada 5 Desember, BTC melemah dalam 24 jam terakhir setelah periode volatilitas tinggi. ETH tetap stabil usai penurunan tajam. GT mendapat dukungan di kisaran 9,50. SN mencatat kenaikan lebih dari 90% dan menjadi sorotan pasar. Pengembang Canton Network menerima investasi strategis dari perusahaan besar Wall Street, sehingga aset on-chain melampaui $6 triliun. ETF spot XRP mencatat pembelian bersih selama 13 hari berturut-turut, mendekati angka $1 miliar. Sementara itu, JPMorgan menyatakan bahwa arah pergerakan bitcoin dalam waktu dekat sangat ditentukan oleh kemampuan MicroStrategy (MSTR) menjaga rasio harga saham terhadap nilai bitcoin yang dimiliki tetap di atas 1.

Laporan Harian Gate Research: Pada 1 Desember, BTC mengalami penurunan tajam dengan volume besar setelah periode konsolidasi tren mendatar yang panjang di kisaran atas, membentuk struktur penurunan cepat dan menyentuh level terendah di $86.317, yang menandakan pergeseran tren jangka pendek dari tren mendatar menjadi tren menurun. ETH sempat berkonsolidasi di sekitar $3.030 selama beberapa hari, namun berulang kali gagal menembus resistensi dengan momentum yang terus melemah. Harga kemudian mengalami penurunan tajam di area rata-rata bergerak dengan aktivitas tinggi, turun hingga ke level terendah $2.831. Sepanjang November, volume perdagangan aset kripto turun menjadi $1,6 triliun, merupakan level terendah dalam hampir lima bulan terakhir. TON dan ekosistem Telegram secara resmi meluncurkan jaringan komputasi privasi terdesentralisasi bernama Cocoon. ETF spot Chainlink diperkirakan akan diluncurkan pada minggu ini, sementara Grayscale berencana mengonversi private trust menjadi ETF.

Laporan Harian Gate Research: Bitcoin turun lebih dalam ke bawah US$84.000 pada Selasa, dan koreksi pada BTC juga menyebabkan harga Ethereum turun menembus US$2.800 dalam 24 jam terakhir, kembali mendekati level support utama di US$2.600. Ancient8 bermitra dengan platform identitas gaming Dæmons, yang mendorong A8 melonjak 89% dalam 24 jam terakhir; kenaikan PRIME baru-baru ini terutama dipicu oleh pencatatan di bursa dan insentif perdagangan, naik 45% pada periode yang sama. Kalshi mengumumkan akan men-tokenisasi ribuan kontrak prediksi pasar yang sudah ada di Solana, langkah ini diperkirakan menarik lebih banyak partisipasi institusi dan ritel; sementara itu, Strategy membentuk dana cadangan untuk dividen senilai US$1,44 miliar untuk mendukung pembayaran, menandakan manajemen arus kas dan likuiditas yang solid bagi investor.

Sepanjang pekan ini, pasar kripto bergerak dalam rentang terbatas di tengah tekanan makro dan sentimen yang berlangsung bersamaan. Ekspektasi kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang mendorong penurunan pada aset berisiko secara global, sementara likuiditas yang semakin ketat menekan apetitas risiko di pasar. Pada saat yang bersamaan, rumor mengenai kemungkinan pergantian Ketua The Fed serta ketidakpastian kebijakan yang berkelanjutan meningkatkan kehati-hatian pelaku pasar terhadap arah suku bunga ke depan. Dalam kondisi tersebut, BTC mencatat pemulihan signifikan pada hari Rabu dengan sempat naik ke kisaran $93.000, memperlihatkan tanda-tanda pemulihan jangka pendek yang jelas. Secara teknis, area dukungan di sisi bawah tetap kuat. Pasar pun memasuki fase konsolidasi yang dipengaruhi oleh perkembangan berita.