TangZ

不是说 Meme 的钱我就不想赚，大家来币圈，首要目的是为了赚钱，这一点不用装。
只不过我自认 meme 的这个钱，我赚不到。
这种毫无营养的 meme，不是 $trump , $pepe ，基本是吸引不了任何场外资金的，所以那就是圈内存量互博。
然后——
婆罗门：二圣身边人赚一波
刹帝利：发币阴谋集团赚一波
吠舍：武装到牙齿、天赋异禀的链上皇再赚一波
首陀罗：勤奋到吓人天天枯坐的战壕小子再赚一波
前四个种姓负责赚钱，那么你猜猜谁当达利特（贱民），负责亏钱？
反正我自认前4种人我都做不到，所以只能放弃这种纯炒作的 meme 了。非不愿也，实不能也。
更主要的，当你天天被各种热点meme搅得心慌意乱时，会导致你根本静不下心来去做别的有价值的投研。这就像你很难让一个一心只想着赌博的人去踏踏实实的打份工。
在这个圈子，认识到自己能赚什么钱，不能赚什么钱，弥足珍贵。

4年前的高融资明星项目，基本全军覆没，Render 这种 -77% 的已经是优等生了你敢信。。。

刷了10分钟 CT，全是各种感悟、八卦，都没啥人说项目了。。。

发现很多人觉得 Strategy 发声明说，xNAV < 1 时会卖比特币，很值得人担忧，会形成负螺旋。
但我觉得 xNAV < 1 时卖比特币拉股价是必然也必须的行为，因为作为 DAT 龙头，Strategy 必须让所有人明白它的股价是有比特币价值做支撑的，这样才能完成它“下跌相对比特币负溢价10%，但上涨溢价2x”的叙事。
有些垃圾 DAT，股价不到持有币价的80%，有这种管理层的DAT股票你敢买么。

那天写了一篇 @aztecnetwork 的公募机制，今天再写一篇 @zama 的。如果说 Aztec 是以太坊正统性在隐私叙事上的延续，那么 Zama 则是光彩照人的隐私新贵，从 FHE 全同态加密技术，到其插件特性，让我对其的未来更加看好。1月12号，Zama将开启公募，今天带大家了解一下它的机制。
Zama 的公募是一场密封投标的荷兰式拍卖 (Sealed-Bid Dutch Auction)，运行在以太坊主网上。
时间：2026年1月12日 - 1月15日。
阶段一：隐私化稳定币参与 Zama 拍卖需要在以太坊上持有隐私稳定币，可以通过隐私化 USDC、USDT 或 DAI 来获得。所以公募本身让广大用户直接体验了 Zama 的隐私技术，一石二鸟。
阶段二：提交竞标拍卖开始后，有四天时间可以提交竞标。每份标书包含想购买 $zama 代币的价格和数量。价格公开，但数量是保密的。在拍卖期间随时提交任意价格的竞标，数量不限，也可随时取消。Zama 认为 "群体智慧" 只有在预测独立且保密时才能见效，所以出价数量都是被 FHE 加密，这又是一次对 zama 隐私技术的实践。
阶段三：结算价和分配方案拍卖结束后所有投标将按价格由高到低顺序撮合成交。最终达成的成交价即为清算价格。所有出价高于该水平的参与者均按清算价格统一结算。整个计算过程完全通过全同态加密（FHE）技术完成。
阶段

我觉得在币圈混久了，会有一种思维缺陷，就是对简单的赚钱逻辑反而视而不见，但是对那种奇思妙想就推崇备至。
或者说潜意识里就觉得大家都看的到的机会，肯定不是机会，非得去找个什么特别的机会，来“曲径通幽”。
但这么多年下来，真正能赚的反而都是那些极其简单的逻辑：
比如信 BTC，信 ETH，信 CZ。。。
本质可能是，加密圈本身就还是个小众圈子，即使是在这个小众圈子里人所皆知的事，对整个世界来说，也还是非常新鲜牛逼的东西。
不要再天天幻想去追求那些十倍百倍的东西了，找那些确定性机会，能50%，100%的赚，在现实世界里已经是非常牛逼的了。
保持活着，稳定的赚钱，总有熬出来的时候。千万不要搞那种大起、大落、大起、大落、落、落、落。。。

某种意义上，这波 Monad 算 Easy Money 了，一个号能打到 5w 多u，到今天高点稳稳赚 50%，单号 2w+ 的收益。
但是过程却一点不 easy，就是乘亚洲时区睡觉前开盘 + 砸盘，结合最近的熊市背景 + 募集量的不如预期，大多数人选择清仓睡个安稳觉。然后乘着大家睡觉的时候，就是一路涨涨涨，涨到要醒了，又开始跌了。
我 2 个号打了 8wu，奈何朋友一觉睡到 8 点，在阶段低点0.03 醒过来，说不清这算玄学，还是被算计了。
算了，这背景下，赚钱就好。

一直有人问长期拿的话，是拿 BTC 还是 ETH？
我是这么觉得：在加密世界里，BTC 的定位是数字黄金、价值存储以及所谓加密信仰，对于这个定位来说，几乎不可能出现任何一个币超越 BTC，First is First。ETH 的定位是区块链基建，虽然目前其市场（算上 L2）、技术都是最牛逼的，但是并不能说完全不可能出现一个超越它的区块链。一方面技术总归是在发展的，另一方面也有可能从业务层面弯道超车的，比如现在的稳定币链对它的威胁就非常大。
所以从这个角度，两者是 0 和 1 的区别，如果要无脑长拿，BTC 明显更稳。

比特币的这波下跌非常犀利，17 日跌破 90000，低于 24 年收盘价，已经抹去了 25 年全年涨幅（一度达到 30% ）。
分析一下下跌的原因：
1. 10月10日 特朗普发表对进口中国产品加征 100% 关税的威胁言论，引发全球市场动荡，加密货币也形成闪崩，BTC 一天内从 121662 最低跌到 102000，从此开启下行通道。据传相当多机构、做市商在此次闪崩中被清算，损失惨重，当前加密市场整体疲软的局面很大可能是受此次去杠杆化事件的后续影响。
2. 宏观政策面，本来是市场短期的救命稻草，美国政府停摆结束，如期落地后，市场并无积极响应；同时美联储相关官员相继发表言论，12月不降息的概率已经大幅上升，市场陷入悲观情绪。
3. 很多长期持有者选择在 10 万美元这个心理阈值的关口获利了结
4. 主流 DAT 公司的 mNAV（市场净值倍数）均已跌破1，即股票市值低于持有加密货币价值，Strategy 0.937，Metaplanet 0.912，Bitmine 0.83，SharpLink 0.84。一方面说明市场不再为加密叙事溢价买单，一方面 DAT 公司也更难买买买了
5. ETF 数据方面，比特币 ETF 从10月10日开始的27个交易日内，只有9天是正流入的，总计流出 41 亿美元；以太坊 ETF 总计流出 20亿美元。

美国政府对加密松绑的赢家有很多，Polymarket、Circle、Coinbase。
尤其是 Coinbase，17日开启首个ICO项目：Monad。Monad的成色不用多介绍吧，接下来可能每个月都要上一个严格审查的 ICO，预计明年能出6个十亿+的项目。这是实打实的开始冲击 IPO 市场了（24年全美IPO融资330亿美金）。
Coinbase 集交易所+券商+投行于一身，同时手握相对 Build 氛围最浓厚的 Base，而且看上去 $Base 发币也已经松绑了，估计就是明年的事了。
简直强到可怕啊。

开始认认真真做投研，给自己定几个原则：
0、利他、律己、热爱
1、专注 AI x Web3 赛道
2、一定要长期浸淫在几个小领域里，这样才会得到比别人更高的认知
3、自己没有深入研究过的项目，一个也不投，也不推荐
4、好项目不用上头着急买，研究结束，给自己一天的冷静期，再决定买不买入
5、每个投资项目要写一个投资备忘录，写清楚自己为什么要买，具体怎么操作，持仓多少，目标价多少，遇到价格涨跌、市场噪音大的时候，看一下备忘录里的看好逻辑、项目基本面变了没，不变就不要慌
6、买入的项目要时刻跟踪进展，不要当甩手掌柜，可能的话多和dev聊聊，和好项目共同成长
7、不碰割韭菜项目，找推动行业发展的项目