Adobe Stock trải qua sự sụt giảm đáng chú ý trong khi thị trường cho thấy các tín hiệu hỗn hợp

Adobe Systems (ADBE) đã ghi nhận một đợt giảm mạnh trong phiên giao dịch gần nhất, đóng cửa ở mức $291.65 và giảm 2.65% so với mức đóng cửa của ngày hôm trước. Mặc dù đây là mức giảm mạnh hơn so với chỉ số S&P 500 rộng lớn hơn, giảm chỉ 0.13%, thị trường tổng thể cho thấy bức tranh hỗn hợp—Dow Jones tăng nhẹ 0.11%, trong khi Nasdaq, nơi tập trung nhiều ông lớn công nghệ, giảm 0.72%. Trên khung thời gian dài hơn, cổ phiếu Adobe đã hoạt động kém hơn nhiều, giảm 14.4% trong giai đoạn mà ngành Máy tính và Công nghệ tăng 1.88% và S&P 500 tăng 0.78%, làm nổi bật sự yếu kém tương đối của cổ phiếu trong những tuần gần đây.

Đà lợi nhuận mạnh mẽ có thể bù đắp cho sự yếu kém hiện tại

Dù giá cổ phiếu Adobe trong ngắn hạn giảm, cộng đồng đầu tư vẫn tập trung vào kết quả lợi nhuận sắp tới của công ty. Các nhà phân tích dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của quý tới đạt $5.88, tăng trưởng mạnh mẽ 15.75% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự báo doanh thu cũng lạc quan, với ước tính đồng thuận hướng tới $6.28 tỷ doanh thu quý, tăng 9.92% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhìn về toàn bộ năm tài chính, các ước tính đồng thuận của Zacks dự đoán lợi nhuận đạt $23.47 mỗi cổ phiếu và tổng doanh thu đạt $26.04 tỷ. Những con số này sẽ tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng lần lượt là +12.08% và +9.54%, so với năm trước, cho thấy rằng quỹ đạo kinh doanh dài hạn của Adobe vẫn còn nguyên vẹn dù cổ phiếu đang gặp khó khăn ngắn hạn.

Phân tích điều chỉnh ước tính và tâm lý thị trường

Những biến động gần đây trong dự báo của các nhà phân tích thường là chỉ số đáng tin cậy về sự thay đổi trong điều kiện kinh doanh và kỳ vọng của thị trường. Khi ước tính tăng, thường phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng của các chuyên gia về triển vọng ngắn hạn và khả năng sinh lời của công ty. Nhóm Zacks đã phát triển hệ thống Xếp hạng Zacks—một mô hình độc quyền ghi nhận những thay đổi trong ước tính này và chuyển đổi chúng thành một khung xếp hạng rõ ràng từ #1 (Mua mạnh) đến #5 (Bán mạnh). Trong lịch sử, hệ thống này đã mang lại kết quả ấn tượng, với các cổ phiếu xếp hạng #1 trung bình mang lại lợi nhuận khoảng 25% mỗi năm kể từ năm 1988.

Trong tháng qua, ước tính EPS đồng thuận cho Adobe đã tăng nhẹ 0.08%, cho thấy sự lạc quan thận trọng của các nhà phân tích. Hiện tại, Adobe được xếp hạng Zacks là #3 (Giữ), cho thấy thái độ trung lập mặc dù cổ phiếu gần đây gặp khó khăn.

Định giá mang lại cơ hội hấp dẫn

Khi xem xét các chỉ số định giá hiện tại của Adobe, một bức tranh thú vị xuất hiện. Cổ phiếu đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 12.77, thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành Phần mềm Máy tính là 21.32. Điều này cho thấy cổ phiếu Adobe có thể đang bị định giá thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh.

Tỷ lệ PEG—bao gồm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến của công ty vào tính toán định giá—đạt 0.95 cho Adobe. Ngược lại, ngành Phần mềm Máy tính duy trì trung bình PEG là 1.81. Tỷ lệ PEG thấp hơn thường cho thấy cổ phiếu đang được giao dịch như một món hời so với triển vọng tăng trưởng của nó, tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư chú trọng giá trị.

Động thái ngành và vị thế chiến lược

Ngành Phần mềm Máy tính, bao gồm Adobe và các đối thủ cạnh tranh trực tiếp, hiện có Xếp hạng Ngành Zacks là 150. Điều này đặt ngành này trong top 39% thấp nhất trong tổng số hơn 250 ngành được theo dõi, cho thấy hiệu suất kém hơn so với thị trường chung. Phương pháp của Zacks dựa trên trung bình Xếp hạng Zacks của các cổ phiếu thành phần, và các nghiên cứu lịch sử cho thấy các ngành hàng đầu thường vượt trội hơn các ngành xếp hạng thấp khoảng 2 lần.

Vị trí hiện tại của Adobe phản ánh những khó khăn chung của ngành, nhưng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến mạnh mẽ và các chỉ số định giá hấp dẫn cho thấy công ty có thể vượt qua các thử thách của ngành hiệu quả hơn một số đối thủ. Các nhà đầu tư theo dõi Adobe nên chú ý đến các chỉ số hiệu suất đa chiều này khi thị trường tiếp tục giao dịch trong các phiên tới.