Cách bảo vệ tiền của bạn khi cổ phiếu công nghệ giảm giá: 3 chiến lược danh mục phòng thủ

Cảnh quan đầu tư toàn cầu đang báo hiệu sự thận trọng gia tăng hướng tới năm 2026. Theo khảo sát thị trường mới nhất của Deutsche Bank, 57% nhà đầu tư xác định rủi ro hệ thống lớn nhất là khả năng điều chỉnh định giá công nghệ hoặc mất đi sự hứng thú với AI. Nếu bạn lo lắng về việc bảo vệ tiền của mình khỏi một cuộc sụp đổ kinh tế có thể đi kèm với suy thoái công nghệ, đa dạng hóa danh mục đầu tư chiến lược cung cấp một lộ trình thực tế để giảm thiểu tiếp xúc với các cược thị trường tập trung.

Hiệu suất gần đây của các khoản đầu tư tập trung vào AI nhấn mạnh mối lo ngại này. Quỹ ETF Trí tuệ Nhân tạo & Công nghệ Toàn cầu X (AIQ) đã tăng 29% đến năm 2025, vượt xa mức tăng 13,6% của S&P 500. Tuy nhiên, sau khi đạt đỉnh gần 54 đô la vào giữa tháng 11, quỹ đã giảm 11% chỉ trong ba tuần, thể hiện tính biến động vốn có của việc tiếp xúc tập trung vào công nghệ. Mô hình này đặt ra câu hỏi quan trọng: làm thế nào các nhà đầu tư có thể duy trì vị thế để tăng trưởng trong khi phòng hộ rủi ro giảm giá?

Cổ phiếu giá trị như tuyến phòng thủ đầu tiên của bạn

Một phương pháp để bảo vệ tiền của bạn là cân bằng lại danh mục đầu tư về các cổ phiếu hướng giá trị — các công ty thường giao dịch với các hệ số hợp lý hơn so với thị trường chung. Quỹ ETF Giá trị Vanguard (VTV) cung cấp tiếp xúc với 312 cổ phiếu trong các ngành đa dạng, trong đó công nghệ chỉ chiếm 7,8% thành phần của quỹ.

Các vị trí lớn nhất của quỹ kể câu chuyện về sự đa dạng hóa: JPMorgan Chase, Berkshire Hathaway, ExxonMobil, Johnson & Johnson, và Walmart. Không công ty nào trong số này có doanh thu chính từ hạ tầng AI, điều này có nghĩa là định giá của họ vẫn dựa trên các yếu tố cơ bản truyền thống thay vì sự hưng phấn đầu cơ. Quỹ chỉ mất 0,04% phí hàng năm — một chi phí cực thấp giúp tối đa hóa lợi nhuận.

Xét về định giá, VTV giao dịch với tỷ lệ P/E khoảng 21, thấp hơn nhiều so với mức 31 của S&P 500 và 33,9 của Nasdaq-100. Mức chiết khấu định giá này thường phản ánh kỳ vọng tăng trưởng thấp hơn và biên an toàn lớn hơn. Thêm vào đó, quỹ mang lại mức tăng trưởng lợi nhuận 9,9%, cho thấy các cổ phiếu có giá thấp hơn này thực sự có sức mạnh cơ bản đáng kể.

Cổ phiếu vốn nhỏ: Tiếp cận tăng trưởng vượt qua bong bóng AI

Chiến lược bảo vệ thứ hai liên quan đến việc luân chuyển vốn vào các cổ phiếu vốn nhỏ, thường ít tiếp xúc với các giao dịch AI tập trung. Các công ty nhỏ theo định nghĩa hoạt động trong các lĩnh vực ngách thường bị bỏ qua trong các cơn sốt thị trường, và chúng thường có hệ số định giá thấp hơn các tên tuổi công nghệ lớn.

Quỹ ETF iShares Russell 2000 Growth (IWO) minh họa cho cách tiếp cận này, nắm giữ 1.098 công ty trong một danh mục đa dạng ngành: chăm sóc sức khỏe (24,3%), công nghiệp (23,8%), công nghệ thông tin (20,5%), tài chính (9,7%), tiêu dùng không thiết yếu (7,9%), vật liệu (3,8%), và năng lượng (3,1%). Sự đa dạng này trái ngược rõ rệt với sự tập trung vào công nghệ của các chỉ số lớn.

IWO mất 0,24% phí và giao dịch với hệ số P/E khoảng 30 — rẻ hơn so với S&P 500 hoặc Nasdaq-100. Quan trọng là, trong khi các công ty nhỏ này có thể không nổi bật như các cổ phiếu của nhóm Magnificent Seven, nhiều trong số đó có tiềm năng tăng trưởng thực sự. Một số vị trí vốn nhỏ ngày nay có thể trở thành các nhà lãnh đạo ngành trong các thập kỷ tới.

Thu nhập cố định: Xây dựng một ballast bảo vệ với trái phiếu

Trụ cột thứ ba của phòng thủ danh mục là trái phiếu chất lượng cao, một chiến lược hiện đã được nghiên cứu chính thức của Vanguard hỗ trợ. Triển vọng kinh tế và thị trường năm 2026 của công ty dự báo rằng trong số các tài sản đầu tư truyền thống, thu nhập cố định chất lượng cao của Mỹ mang lại hồ sơ lợi nhuận điều chỉnh rủi ro mạnh nhất trong vòng năm đến mười năm tới.

Phân tích của Vanguard cho thấy rằng danh mục trái phiếu chất lượng có thể mang lại lợi nhuận hàng năm khoảng 4% trong thập kỷ tới — không quá ấn tượng theo tiêu chuẩn lịch sử, nhưng thực sự hấp dẫn khi so sánh với khả năng giảm của kịch bản điều chỉnh công nghệ. Trong thế giới mà các khoản đầu tư AI không đạt kỳ vọng, phân bổ trái phiếu có thể đóng vai trò phòng hộ ý nghĩa.

Quỹ ETF Tổng Thị trường Trái phiếu Vanguard (BND) cung cấp tiếp xúc rộng rãi với trái phiếu Mỹ đầu tư hạng qua hơn 11.000 khoản nắm giữ. Quỹ chỉ mất 0,03% phí và duy trì tiêu chuẩn tín dụng cao: 69,3% các khoản nắm giữ là trái phiếu Kho bạc Mỹ, trong khi 18,3% còn lại có xếp hạng tín dụng A trở lên.

Tích hợp chiến lược phòng thủ của bạn

Không có phương pháp đầu tư nào loại bỏ hoàn toàn rủi ro. Giá trị thị trường biến động, và cả ETF cổ phiếu lẫn trái phiếu đều có thể trải qua các đợt giảm trong các giai đoạn căng thẳng tài chính. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư lo lắng về việc bảo vệ tiền của mình trước khả năng sụp đổ kinh tế liên quan đến điều chỉnh thị trường công nghệ, chiến lược ba lớp này cung cấp một khung làm việc thực tế.

Bằng cách kết hợp tiếp xúc với các cổ phiếu giá trị, cơ hội tăng trưởng vốn nhỏ, và trái phiếu chất lượng cao, bạn có thể xây dựng một danh mục sẵn sàng chống chịu một đợt điều chỉnh thị trường lớn. Phương pháp này thừa nhận thực tế rằng các chu kỳ thị trường tồn tại — và đa dạng hóa, chứ không phải tập trung, vẫn là con đường đáng tin cậy nhất để bảo tồn của cải lâu dài.

Việc chọn áp dụng các biện pháp bảo vệ này cuối cùng phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân và thời gian đầu tư của bạn. Tuy nhiên, trong một môi trường mà gần ba trong năm nhà đầu tư chuyên nghiệp bày tỏ lo ngại về mức định giá, khung làm việc để xây dựng một danh mục cân bằng hơn chưa bao giờ rõ ràng hơn.