Hai cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu với lợi suất trên 4% mang lại phần thưởng cho nhà đầu tư kiên nhẫn trong năm 2025 và các năm sau

Tìm kiếm các cổ phiếu trả cổ tức cao có thể duy trì các khoản thanh toán hào phóng qua từng năm vẫn là một trong những mục tiêu đầu tư được săn đón nhiều nhất đối với các danh mục tập trung vào thu nhập. Thách thức không phải là xác định các ứng viên có lợi suất trên 4%—mà là khám phá các công ty có nền tảng vững chắc để hỗ trợ những lời hứa đó. Hai chứng khoán nổi bật trong lĩnh vực này là: một tập đoàn dược phẩm bị tổn thương với các dòng sản phẩm phát triển sâu rộng và một REIT trả cổ tức hàng tháng với tính ổn định vận hành như pháo đài. Cả hai đều sở hữu nền tảng kinh doanh bền vững, khả năng tạo dòng tiền ổn định và danh mục tài sản mà các đối thủ cạnh tranh khó có thể sao chép.

Pfizer: Đổi mới Dược phẩm Gặp gỡ Thu nhập Cổ tức Hấp dẫn

Những năm gần đây đã thử thách khả năng chống chịu của Pfizer theo những cách ít công ty nào trải qua được. Công ty nổi bật lên như một đồng phát triển (cùng với biotech Đức BioNTech) của vaccine COVID-19 phổ biến là Comirnaty. Tuy nhiên, sự bình thường hóa sau đại dịch đã ảnh hưởng nặng nề đến doanh thu, và họ chưa bao giờ lấy lại đỉnh cao của thời kỳ đại dịch. Thêm vào đó, áp lực đến từ việc sắp tới sẽ đối mặt với “đáy bằng sáng chế” đe dọa nhiều loại thuốc blockbuster với khả năng mất độc quyền sắp tới.

Điều gì đang có lợi cho Pfizer? Công ty duy trì một dòng sản phẩm dược phẩm ấn tượng với hơn 100 ứng viên thuốc trải dài trên nhiều lĩnh vực điều trị khác nhau—bất kỳ ai trong số đó cũng có thể trở thành thành công thương mại tiếp theo dựa trên thành tích của tổ chức. Ban quản lý vẫn tích cực trong các hoạt động M&A; việc mua lại công ty biotech Metsera gần đây, sở hữu nhiều liệu pháp thử nghiệm trong lĩnh vực thuốc giảm cân đang bùng nổ, là một ví dụ điển hình cho chiến lược này.

Ngoài tiềm năng của dòng sản phẩm, câu chuyện cổ tức của Pfizer xứng đáng được chú ý. Khoản phân phối hàng quý hiện tại đạt 0,43 đô la mỗi cổ phiếu, tương đương lợi suất hấp dẫn gần 7%—cao hơn đáng kể so với trung bình thị trường chung. Cấu trúc trả cổ tức hào phóng này có nghĩa là các cổ đông nhận được thu nhập ý nghĩa ngay cả khi giá cổ phiếu không tăng đáng kể. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hiện tại từ các cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu của họ, tên tuổi dược phẩm này xứng đáng được xem xét nghiêm túc.

Realty Income: Thu nhập Hàng Tháng từ REIT Bán lẻ Hàng đầu của Mỹ

Các REIT hoạt động dưới các hạn chế thuế đặc biệt yêu cầu họ phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế cho cổ đông, tự nhiên tạo ra lợi suất cao hơn so với các tập đoàn điển hình. Tuy nhiên, Realty Income còn vượt xa các tiêu chuẩn phân phối REIT nâng cao này.

Bắt đầu với lợi suất sơ bộ: khoản phân phối 5,4% của công ty vượt xa mức trung bình của ngành REIT là 3,9%, rõ ràng vượt qua ngưỡng 4%+ để xếp loại lợi suất cao. Đặc biệt hơn, Realty Income tiên phong trong việc trả cổ tức hàng tháng—không phải hàng quý—. Chiến lược này không xuất phát từ sự thích thú trong marketing mà từ khả năng tài chính thực sự. Với khoảng 15.600 bất động sản chủ yếu tại Hoa Kỳ và mở rộng ra châu Âu, Realty Income sở hữu quy mô doanh nghiệp khổng lồ.

Chứng lý đầu tư vẫn đơn giản và đã được chứng minh. Realty Income tập trung vào các hợp đồng thuê dài hạn với các khách thuê bán lẻ và công nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực không thể bỏ qua, dịch vụ hoặc có ngân sách hợp lý. Những người thuê này có xu hướng ổn định và lâu dài. Kết quả quý gần đây phản ánh sự xuất sắc trong vận hành: tỷ lệ lấp đầy gần 98,6%, doanh thu tăng 5% hàng năm lên hơn 1 tỷ đô la, và dòng tiền hoạt động đã điều chỉnh (FFO—chỉ số lợi nhuận được ưa thích để phân tích REIT) tăng gần 3% lên 956 triệu đô la. Sự kết hợp giữa mối quan hệ khách thuê dự đoán được, tỷ lệ lấp đầy cao và tăng trưởng dòng tiền ổn định hỗ trợ khả năng của ban quản lý duy trì các khoản phân phối hàng tháng vô thời hạn.

Tại sao Nhà Đầu Tư Cổ Tức Nên Xem Xét Cả Hai Cổ Phiếu

Các ngành công nghiệp khác nhau—dược phẩm so với bất động sản—ít quan trọng hơn các đặc điểm chung: cả hai đều tạo ra dòng tiền tự do đáng kể, đều sở hữu các rào cản cạnh tranh khó vượt qua, và đều phân phối lợi nhuận ở mức vượt quá 4%. Đối với các nhà đầu tư xây dựng danh mục dựa trên việc tạo ra thu nhập, hai cổ phiếu này là trong số những cổ phiếu trả cổ tức đáng tin cậy nhất hiện có. Quan điểm lịch sử chứng minh rất rõ ràng: các nhà đầu tư ban đầu vào Netflix (được đề xuất vào tháng 12 năm 2004) đã thấy vị trí 1.000 đô la ban đầu tăng lên hơn 600.000 đô la, trong khi các nhà đầu tư Nvidia từ tháng 4 năm 2005 chứng kiến lợi nhuận nhân exponential tương tự. Mặc dù kết quả trong quá khứ không bao giờ đảm bảo kết quả trong tương lai, nguyên tắc vẫn giữ nguyên—xác định các doanh nghiệp chất lượng đang giao dịch ở mức định giá thấp và giữ chúng qua các chu kỳ đã liên tục mang lại lợi ích cho vốn kiên nhẫn.

Pfizer và Realty Income mỗi bên đều cung cấp dòng thu nhập vượt trội so với các lựa chọn trên thị trường. Dù cho việc tái cấu trúc doanh nghiệp cuối cùng có làm sống lại câu chuyện tăng trưởng của Pfizer hay các REIT tiếp tục tiến trình vận hành ổn định của mình, cổ đông vẫn nhận được các khoản cổ tức của họ bất kể thế nào. Đối với những ai đang tìm kiếm các cổ phiếu cổ tức hàng đầu để làm trụ cột cho danh mục thu nhập hướng tới năm 2025 và xa hơn nữa, hai cổ phiếu này xứng đáng được xem xét nổi bật.