Ba cổ phiếu năng lượng hàng đầu mang lại tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ và thu nhập cao

Ngành năng lượng đã gặp phải những khó khăn trong năm 2025, với trung bình cổ phiếu năng lượng chỉ tăng khoảng 4% so với mức tăng gần 18% của chỉ số S&P 500 rộng lớn hơn. Tuy nhiên, đằng sau hiệu suất khiêm tốn này là những cơ hội đáng kể. Khi các nền kinh tế tiếp tục yêu cầu nhiều điện hơn và đầu tư vào hạ tầng năng lượng, các nhà đầu tư thông thái đang định vị mình trong các cổ phiếu năng lượng kết hợp giữa khả năng tạo dòng tiền ổn định và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng hấp dẫn. Dưới đây là ba công ty thể hiện sự kết hợp này: tăng trưởng dòng tiền tự do đáng kể, các thương vụ mua lại chiến lược, và mở rộng hạ tầng dài hạn.

ConocoPhillips: Chuyển đổi lợi thế chi phí thành tăng trưởng dòng tiền

ConocoPhillips nổi bật như một nhà sản xuất dầu khí với một trong những cấu trúc chi phí hiệu quả nhất trong ngành. Công ty hoạt động với yêu cầu hòa vốn ở mức trung bình khoảng 40 USD mỗi thùng, có nghĩa là giá dầu hiện tại ở mức thấp hơn 60 USD mang lại một khoản đệm lớn để tái đầu tư và phân phối cho cổ đông.

Điều làm cho ConocoPhillips đặc biệt hấp dẫn là dự báo rõ ràng về dòng tiền. Công ty đã tạo ra 6,1 tỷ USD dòng tiền tự do trong chín tháng đầu năm 2025, và dự kiến sẽ mở rộng đáng kể vào cuối thập kỷ này. Việc hoàn thành ba dự án khí tự nhiên hóa lỏng lớn và dự án dầu Willow ở Alaska dự kiến sẽ bổ sung thêm 6 tỷ USD dòng tiền tự do hàng năm vào năm 2029, giả định giá dầu 60 USD. Điều này tương đương với mức tăng 100% khả năng tạo dòng tiền.

Với sức mạnh tài chính ngày càng tăng này, ConocoPhillips đã cam kết tăng lợi nhuận cho cổ đông với tốc độ nhanh hơn. Gần đây, công ty đã tăng cổ tức thêm 8% và hướng tới tăng trưởng cổ tức trong top 10% trong các thành viên của S&P 500, đồng thời duy trì chương trình mua lại cổ phiếu tích cực. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, lợi suất hiện tại 3,4% cung cấp một điểm khởi đầu hấp dẫn cho sự tăng giá vốn.

Oneok: Xây dựng quy mô thông qua hợp nhất hạ tầng chiến lược

Oneok hoạt động trong lĩnh vực trung gian năng lượng—xương sống của phân phối năng lượng Bắc Mỹ. Công ty gần đây đã chuyển đổi bản thân qua một loạt các thương vụ mua lại lớn đã mở rộng vị thế thị trường của mình một cách căn bản. Việc mua lại Magellan Midstream Partners năm 2023 mang lại hạ tầng dầu thô và sản phẩm tinh chế, trong khi các thương vụ sau đó với Medallion Midstream và EnLink (tổng trị giá khoảng 10 tỷ USD) đã mở rộng phạm vi hoạt động của công ty hơn nữa.

Các giao dịch này mang lại lợi ích hợp lý lớn. Oneok dự kiến sẽ thu về hàng trăm triệu USD tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả vận hành trên nền tảng hợp nhất trong những năm tới. Ngoài các thương vụ M&A, công ty đã phê duyệt các dự án mở rộng hữu cơ như Terminal Xuất khẩu Logistics Texas City và Đường ống Eiger Express, dự kiến cung cấp dịch vụ thương mại vào giữa năm 2028.

Con đường tăng trưởng này hỗ trợ một trong những đề xuất lợi suất hấp dẫn nhất trong ngành năng lượng. Lợi suất cổ tức 5,6% được hỗ trợ bởi các hợp đồng dài hạn ổn định và cấu trúc giá do chính phủ điều chỉnh—giảm biến động so với các doanh nghiệp phụ thuộc vào hàng hóa. Công ty hướng tới tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 3-4%, kết hợp lợi suất với tiềm năng tăng giá.

NextEra Energy: Tăng trưởng qua năng lượng sạch và điều chỉnh giá

NextEra Energy chiếm vị trí đặc biệt khi vừa là một công ty tiện ích truyền thống vừa là nhà phát triển năng lượng sạch. Công ty tiện ích Florida của nó tạo ra lợi nhuận ổn định từ các hoạt động điều chỉnh giá và đang đầu tư hơn 100 tỷ USD đến năm 2032 để hỗ trợ nhu cầu điện ngày càng mở rộng của bang. Trong khi đó, bộ phận nguồn năng lượng của công ty xây dựng các đường truyền tải, phát triển các dự án năng lượng sạch, và vận hành hạ tầng khí tự nhiên, tất cả đều được hỗ trợ bởi các hợp đồng dài hạn và lợi nhuận do chính phủ điều chỉnh.

Cách tiếp cận hai động cơ này thúc đẩy sự mở rộng lợi nhuận dự đoán được. NextEra Energy có khả năng mang lại hơn 8% tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo hợp đồng hàng năm trong thập kỷ tới—vượt xa đáng kể mức trung bình lịch sử của S&P 500. Con đường tăng trưởng này cho phép công ty tăng cổ tức 2,8% của mình thêm 10% vào năm tới và duy trì tốc độ tăng trưởng hợp đồng 6% mỗi năm ít nhất đến năm 2028.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với quá trình chuyển đổi năng lượng trong khi vẫn duy trì thu nhập, NextEra Energy kết hợp sự ổn định của tiện ích với khả năng tăng trưởng linh hoạt.

So sánh ba công ty: Những con đường khác nhau đến giá trị cổ đông

Ba cổ phiếu năng lượng này tiếp cận lợi nhuận cho nhà đầu tư qua các cơ chế khác nhau. ConocoPhillips nhấn mạnh đòn bẩy dòng tiền theo chu kỳ hàng hóa và mua lại cổ phiếu theo cơ hội. Oneok mang lại thu nhập ổn định qua hợp nhất quy mô và các biện pháp bảo vệ pháp lý. NextEra Energy kết hợp sự ổn định của tiện ích với tăng trưởng hạ tầng sạch.

Chung quy, họ đại diện cho phạm vi các cơ hội trong thị trường năng lượng—từ thăm dò và sản xuất truyền thống, đến logistics trung gian, đến các tiện ích điều chỉnh hướng tới tích hợp năng lượng tái tạo. Mỗi công ty đều giải quyết các khoảng trống hạ tầng năng lượng quan trọng còn tồn tại bất chấp giá dầu yếu và sự mở rộng của năng lượng tái tạo.

Lập luận cho cổ phiếu năng lượng năm 2026 và về sau

Dù hiệu suất ngành gần đây có phần khiêm tốn, các yếu tố cơ bản về nhu cầu năng lượng dài hạn vẫn còn hỗ trợ. Hiện đại hóa lưới điện, mở rộng trung tâm dữ liệu, và phát triển công nghiệp đòi hỏi đầu tư hạ tầng lớn và nguồn điện đáng tin cậy. Ba cổ phiếu năng lượng này sở hữu sức mạnh tài chính, các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng, và chính sách phân bổ vốn thân thiện với cổ đông để mang lại lợi nhuận đáng kể khi nhu cầu năng lượng vượt quá khả năng cung cấp do hạn chế.

Sự kết hợp giữa lợi suất hấp dẫn hiện tại (từ 2,8% đến 5,6%) và các sáng kiến tăng trưởng có kỷ luật giúp các công ty này thưởng cho vốn kiên nhẫn cả thu nhập lẫn tăng giá—một thiết lập rủi ro-lợi ích hấp dẫn cho các cổ phiếu năng lượng trong những năm tới.