Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu mang lại giá trị bị bỏ qua khi thị trường chứng khoán vẫn tập trung vào công nghệ trong năm 2024

Những năm gần đây, cảnh quan thị trường chứng khoán đã tạo ra một động thái kỳ lạ mà các nhà đầu tư tinh ý không nên bỏ qua. Trong khi cổ phiếu công nghệ chiếm phần lớn lợi nhuận—đẩy các chỉ số chính lên mức tăng ấn tượng—thì một toàn bộ ngành đã bị bỏ lại phía sau. Các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu, những doanh nghiệp sản xuất các sản phẩm hàng ngày mà người tiêu dùng không thể sống thiếu, đã âm thầm trở thành một trong những lĩnh vực bị định giá thấp nhất trên thị trường ngày nay. Đối với các nhà đầu tư có 1.000 đô la để phân bổ, sự phân kỳ này đại diện cho một cơ hội thực sự.

Mất cân bằng thị trường: Tại sao sự tập trung của thị trường chứng khoán tạo ra các khoảng trống đầu tư

Trong vòng mười hai tháng qua, đã xuất hiện một sự phân chia hiệu suất hấp dẫn. Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đã tăng khoảng 1,5%, trong khi chỉ số S&P 500 đã tăng vọt 17%. Nhưng các con số thuần túy không phản ánh câu chuyện thực sự. Các con đường dẫn đến các điểm cuối này kể một câu chuyện hấp dẫn hơn nhiều về cách hoạt động của thị trường chứng khoán ngày nay.

Cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu đã tăng mạnh vào đầu năm 2025, tăng khoảng 10% trước khi giảm dần trong phần còn lại của kỳ hạn. Chuyến đi của S&P 500 lại ngược lại: một đợt điều chỉnh đáng kể 15% vào đầu năm, sau đó là một sự phục hồi mạnh mẽ chủ yếu do các cổ phiếu công nghệ thúc đẩy. Sự chênh lệch này tiết lộ một sự thật quan trọng của thị trường: lợi nhuận của thị trường chứng khoán đã trở nên tập trung hẹp.

Cổ phiếu công nghệ hiện chiếm khoảng 35% thành phần của S&P 500, trong khi các cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu chỉ chiếm 5%. Sự tập trung này có nghĩa là khi công nghệ tăng mạnh, nó có thể kéo toàn bộ chỉ số đi lên, trong khi các ngành cung cấp lợi ích đa dạng thực sự lại lặng lẽ trong bóng tối tương đối. Đối với các nhà đầu tư phản biện và những người lo ngại về rủi ro tập trung, điều này tạo ra một cơ hội bất thường.

Tại sao các ngành phòng thủ lại quan trọng trong các đợt suy thoái thị trường chứng khoán

Ngành hàng tiêu dùng thiết yếu mang một đặc điểm quan trọng giúp phân biệt nó trong chu kỳ thị trường chứng khoán: nó hoạt động như một điểm tựa phòng thủ. Các công ty này bán các mặt hàng thiết yếu—thực phẩm, đồ uống, sản phẩm chăm sóc cá nhân—mà người tiêu dùng mua bất kể điều kiện kinh tế ra sao. Tính chất chống suy thoái này đã cung cấp sự ổn định cho danh mục đầu tư khi xuất hiện những biến động lớn trên thị trường chứng khoán toàn cầu.

Hãy xem xét rằng trong cuộc Đại suy thoái 2007-2009, thị trường chứng khoán đã trải qua đợt giảm mạnh nhất trong nhiều thế hệ. Tuy nhiên, các công ty như Coca-Cola và Procter & Gamble không chỉ duy trì cổ tức của họ mà còn tăng chúng trong suốt giai đoạn khốc liệt đó. Hồ sơ thành tích này rất quan trọng khi đánh giá nơi dòng vốn của bạn nên chảy trong thời kỳ không chắc chắn.

Ba lựa chọn hấp dẫn trong ngành hàng tiêu dùng thiết yếu

Coca-Cola (NYSE: KO) đại diện cho lựa chọn blue-chip dành cho các nhà đầu tư truyền thống. Công ty báo cáo tăng trưởng doanh số hữu cơ 6% trong quý ba, tăng từ 5% trong quý trước—một sự mở rộng vững chắc bất chấp những khó khăn từ phía người tiêu dùng thận trọng và các sáng kiến y tế của chính phủ. Với lợi suất cổ tức 3% và hơn sáu mươi năm liên tiếp tăng cổ tức, Coca-Cola xứng đáng với danh hiệu “Vua Cổ tức”. Đối với các nhà đầu tư thị trường chứng khoán tìm kiếm sự ổn định kết hợp với lợi suất vừa phải, đây là một khoản nắm giữ nền tảng. Một khoản đầu tư 1.000 đô la sẽ mua được khoảng 14 cổ phiếu.

Procter & Gamble (NYSE: PG) mở rộng danh hiệu cổ tức cao hơn nữa. Chuỗi tăng cổ tức của nó vượt xa Coca-Cola thêm sáu năm, và nó duy trì lợi suất tương tự 3%. Điều làm P&G nổi bật là lợi suất cổ tức hiện gần mức cao nhất trong vòng năm năm—một tín hiệu rằng thị trường chứng khoán có thể đã đánh giá thấp gã khổng lồ này. Doanh số hữu cơ của công ty duy trì ổn định quanh mức 2% mỗi năm, thể hiện sự nhất quán của danh mục sản phẩm tiêu dùng đa dạng của nó. Các nhà đầu tư chú trọng giá trị có thể thấy P&G hấp dẫn hơn ở mức định giá hiện tại. Một khoản đầu tư 1.000 đô la sẽ đảm bảo khoảng bảy cổ phiếu.

Conagra Brands (NYSE: CAG) mang đến một kịch bản rủi ro cao, lợi nhuận cao phù hợp chỉ với các nhà đầu tư có tính cách mạo hiểm. Lợi suất cổ tức 8,7% của công ty cao hơn rõ rệt, nhưng đi kèm với những lo ngại hợp lý. Danh mục của Conagra bao gồm các thương hiệu mang tính biểu tượng như Slim Jim, nhưng đây không phải là các thương hiệu dẫn đầu ngành một cách phổ quát. Doanh số hữu cơ giảm 3% trong quý hai, phản ánh áp lực cạnh tranh. Quan trọng nhất, Conagra đã cắt giảm cổ tức trong đợt suy thoái cuối cùng, trái ngược rõ rệt với cam kết không đổi của Coca-Cola và Procter & Gamble về cổ tức. Tuy nhiên, đối với những người tin vào khả năng phục hồi, lợi suất cao và tiềm năng mở rộng nhiều nhân tố có thể mang lại lợi nhuận vượt trội. Một khoản đầu tư 1.000 đô la sẽ mang lại khoảng 61 cổ phiếu.

Đi theo con đường phản biện khi xu hướng thị trường rõ ràng

Môi trường thị trường chứng khoán hiện tại khiến tâm lý khó có thể khác biệt khỏi đám đông. Cổ phiếu công nghệ thu hút sự chú ý, tạo ra các tiêu đề, và đã thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn một khoản lợi nhuận hậu hĩnh. Cảm giác theo đám đông trong một thị trường chứng khoán dẫn dắt bởi công nghệ vẫn còn rất mạnh mẽ.

Tuy nhiên, sự dẫn đầu của thị trường thay đổi theo thời gian. Khi một ngành trở nên quá nặng trong một chỉ số chính—như công nghệ hiện nay—xác suất sẽ chuyển sang trạng thái quay trở lại. Các ngành hàng tiêu dùng thiết yếu, đã tụt lại đáng kể trong câu chuyện của thị trường chứng khoán, có thể sẽ có khả năng vượt trội tương đối nếu điều kiện kinh tế trở nên yếu đi hoặc nếu các nhà đầu tư chuyển hướng sang các khoản đầu tư có độ biến động thấp hơn.

Đối với các nhà đầu tư bảo thủ không thoải mái với sự tập trung hiện tại của thị trường chứng khoán, các công ty như Coca-Cola và Procter & Gamble cung cấp một ảnh hưởng cố định cho danh mục đầu tư. Đối với các nhà đầu tư mạo hiểm hơn, Conagra cung cấp đòn bẩy cho một sự chuyển đổi ngành tiềm năng. Dù theo cách nào, ngành hàng tiêu dùng thiết yếu xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong chiến lược phân bổ vốn của bạn.