Chiến lược Trường Ngậm Lithium của Occidental Petroleum: Một dự án năng lượng được Warren Buffett hậu thuẫn

Tập đoàn Occidental Petroleum (OXY) đang thực hiện một bước ngoặt táo bạo vào lĩnh vực năng lượng sạch thông qua chiến lược khai thác lithium sáng tạo được hỗ trợ bởi công nghệ tiên tiến. Cùng hợp tác với BHE Renewables của Berkshire Hathaway, công ty đang phát triển một hoạt động khai thác lithium có thể thay đổi cuộc chơi tại Thung lũng Imperial, California. Sự chuyển hướng chiến lược này báo hiệu cách các công ty năng lượng truyền thống đang định vị lại chính mình trong một thế giới ngày càng phụ thuộc vào các phương tiện chạy pin và lưu trữ năng lượng tái tạo—và đó chính xác là loại chuyển đổi đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett.

Hợp tác về Khai thác Lithium Thế hệ Mới

Nền tảng của tham vọng năng lượng sạch của Occidental dựa trên một liên doanh được công bố vào đầu tháng 6. Occidental và BHE Renewables đã hợp tác để trình diễn và thương mại hóa công nghệ Trích xuất Lithium Trực tiếp (DLE) của TerraLithium, một giải pháp độc quyền nhằm khai thác các hợp chất lithium tinh khiết cao từ nước muối địa nhiệt. Hoạt động khai thác lithium này nhằm tận dụng 50.000 gallon nước muối giàu lithium mà 10 nhà máy nhiệt địa nhiệt của BHE xử lý mỗi phút trên khắp Thung lũng Imperial, đồng thời tạo ra 345 megawatt năng lượng sạch.

Điều làm cho phương pháp này mang tính cách mạng là hiệu quả sử dụng kép: thay vì xem khai thác lithium như một quá trình riêng biệt, tiêu tốn nhiều tài nguyên, Occidental và BHE đang khai thác lithium như một sản phẩm phụ của quá trình phát điện địa nhiệt. Mô hình trích xuất lithium tích hợp này biến chất thải thành sản phẩm có giá trị. Ông Richard Jackson, Chủ tịch các hoạt động Quản lý Nguồn lực và Quản lý Carbon tại Occidental Mỹ, nhấn mạnh tầm quan trọng: “Bằng cách tận dụng chuyên môn của Occidental trong quản lý và xử lý nước muối kết hợp với kiến thức sâu rộng của BHE Renewables trong hoạt động địa nhiệt, chúng tôi có vị thế độc đáo để thúc đẩy một hình thức sản xuất lithium bền vững hơn.”

Thị trường lithium toàn cầu đang đứng trước một điểm biến đổi. Theo Cơ quan Năng lượng Tái tạo Quốc tế, nhu cầu lithium cho pin dự kiến sẽ tăng gấp mười lần vào cuối thập kỷ này. Đáp ứng sự tăng trưởng bùng nổ này đòi hỏi các giải pháp cung ứng sáng tạo, và chiến lược khai thác lithium của Occidental có thể định vị công ty như một nhà cung cấp quan trọng lithium cấp pin cho xe điện và hệ thống lưu trữ năng lượng.

Nền Tảng Tài Chính Vững Chắc Hỗ Trợ Chuyển Đổi

Tập đoàn Occidental Petroleum có vốn hóa thị trường 53,7 tỷ USD và hoạt động tại Mỹ, Trung Đông và Bắc Phi với hơn một thế kỷ kinh nghiệm khai thác hydrocarbon. Chuyển đổi của công ty không chỉ là một bước ngoặt chiến lược—nó còn được hỗ trợ bởi hiệu suất tài chính vững chắc.

Trong kết quả quý đầu tiên, Occidental vượt xa kỳ vọng của Phố Wall với tổng doanh thu 6 tỷ USD và lợi nhuận điều chỉnh 0,63 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt dự báo của các nhà phân tích. Công ty kết thúc quý với gần 1,3 tỷ USD tiền mặt không hạn chế và tạo ra dòng tiền tự do 720 triệu USD, thể hiện sức mạnh tài chính cần thiết để tài trợ cho phát triển dự án khai thác lithium và các sáng kiến năng lượng sạch khác.

Trong quý hai, Occidental dự báo sản lượng đạt từ 1,23 đến 1,27 triệu thùng dầu quy đổi mỗi ngày—mức cao nhất trong hơn ba năm qua. Hiệu suất hoạt động mạnh mẽ này được thúc đẩy bởi hoạt động trên đất liền tại Mỹ tăng lên và hoạt động khai thác trở lại tại Vịnh Mexico, cung cấp dòng tiền cần thiết để hỗ trợ quá trình chuyển đổi năng lượng của công ty.

Sức Mạnh Cổ Tức Giữa Chuyến Đổi Mới

Các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập cùng với khả năng tăng trưởng sẽ thấy chính sách cổ tức của Occidental hấp dẫn. Công ty công bố cổ tức hàng quý là 0,22 USD mỗi cổ phiếu, tương đương 0,88 USD mỗi năm và tỷ suất lợi tức dự kiến là 1,46%. Với tỷ lệ chi trả cổ tức thận trọng chỉ 17,78%, Occidental còn nhiều dư địa để tăng cổ tức hoặc tái đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng như dự án khai thác lithium của mình.

Các chỉ số định giá cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức chiết khấu so với các mức trung bình lịch sử. Với hệ số P/E dự phóng là 15,46 lần, OXY đang thấp hơn mức trung bình 5 năm là 31,83 lần, có thể cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn so với tiềm năng chuyển đổi của nó. Trong sáu tháng qua, cổ phiếu đã tăng 8,6%, mặc dù lợi nhuận 52 tuần vẫn khiêm tốn ở mức 2%.

Sự Tin Tưởng của Buffett

Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã tích lũy cổ phần Occidental từ quý đầu tiên của năm 2022, với niềm tin ngày càng tăng trong những năm gần đây. Giữa đầu tháng 6 và giữa tháng 6, Berkshire đã tăng mạnh vị thế của mình khoảng 2,6 triệu cổ phiếu thông qua các hồ sơ SEC. Điều này nâng tổng sở hữu của Berkshire lên khoảng 250,6 triệu cổ phiếu trị giá 15,2 tỷ USD—một tỷ lệ sở hữu chi phối phản ánh sự tin tưởng của Buffett vào chiến lược khai thác lithium của Occidental và vị thế năng lượng sạch rộng lớn hơn.

Vai trò kép của Berkshire—là cổ đông lớn và đối tác công nghệ thông qua BHE Renewables—nhấn mạnh cam kết lâu dài trong việc làm cho mô hình khai thác lithium này khả thi thương mại quy mô lớn.

Nhìn về phía trước: Dự báo của các nhà phân tích

Phố Wall duy trì quan điểm thận trọng nhưng lạc quan về Occidental. Đánh giá trung bình là “Mua Trung Bình”, với sự phân chia rõ rệt trong số 21 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này: sáu người đề xuất “Mua Mạnh”, 14 người khuyến nghị “Giữ”, và một người đề xuất “Bán Mạnh”.

Dự báo lợi nhuận cho thấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng 5,1% lên 3,89 USD trong năm tài chính 2024, rồi tăng 28,5% lên 5,00 USD trong năm tài chính 2025, phản ánh sự tự tin vào hoạt động cốt lõi và các sáng kiến lithium mới. Mục tiêu giá trung bình là 72 USD, dự kiến tăng 19,5%, trong khi mục tiêu cao nhất của Scotiabank là 90 USD, cho thấy cổ phiếu có thể tăng tới 49,4% so với mức hiện tại nếu các nhà đầu tư đặt cược vào việc thương mại hóa thành công dự án khai thác lithium và nhu cầu năng lượng duy trì.

Chuyển đổi của Occidental thông qua các mối quan hệ hợp tác chiến lược, công nghệ khai thác sáng tạo và uy tín do Buffett hậu thuẫn định vị nó như một cơ hội lai hấp dẫn: một công ty năng lượng truyền thống đang tự làm mới chính mình để phù hợp với tương lai chạy pin thông qua hoạt động khai thác lithium của mình.