Các quỹ ETF bạc hàng đầu năm 2025: Hướng dẫn của bạn về đầu tư kim loại quý và cổ phiếu khai thác

Các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư với tiếp xúc vàng bạc có nhiều lựa chọn hấp dẫn thông qua các quỹ ETF giao dịch trên sàn. Khi thị trường bạc tăng mạnh trong suốt năm 2025—được thúc đẩy bởi bất ổn địa chính trị và chính sách thương mại thay đổi—các sản phẩm ETF bạc đã mở rộng, mang lại cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư dài hạn nhiều con đường để tiếp xúc với bạc mà không cần sở hữu vàng vật chất hoặc quản lý cổ phiếu khai thác mỏ riêng lẻ.

Bạc đã nổi lên như một lựa chọn thay thế hấp dẫn cho các chiến lược chỉ đầu tư vàng, đặc biệt trong năm 2025 khi kim loại quý này tăng giá lên mức kỷ lục. Trong quý IV của năm 2025, giá bạc đã vượt qua mức kỷ lục năm 1980 và đạt mức cao trong ngày gần $58.83 mỗi ounce, báo hiệu sự quan tâm trở lại của các nhà đầu tư đối với kim loại quý thường bị bỏ qua này. Trong khi bạc thường theo sau vàng về mức tăng trưởng tổng thể, đà tăng gần đây của nó bắt nguồn từ sự phục hồi trong nhu cầu công nghiệp và vị thế trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn kinh tế.

Tại sao chọn ETF bạc? Hiểu các lựa chọn đầu tư của bạn

Trước khi xem xét các phương tiện ETF bạc cụ thể, đáng để hiểu tại sao các quỹ này khác biệt so với các phương pháp đầu tư bạc thay thế. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận bạc qua nhiều kênh: mua trực tiếp các thỏi hoặc đồng xu, giao dịch hợp đồng tương lai bạc, đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu các công ty khai thác mỏ, hoặc chọn các cấu trúc ETF.

ETF cung cấp một giải pháp trung gian, tương tự như quỹ tương hỗ trong việc tập hợp vốn nhưng được giao dịch suốt ngày như cổ phiếu. Cấu trúc này mang lại nhiều lợi thế: quản lý cấp tổ chức, đa dạng hóa tích hợp, thanh khoản hàng ngày và rào cản gia nhập thấp hơn so với việc mua các thỏi bạc 1.000 ounce vật lý. Hầu hết các ETF bạc đều thực hiện cân đối lại định kỳ để duy trì mục tiêu đã đề ra, dù theo dõi giá bạc giao ngay hay hiệu suất của các công ty khai thác.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần nhận thức rõ các đánh đổi. Trong khi ETF loại bỏ các vấn đề về lưu trữ và bảo hiểm liên quan đến sở hữu vật lý, chúng đi kèm với tỷ lệ chi phí và sự khác biệt trong theo dõi hiệu suất. Một số quỹ đặc biệt sử dụng chiến lược đòn bẩy hoặc phái sinh, mang lại độ phức tạp bổ sung và yêu cầu theo dõi hàng ngày.

Tiếp cận giá bạc trực tiếp: Năm phương tiện ETF cốt lõi

iShares Silver Trust (ARCA:SLV)—Dẫn đầu ngành

Tổng tài sản gần $26.33 tỷ, đây là ETF bạc lớn nhất và thanh khoản nhất hiện có. Quỹ tham chiếu theo định giá bạc của London Bullion Market Association và giữ khoảng 508 triệu ounce vàng vật chất trong kho lưu trữ phân bổ. Với giá khoảng $51.21 mỗi đơn vị, phương tiện này hấp dẫn các nhà đầu tư muốn liên kết trực tiếp với giá bạc.

Một lưu ý quan trọng: iShares Silver Trust hoạt động như một quỹ ủy thác, không phải là một công ty đầu tư đăng ký theo luật 1940 hoặc là một quỹ hàng hóa. Cấu trúc này giúp tránh một số yêu cầu quy định áp dụng cho quỹ tương hỗ truyền thống, mặc dù vẫn duy trì các tiêu chuẩn phân bổ bạc nghiêm ngặt.

Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)—Tính năng chuyển đổi cao cấp

Với khoảng $11.61 tỷ tài sản và giá đơn vị gần $18.65, quỹ có trụ sở tại Canada này thu hút các nhà đầu tư ưu tiên sự hỗ trợ vật chất và quyền đổi trả. Quỹ giữ 191.12 triệu ounce bạc trong các thỏi đạt tiêu chuẩn London Good Delivery qua các thỏa thuận lưu giữ của JPMorgan Chase.

Điểm đặc biệt của Sprott: các chủ sở hữu đơn vị có thể chuyển đổi cổ phần của họ thành giao hàng bạc vật lý, miễn là họ tích lũy đủ số đơn vị (tương đương với mười thỏi 1.000 ounce). Tính năng này hấp dẫn các nhà đầu tư ban đầu muốn sự tiện lợi của ETF nhưng có thể muốn sở hữu vàng vật chất trong tương lai.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)—Lựa chọn trực tiếp chi phí thấp nhất

Quỹ trị giá $3.71 tỷ này hướng tới theo dõi giá bạc với tỷ lệ chi phí cạnh tranh 0.30%. Cổ phiếu riêng lẻ giao dịch gần $53.71 và giữ 45.51 triệu ounce trong kho lưu trữ an toàn tại các cơ sở của JPMorgan Chase ở London. Quỹ Aberdeen Standard có các tuyên bố quy định tương tự như quỹ iShares, nhấn mạnh trạng thái không phải là công ty đầu tư đăng ký.

ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)—Chiến lược đòn bẩy tăng trưởng

Thành lập năm 2008, quỹ trị giá $1.33 tỷ này theo đuổi hiệu suất giá bạc gấp đôi hàng ngày qua các chiến lược phái sinh và hợp đồng tương lai. Tỷ lệ chi phí 0.95% phản ánh độ phức tạp trong duy trì đòn bẩy 2x qua cân đối lại hàng ngày. Giá cổ phiếu gần $107.32 chủ yếu thu hút các nhà giao dịch tích cực có khả năng chịu rủi ro cao và theo dõi danh mục hàng ngày. Phương tiện này được thiết kế rõ ràng cho các nhà giao dịch theo xu hướng tăng, không phù hợp cho các nhà đầu tư mua và giữ.

ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)—Hedging rủi ro giảm giá

Đối tác giảm giá được thành lập cùng với AGQ, quỹ này hướng tới hiệu suất bạc hàng ngày âm gấp hai lần. Với chỉ $73.71 triệu tài sản và cổ phiếu giao dịch gần $9.51, ZSL hoạt động như một công cụ phòng hộ cho các nhà đầu tư lo ngại về giảm giá bạc. Tỷ lệ chi phí 0.95% tương tự phản ánh độ phức tạp của phái sinh. Phương tiện này đòi hỏi quản lý tích cực hàng ngày và phù hợp chỉ với các nhà giao dịch tinh vi.

Tiếp xúc với các công ty khai thác mỏ: Năm ETF dựa trên cổ phiếu bạc

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)—Danh mục đa dạng các nhà khai thác

Quản lý khoảng $3.93 tỷ, quỹ trị giá $77.66 mỗi cổ phiếu này cung cấp tiếp xúc đa dạng tới các công ty khai thác và quyền khai thác bạc toàn cầu. Tỷ lệ chi phí 0.65% giúp quản lý chuyên nghiệp danh mục cân đối cẩn thận. Các vị trí hàng đầu gồm Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%) và Coeur Mining (8.1%). Các công ty streaming và sản xuất này thường nhân lên biến động giá bạc qua đòn bẩy hoạt động và lợi thế về chi phí.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)—Chiến lược tập trung vào cổ phiếu nhỏ

Được gọi là ETF đầu tiên chỉ tập trung vào các nhà khai thác bạc nhỏ, quỹ trị giá $2.97 tỷ này hướng tới các nhà đầu tư tìm kiếm khả năng tăng trưởng cao hơn trong khai thác mỏ. Với giá $26.09 mỗi cổ và tỷ lệ chi phí 0.69%, SILJ tập trung vào các nhà sản xuất bạc mới nổi. Danh mục của nó gồm các công ty như Hecla Mining (11.3%), First Majestic Silver (10.3%) và Coeur Mining (8.7%). Cổ phiếu khai thác nhỏ có độ biến động lớn hơn các nhà sản xuất lớn nhưng mang lại tiềm năng tăng trưởng vượt trội trong các thị trường tăng giá bạc.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)—Lựa chọn khai thác chi phí thấp nhất

Hoạt động với tỷ lệ phí 0.39% hàng năm, quỹ trị giá $630 triệu này cung cấp cách rẻ nhất để theo dõi các cổ phiếu khai thác bạc toàn cầu. Cổ phiếu giao dịch gần $31.59 và đại diện cho các công ty chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực thăm dò hoặc sản xuất bạc. Danh mục phân bổ chủ yếu tại Canada (69%), với các cổ phiếu Mỹ và Mexico chiếm 27%. Hecla Mining dẫn đầu với 15.5%, theo sau là Industrias Peñoles với 11.7% và Fresnillo với 10.0%.

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)—Mô hình phân bổ lai

Ra mắt đầu năm 2025, quỹ mới trị giá $453.7 triệu này kết hợp độc đáo giữa sở hữu bạc vật chất và cổ phiếu khai thác mỏ tại mức giá $51.31 mỗi cổ phiếu. Phí quản lý 0.65% bao gồm việc kết hợp chủ động hai loại tài sản. Các khoản nắm giữ gồm 14.3% trong quỹ Sprott Physical Silver Trust (cung cấp tiếp xúc vàng), First Majestic Silver 27.12%, và Endeavour Silver 10.6%.

Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)—Chơi đa dạng kim loại quý

Trong số các quỹ mới nhất, ra mắt tháng 2 năm 2025, quỹ này cung cấp tiếp xúc chủ động với các cổ phiếu vàng và bạc ở mức giá $41.18 mỗi cổ. Quỹ trị giá $134.42 triệu này sử dụng quản lý tích cực để phân bổ linh hoạt giữa các cơ hội khai thác vàng và bạc dựa trên định giá tương đối. Phí quản lý 0.89% hỗ trợ việc cân đối lại thường xuyên nhằm tối ưu hóa lợi nhuận điều chỉnh rủi ro. Các cổ phiếu hàng đầu gồm OceanaGold (4.32%), G Mining Ventures (4.18%) và Equinox Gold (4.16%).

Lựa chọn của bạn: Khung quyết định chính

Theo dõi giá trực tiếp so với đòn bẩy khai thác: Các nhà đầu tư thoải mái với biến động giá bạc ngắn hạn thường hướng tới các ETF vật chất, trong khi những người tin rằng các công ty khai thác sẽ vượt trội trong các đợt tăng giá bạc thích các phương tiện cổ phiếu hơn.

Nhạy cảm chi phí: Tỷ lệ chi phí dao động từ 0.30% đến 0.95%, các lựa chọn chi phí thấp phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn, trong khi các nhà giao dịch tích cực có thể chấp nhận phí cao hơn để có đòn bẩy hoặc quản lý tích cực.

Ưu tiên địa lý: Các ETF khai thác mỏ có sự phân bổ địa lý khác nhau rõ rệt—từ danh mục chủ yếu tại Canada đến các chiến lược phân bổ toàn cầu hơn.

Khả năng chịu rủi ro: Các phương tiện đòn bẩy (AGQ, ZSL) và các nhà khai thác nhỏ (SILJ) phù hợp với các nhà giao dịch mạo hiểm, trong khi các quỹ tin cậy vàng bạc vật chất và các quỹ khai thác lớn phục vụ các nhà đầu tư thận trọng hơn.

Khung thời gian: Các nhà đầu tư dài hạn nhiều năm sẽ hưởng lợi từ các phương tiện thụ động chi phí thấp, trong khi các nhà giao dịch tích cực có thể thấy giá trị trong các cấu trúc đòn bẩy hoặc quản lý tích cực mặc dù phí cao hơn.

Thị trường ETF bạc năm 2025 mang đến cơ hội phù hợp với nhiều loại nhà đầu tư và chiến lược khác nhau. Dù muốn tham gia trực tiếp vào giá bạc hay tận dụng tiềm năng tăng trưởng của các công ty khai thác, mười phương tiện này cung cấp các điểm tiếp cận dễ dàng để tận dụng sức hấp dẫn đầu tư mới nổi của bạc trong bối cảnh chuyển động kinh tế toàn cầu.