Chiến lược Paste 2026: Những ông lớn AI nào đang đứng vị trí dẫn đầu?

Ngành công nghệ đã được định hình lại bởi trí tuệ nhân tạo trong những năm gần đây, và khi chúng ta tiến sâu hơn vào năm 2026, các nhà đầu tư đang đánh giá xem những ông lớn nào sẽ thu về nhiều giá trị nhất từ sự chuyển đổi này. Các cổ phiếu gọi là Bảy Tuyệt Vời đã dẫn dắt thị trường, trong đó một số đứng ở vị trí hàng đầu của cuộc cách mạng AI. Ba trong số các công ty này nổi bật với khả năng mang lại lợi nhuận vượt trội trong năm 2026 dựa trên lợi thế cạnh tranh, triển vọng tài chính và các khoản đầu tư chiến lược vào hạ tầng AI.

Nvidia: Chỉ huy Lớp Nền Tảng

Khi các doanh nghiệp xây dựng hệ thống AI, họ cần các bộ xử lý. Nvidia giữ vị trí không thể tranh cãi ở đây với vai trò nhà thiết kế hàng đầu thế giới về các đơn vị xử lý đồ họa (GPU)—những chip cung cấp năng lượng cho các hoạt động trí tuệ nhân tạo trên toàn cầu. Từ việc huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn đến việc cho phép suy luận AI thời gian thực, công nghệ của Nvidia nằm ở trung tâm của toàn bộ hạ tầng đang được xây dựng ngay lúc này.

Công ty đã thể hiện khả năng sinh lợi phi thường, với lợi nhuận mở rộng theo tỷ lệ ba chữ số trong những năm gần đây khi nhu cầu từ các nhà vận hành trung tâm dữ liệu tăng lên. Nhìn về năm 2026, đà tăng trưởng dường như còn xa mới chậm lại. Các nhà phân tích ngành dự đoán rằng đầu tư vào hạ tầng AI toàn cầu có thể đạt tới 4 nghìn tỷ đô la trong những năm tới, và phần lớn khoản chi này sẽ chảy trực tiếp vào các khoản mua GPU và các sản phẩm liên quan mà Nvidia chiếm lĩnh.

Với tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng là 40x, cổ phiếu Nvidia đang giao dịch ở mức cao hơn so với thị trường chung. Tuy nhiên, định giá này phản ánh rào cản cạnh tranh vô song của công ty và tính chất thiết yếu của các sản phẩm của nó trong một nền kinh tế dựa trên AI. Sự mở rộng liên tục về công suất từ các nhà cung cấp đám mây lớn và sự mở rộng của các ứng dụng AI trong các ngành công nghiệp cho thấy Nvidia còn nhiều dư địa để mở rộng trong năm 2026 và những năm sau đó.

Alphabet: Nhân Rộng Doanh Thu Từ Nhiều Góc Nhìn

Alphabet hoạt động trên toàn bộ chuỗi giá trị AI—như một nhà cung cấp hạ tầng đám mây, nhà phát triển AI, và là người hưởng lợi từ việc áp dụng AI trong chính doanh nghiệp của mình. Thông qua Google Cloud, công ty bán quyền truy cập vào GPU và các hạ tầng AI khác cho hàng nghìn doanh nghiệp, đồng thời cung cấp các dịch vụ và mô hình AI tạo sinh như Gemini.

Sự đa dạng hóa này tạo ra nhiều hướng tăng trưởng. Thứ nhất, với vai trò nhà cung cấp hạ tầng, Alphabet thu về doanh thu từ các tổ chức mua các khả năng AI và năng lực tính toán. Thứ hai, thông qua các hệ thống AI độc quyền, công ty tạo ra các dòng doanh thu bổ sung từ các dịch vụ AI như một dịch vụ. Thứ ba, Alphabet tận dụng khả năng phát triển AI của chính mình—đặc biệt trong việc nâng cao khả năng tìm kiếm—để duy trì sự trung thành của người dùng và chi tiêu của nhà quảng cáo, qua đó trực tiếp tăng cường một trong những nguồn doanh thu lớn nhất của họ.

Kinh doanh quảng cáo hưởng lợi gấp đôi: một lần từ việc cải thiện độ chính xác của tìm kiếm thúc đẩy sự tương tác của người dùng, và lần nữa khi các nhà quảng cáo tăng chi tiêu để tiếp cận khán giả trên các nền tảng tối ưu. Trong số các cổ phiếu công nghệ Bảy Tuyệt Vời, Alphabet giao dịch với định giá hợp lý nhất, khoảng 29x lợi nhuận dự phóng, mang lại điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư xem xét phân bổ vào năm 2026. Khả năng kiếm tiền từ AI qua nhiều kênh của công ty định vị nó như một câu chuyện tăng trưởng bền vững.

Meta: Định Giá và Tùy Chọn Hội Tụ

Meta Platforms bước vào năm 2026 sau khi hoạt động kém hơn cả S&P 500 và nhiều đối thủ trong lĩnh vực AI trong năm trước, một sự phân kỳ khiến các nhà đầu tư lo ngại về vị thế của công ty. Tuy nhiên, có nhiều yếu tố cho thấy câu chuyện này có thể thay đổi. Ban lãnh đạo đã thể hiện sự kỷ luật trong hoạt động—trong các báo cáo lợi nhuận gần đây, CEO Mark Zuckerberg cho biết nếu nhu cầu thị trường giảm, công ty có khả năng điều chỉnh chi tiêu và phát triển các khoản đầu tư hạ tầng một cách tự nhiên.

Mô hình doanh thu của Meta, dựa trên quảng cáo từ hàng tỷ người dùng trên Facebook, Instagram và các nền tảng khác, sẽ hưởng lợi từ các cải tiến AI trong việc nhắm mục tiêu chính xác và tối ưu hóa định dạng quảng cáo. Khi khả năng AI nâng cao trải nghiệm quảng cáo, chi tiêu của các thương hiệu thường tăng lên. Ngoài quảng cáo, các khoản đầu tư R&D lớn của Meta vào AI giúp công ty trở thành đối thủ đáng gờm trong phát triển các mô hình nền tảng.

Quan trọng nhất, Meta giao dịch với mức định giá thấp nhất trong số Bảy Tuyệt Vời, chỉ 21x lợi nhuận dự phóng. Đối với các nhà đầu tư xem xét chiến lược năm 2026, sự kết hợp giữa kỷ luật hoạt động, nhiều cơ hội kiếm tiền và mức giá hấp dẫn này tạo ra một hồ sơ rủi ro - lợi nhuận hấp dẫn. Khi dòng vốn có thể dịch chuyển từ các cổ phiếu AI có giá cao hơn sang các lựa chọn định giá hấp dẫn hơn, Meta có thể nổi lên như một trong những vị trí mang lại lợi nhuận cao nhất trong năm 2026.

Triển vọng Tổng thể năm 2026

Quá trình chuyển đổi của trí tuệ nhân tạo từ công nghệ thử nghiệm thành động lực kinh doanh cốt lõi vẫn tiếp tục tăng tốc vào năm 2026. Mỗi trong ba công ty này—Nvidia, Alphabet và Meta—đều mang đến những khả năng tiếp xúc riêng biệt với sự chuyển đổi này, dù qua phần cứng thiết yếu, dịch vụ AI đa dạng hay mở rộng dựa trên quảng cáo. Các bảng cân đối mạnh mẽ, lợi thế cạnh tranh và vị trí chiến lược của họ cho thấy họ vẫn là trung tâm của câu chuyện AI sẽ diễn ra vào năm 2026 và những năm sau.