Max Funded IUL vs 401(k): Chiến lược nghỉ hưu nào thực sự hiệu quả hơn?

Khi nói đến kế hoạch nghỉ hưu dài hạn, hàng triệu người Mỹ phải cân nhắc giữa các phương án đầu tư khác nhau. Trong khi các kế hoạch 401(k) đã lâu chiếm ưu thế trong văn hóa nghỉ hưu tại nơi làm việc—với 52% nhân viên tư nhân đủ điều kiện tham gia tính đến năm 2022 theo Cục Thống kê Lao động—một chiến lược mới đang ngày càng phổ biến: IUL tối đa hóa nguồn vốn, hay chính sách bảo hiểm nhân thọ liên kết chỉ số tối đa hóa nguồn vốn. Nhưng thực sự, so sánh giữa max funded IUL và 401(k) khi nhìn xa hơn sự ồn ào trên mạng xã hội thì sao? Cuộc so sánh tiết lộ một số điểm khác biệt đáng ngạc nhiên mà bạn cần hiểu rõ.

Hiểu về sức hút của IUL và So sánh với các Kế hoạch 401(k) Truyền thống

Bảo hiểm nhân thọ liên kết chỉ số (IUL) về cơ bản khác biệt hoàn toàn so với 401(k) về cấu trúc cốt lõi. Một IUL là loại bảo hiểm nhân thọ vĩnh viễn kết hợp hai đặc điểm: bảo vệ tử vong cho người thụ hưởng của bạn cùng với một thành phần giá trị tiền mặt tăng trưởng theo thời gian không chịu thuế. Khác với 401(k), vốn là một tài khoản đầu tư thuần túy, giá trị tiền mặt của IUL có thể được hướng dẫn để phản ánh các chỉ số chứng khoán và trái phiếu cụ thể—thường là S&P 500—cho phép người mua bảo hiểm có khả năng hưởng lợi từ các khoản lãi thị trường.

Sức hút rõ ràng trên giấy tờ. Với thị trường chứng khoán trung bình hàng năm khoảng 10%, các influencer trực tuyến thường gợi ý rằng giá trị tiền mặt của IUL có thể tích lũy đủ để trang trải cho nghỉ hưu. Tuy nhiên, thực tế phức tạp hơn nhiều. Các công ty bảo hiểm thường đặt giới hạn về lợi nhuận của bạn. Nếu S&P 500 tăng 10% trong một năm nhất định nhưng lợi nhuận của bạn bị giới hạn ở 5%, đó là mức lợi nhuận tối đa của bạn, bất kể thị trường thực tế diễn biến như thế nào. Ngược lại, trong các thị trường giảm, giá trị tiền mặt của bạn có thể được bảo vệ một phần khỏi tổn thất—một tính năng mà các 401(k) không có.

Một 401(k) truyền thống hoạt động hoàn toàn khác biệt. Là một tài khoản do nhà tuyển dụng tài trợ, nó không có giới hạn hoặc sàn về hiệu suất. Mọi khoản lãi thị trường đều thuộc về bạn, nhưng mọi khoản lỗ cũng vậy. Thêm vào đó, nhiều nhà tuyển dụng còn tăng cường lợi ích bằng cách đóng góp đối ứng—gần như là tiền miễn phí dựa trên số tiền bạn đóng góp. Khoản đóng góp đối ứng này là đặc quyền riêng của 401(k) và mang lại lợi nhuận tức thì cho khoản đầu tư của bạn.

Lợi thế thực sự: Thanh khoản và lợi ích thuế trong các chiến lược Max Funded IUL

Một lý do các nhà sáng tạo nội dung tài chính nhấn mạnh chiến lược max funded IUL là khả năng linh hoạt trong việc tiếp cận quỹ. Khác với 401(k), nơi rút tiền trước tuổi 59½ thường phải chịu phí phạt 10% cộng với thuế thu nhập, IUL cho phép bạn truy cập giá trị tiền mặt của mình sớm hơn nhiều với các hạn chế có thể thấp hơn. Bạn có thể rút các khoản đóng góp phí bảo hiểm (tiền bạn đã đóng) mà không phải trả thuế gần như bất cứ lúc nào—một tính năng mà 401(k) rõ ràng hạn chế.

Lợi thế thanh khoản này hấp dẫn những người lo lắng về các tình huống khẩn cấp về dòng tiền. Nếu phát sinh chi phí bất ngờ, việc rút quỹ tích lũy trong IUL có vẻ dễ dàng hơn so với việc bị khóa trong 401(k) cho đến tuổi nghỉ hưu. Tuy nhiên, lợi thế rõ ràng này đi kèm những phức tạp tiềm ẩn. Phần lớn, phải mất khoảng 10 năm để giá trị tiền mặt của IUL tích lũy đủ lớn, và việc rút tiền có thể mang theo rủi ro thực sự.

Khi bạn rút lợi nhuận từ giá trị tiền mặt của IUL, các khoản rút này sẽ trở thành thu nhập chịu thuế. Nguy hiểm hơn, nếu bạn rút tiền trong thời kỳ thị trường giảm, bạn có thể làm giảm lợi ích tử vong của mình. Bạn có thể phải đối mặt với lựa chọn: chấp nhận mức chi trả bảo hiểm thấp hơn vĩnh viễn cho người thụ hưởng hoặc trả thêm phí để khôi phục lợi ích tử vong. Nếu điều đó xảy ra cùng lúc với áp lực tài chính—chính là lý do bạn rút tiền—bạn có thể rơi vào tình thế không thể quyết định. Tệ hơn nữa, nếu bạn không đủ khả năng trả phí cao hơn và chính sách của bạn bị huỷ bỏ, toàn bộ giá trị tích lũy sẽ mất đi. Rủi ro thảm họa này hoàn toàn không tồn tại với 401(k) truyền thống, nơi số dư tài khoản của bạn vẫn tồn tại bất chấp điều kiện thị trường hoặc các vấn đề dòng tiền.

Các yếu tố rủi ro có thể làm gián đoạn Max Funded IUL hoặc 401(k) của bạn

Cả hai phương tiện nghỉ hưu đều mang những rủi ro riêng biệt cần được xem xét cẩn thận. Với max funded IUL, phí là một trở ngại đáng kể. Không hiếm khi thấy các khoản phí hàng năm từ 5% đến 8% hoặc cao hơn—những khoản này làm giảm đáng kể lợi nhuận của bạn qua nhiều thập kỷ. Trong khi đó, 401(k) thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn nhiều, đôi khi dưới 1%, tùy thuộc vào các lựa chọn của nhà tuyển dụng.

Biến động thị trường ảnh hưởng đến cả hai phương án, nhưng theo cách khác nhau. Nhà đầu tư 401(k) phải chịu toàn bộ rủi ro biến động thị trường, nghĩa là một suy thoái nghiêm trọng có thể làm giảm một nửa khoản tiết kiệm nghỉ hưu của bạn. Nhà đầu tư IUL có giới hạn lợi nhuận tối đa nhưng cũng có một số mức bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá—mặc dù cơ chế cụ thể phụ thuộc hoàn toàn vào điều khoản của chính sách, vốn có thể khác nhau đáng kể giữa các công ty bảo hiểm.

Một rủi ro khác bị bỏ qua: tính bền vững của chính sách IUL phụ thuộc vào việc tiếp tục đóng phí. Ngừng đóng phí, và chính sách của bạn sẽ chấm dứt. Trong khi đó, 401(k), sau khi đã được cấp vốn, vẫn duy trì hoạt động vô thời hạn. Bạn có thể tạm dừng đóng góp mà không ảnh hưởng đến số dư hiện có. Sự khác biệt này cực kỳ quan trọng đối với những người đang đối mặt với chuyển đổi công việc, chu kỳ kinh doanh hoặc các giai đoạn giảm thu nhập khác.

Xây dựng chiến lược nghỉ hưu cân đối

Thay vì xem max funded IUL và 401(k) là hai lựa chọn đối lập, các nhà hoạch định tài chính ngày càng khuyên nên áp dụng phương pháp phân lớp. Nadia Fernandez, một nhà lập kế hoạch tài chính chứng nhận, nhận xét rằng nhiều người có lợi khi ưu tiên tối đa hóa 401(k)—đặc biệt nếu có chương trình đối ứng của nhà tuyển dụng—sau đó khám phá các phương án tiết kiệm bổ sung. Một Roth IRA thường là lựa chọn thứ hai hợp lý. Giống như IUL, Roth cho phép rút tiền đóng góp miễn thuế, nhưng thường có phí thấp hơn và đơn giản hơn.

Chỉ sau khi tối đa hóa các tài khoản có lợi ích thuế như 401(k), Roth IRA và tài khoản tiết kiệm sức khỏe, nhà đầu tư mới nên xem xét chiến lược max funded IUL nếu vẫn muốn tiềm năng tăng trưởng theo thời gian không chịu thuế. Và ngay cả khi đó, việc hiểu rõ các điều khoản chính sách, cấu trúc phí và những gì xảy ra trong các năm thị trường mạnh hoặc yếu là điều không thể bỏ qua.

Điều quan trọng cần ghi nhớ: sự phổ biến của các chiến lược IUL trên mạng xã hội thường bỏ qua sự phức tạp thực sự của các chính sách này. Lựa chọn “tốt hơn” giữa max funded IUL và 401(k) hoàn toàn phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân, khả năng chấp nhận rủi ro, ổn định thu nhập và mục tiêu tài chính dài hạn của bạn—chứ không phải dựa trên xu hướng đang thịnh hành trên mạng xã hội của bạn.