Ba cổ phiếu dầu khí tốt nhất để xem xét cho thu nhập và tăng trưởng

Ngành năng lượng đã đối mặt với những khó khăn đáng kể trong năm 2025, với mức tăng trung bình của cổ phiếu năng lượng trong S&P 500 chỉ đạt 4% so với mức tăng gần 18% của thị trường chung. Tuy nhiên, bất chấp những thử thách gần đây của ngành, năng lượng vẫn giữ vai trò quan trọng trong việc cung cấp năng lượng cho sự tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu dầu khí tốt nhất kết hợp lợi tức ổn định với tiềm năng tăng trưởng dài hạn, ba công ty nổi bật: ConocoPhillips, Oneok và NextEra Energy. Mỗi công ty mang đến những điểm mạnh riêng biệt—từ tạo dòng tiền, mở rộng hạ tầng đến các chiến lược chuyển đổi năng lượng sạch.

ConocoPhillips: Định vị cho sự bùng nổ dòng tiền

ConocoPhillips (NYSE: COP), một nhà sản xuất dầu khí hàng đầu toàn cầu, vận hành một trong những cơ sở tài sản có chi phí hiệu quả nhất trong ngành, đa dạng về địa lý. Công ty chỉ cần giá dầu trung bình khoảng 40 đô la Mỹ để duy trì hoạt động và khoảng 10 đô la Mỹ thêm mỗi thùng để duy trì cổ tức hiện tại. Với giá dầu gần 60 đô la Mỹ mỗi thùng, công ty tạo ra lượng tiền mặt dư thừa đáng kể dành cho cổ đông.

Quan trọng hơn, cấu trúc chi phí của ConocoPhillips đang cải thiện rõ rệt. Sau khi tích hợp quy mô lớn các tài sản của Marathon Oil, công ty dự báo mức hòa vốn sẽ giảm đều đặn trong thập kỷ này. Công ty cũng dự kiến sẽ đưa vào hoạt động ba nhà máy khí tự nhiên hóa lỏng lớn và dự án Willow tại Alaska vào năm 2029. Những dự án này riêng lẻ dự kiến sẽ bổ sung khoảng 6 tỷ đô la Mỹ dòng tiền tự do hàng năm vào năm đó—một mức tăng đáng kể so với 6,1 tỷ đô la Mỹ mà công ty tạo ra trong chín tháng đầu năm 2025.

Nền tảng tạo dòng tiền mở rộng này mang lại sự linh hoạt cho ban quản lý trong việc theo đuổi các khoản trả cổ tức hấp dẫn. Gần đây, công ty đã tăng cổ tức 3,4% thêm 8% và hướng tới tốc độ tăng trưởng cổ tức trong top 10% trong S&P 500. Kết hợp với kế hoạch mua lại cổ phiếu, chiến lược hai chiều này có thể mang lại lợi nhuận tổng hợp hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.

Oneok: Tập trung hợp nhất hạ tầng trung gian để mở khóa giá trị

Oneok (NYSE: OKE) đại diện cho một khoản đầu tư vào ngành năng lượng khác biệt rõ rệt khi là một trong những nhà vận hành hạ tầng trung gian lớn nhất Bắc Mỹ. Chuyên gia về đường ống dẫn và logistics này có khả năng dự báo doanh thu qua các hợp đồng dài hạn với khách hàng và các mức giá do chính phủ điều chỉnh—điều này mang lại sự ổn định mà các khoản đầu tư upstream thuần túy không thể sánh bằng.

Công ty đã tích cực định vị lại qua một loạt các giao dịch chuyển đổi. Việc mua lại Magellan Midstream Partners vào năm 2023 đã mở rộng hoạt động vào hạ tầng dầu thô và sản phẩm tinh chế. Các thương vụ sau đó với Medallion Midstream và EnLink (tổng cộng 10,2 tỷ đô la Mỹ qua nhiều lần đóng cửa) đã mở rộng thêm cơ sở tài sản.

Ban quản lý dự kiến sẽ thu về hàng trăm triệu đô la Mỹ từ các synergies chi phí từ các tích hợp này cùng với mở rộng hữu cơ—bao gồm Terminal Xuất khẩu Logistics Texas City và Đường ống Eiger Express, dự kiến bắt đầu hoạt động vào giữa năm 2028. Những synergies và dự án mới này sẽ hỗ trợ tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 3% đến 4% trên mức lợi tức hiện tại 5,6%—một dòng thu nhập hấp dẫn với tiềm năng tăng trưởng rõ ràng.

NextEra Energy: Động lực tăng trưởng năng lượng sạch

NextEra Energy (NYSE: NEE) chiếm vị trí độc đáo khi kết hợp hoạt động tiện ích truyền thống với phát triển hạ tầng năng lượng tái tạo. Công ty tiện ích tại Florida này hưởng lợi từ các mức giá do chính phủ điều chỉnh giúp tăng trưởng lợi nhuận đều đặn, trong khi nền tảng nguồn năng lượng rộng lớn hơn tận dụng tăng trưởng từ các hợp đồng dài hạn hỗ trợ gió, năng lượng mặt trời và truyền tải.

Chương trình đầu tư của công ty tập trung vào việc triển khai vốn lớn. Công ty tiện ích Florida của NextEra dự kiến sẽ đầu tư hơn 100 tỷ đô la Mỹ đến năm 2032 để đáp ứng nhu cầu điện năng tăng cao của bang. Đồng thời, bộ phận nguồn năng lượng đang triển khai hàng tỷ đô la vào mở rộng truyền tải, phát triển đường ống khí đốt và hạ tầng năng lượng sạch. Những khoản đầu tư này dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trung bình hơn 8% mỗi năm cho đến năm 2035.

Hồ sơ tăng trưởng này hỗ trợ mức tăng cổ tức 10% cho năm 2026 và tăng trưởng cổ tức hàng năm 6% sau đó ít nhất đến năm 2028. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với tăng trưởng nhu cầu năng lượng kèm theo yếu tố môi trường, NextEra mang đến sự kết hợp hấp dẫn giữa ổn định lợi nhuận do tiện ích và đà tăng trưởng hạ tầng.

Đánh giá ba cổ phiếu dầu khí tốt nhất cho danh mục của bạn

ConocoPhillips, Oneok và NextEra Energy mỗi công ty đại diện cho các phương pháp đầu tư khác nhau trong ngành năng lượng. ConocoPhillips cung cấp tiềm năng tăng giá hàng hóa truyền thống với bảng cân đối kế toán vững chắc tạo ra dòng tiền tự do tăng vọt. Oneok mang lại sự ổn định dựa trên hạ tầng với sự hợp nhất trung gian thúc đẩy tăng trưởng. NextEra Energy kết hợp sự an toàn của tiện ích với đà mở rộng năng lượng sạch.

Điểm chung: cả ba đều tạo ra dòng tiền đủ để tài trợ cho việc tăng cổ tức trong khi đầu tư vào lợi thế cạnh tranh dài hạn. Đối với các nhà đầu tư mệt mỏi với sự biến động của ngành năng lượng, những cổ phiếu dầu khí tốt nhất này xứng đáng được xem xét như các khoản nắm giữ cốt lõi kết hợp thu nhập hiện tại với tiềm năng lợi nhuận tổng thể trong nhiều năm tới.