Các cổ phiếu AI hàng đầu năm 2025 tăng hơn 38%—Những điều nhà đầu tư cần biết về năm 2026

Năm 2025 chứng tỏ là một năm đặc biệt đối với các nhà đầu tư vào trí tuệ nhân tạo. Trong số các cổ phiếu AI hàng đầu chiếm lĩnh danh mục, bốn mã nổi bật đã ghi nhận lợi nhuận đáng kể: Nvidia tăng 39%, TSMC tăng 54%, Alphabet tăng hơn 38%, và Meta Platforms cũng ghi nhận lợi nhuận mạnh mẽ. Đối với các nhà đầu tư đã nhận diện sớm các cổ phiếu AI hàng đầu cho năm 2025, kết quả đã rất ấn tượng.

Nhưng giờ đây khi bước vào năm 2026, câu hỏi then chốt chuyển sang: liệu những người chiến thắng này có duy trì được đà tăng trưởng hay không, hay các nhà đầu tư nên xem xét lại các vị thế của mình?

Nhu cầu phần cứng vẫn là Động lực tăng trưởng AI mạnh nhất

Sự phân biệt giữa các cổ phiếu AI hàng đầu trở nên rõ ràng hơn khi xem xét mô hình kinh doanh của chúng. Nvidia và TSMC đại diện cho các nhà cung cấp phần cứng thuần túy trong cuộc cách mạng AI, trong khi Alphabet và Meta Platforms chủ yếu là các công ty tập trung vào ứng dụng.

Đối với các nhà sản xuất chip, triển vọng có vẻ thực sự hấp dẫn. TSMC dự kiến tốc độ tăng trưởng của mình sẽ đạt khoảng 30% trong năm 2026, chủ yếu nhờ vào nhu cầu không ngừng đối với silicon tính toán AI. Nhu cầu này xuất phát từ các công ty như Nvidia, sản xuất các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) cần thiết để vận hành các khối lượng công việc AI quy mô lớn.

Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán doanh thu của Nvidia sẽ tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm ngoái, một quỹ đạo cho thấy đà tăng tiếp tục hỗ trợ các nhà cung cấp phần cứng. Mặc dù lợi nhuận có thể giảm tốc so với mức xuất sắc của năm 2025—dự kiến tăng trưởng trong khoảng 20% thay vì 39-54% như trước—nhưng điều này vẫn là mức tăng trưởng đáng kể cho năm tới.

Lợi thế về phần cứng xuất phát từ một thực tế cơ bản: xây dựng hạ tầng AI đòi hỏi đầu tư vốn liên tục lớn, và các công ty cung cấp các chip nền tảng này sẽ hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng này.

Câu hỏi về ROI còn treo lơ lửng đối với phần mềm và nền tảng

Câu chuyện đầu tư thay đổi đáng kể khi xem xét Alphabet và Meta Platforms. Cả hai nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô này đã cam kết khoản vốn khổng lồ cho các sáng kiến trí tuệ nhân tạo, đặc biệt là trong khả năng AI sinh tạo và hạ tầng trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, thị trường ngày càng đòi hỏi bằng chứng rõ ràng về lợi tức đầu tư.

Meta Platforms mang đến trường hợp còn nhiều bất định hơn. Phần lớn các khoản đầu tư AI lớn của họ vẫn chưa mang lại kết quả thương mại có ý nghĩa. Nếu năm 2026 mang lại các đột phá trong phát triển sản phẩm AI và sự chấp nhận của thị trường, cổ phiếu có thể mang lại lợi nhuận vượt trội. Ngược lại, nếu các khoản đầu tư tiếp tục mang lại lợi nhuận hạn chế, điều này có thể gây áp lực lên định giá và hiệu suất của cổ phiếu.

Alphabet có vị thế vững chắc hơn. Công ty đã nổi lên như một nhà lãnh đạo trong các ứng dụng AI sinh tạo và đang trở thành lựa chọn mặc định cho nhiều triển khai doanh nghiệp. Vị trí này cho thấy tiềm năng tăng trưởng ổn định đến năm 2026, mặc dù các nhà đầu tư nên dự kiến lợi nhuận không thể sánh bằng thành tích xuất sắc của năm 2025.

Lập luận về việc tiếp tục đầu tư vào AI

Cả các nhà lãnh đạo phần cứng và phần mềm đều có cơ hội thực sự để đạt hiệu suất tốt trong năm 2026, mặc dù mức điểm vào đã cao sau thành công của năm 2025. Các đà hỗ trợ cơ bản vẫn còn mạnh mẽ—việc doanh nghiệp áp dụng công nghệ AI tăng tốc, nhu cầu hạ tầng vẫn duy trì, và áp lực cạnh tranh đảm bảo các khoản đầu tư liên tục.

Thứ tự ưu tiên về niềm tin vẫn nghiêng về các nhà cung cấp phần cứng như Nvidia và TSMC. Mô hình kinh doanh của họ có độ đòn bẩy trực tiếp hơn đối với tăng trưởng AI, tạo ra khả năng dự báo rõ ràng hơn về các dự kiến lợi nhuận năm 2026. Các công ty ứng dụng như Alphabet và Meta Platforms chỉ là các cược có độ tin cậy cao hơn nếu các nhà đầu tư tin rằng các khoản đầu tư AI hiện tại sẽ tạo ra lợi nhuận đáng kể.

Đối với những người xây dựng danh mục đầu tư quanh các cổ phiếu AI hàng đầu trong năm 2026, bài học từ 2025 rõ ràng: làn sóng hạ tầng AI vẫn tiếp tục, nhưng thời điểm và lựa chọn cổ phiếu quan trọng hơn bao giờ hết. Những người chiến thắng đang dần được phân biệt rõ ràng với các mã kém hiệu quả.