Hai cổ phiếu phòng thủ để mua với vốn hạn chế: Cơ hội đầu tư vào Textron và Huntington Ingalls

Cảnh quan an ninh toàn cầu đã thay đổi căn bản. Với các xung đột đang diễn ra định hình lại quan hệ quốc tế và chi tiêu quốc phòng đạt mức cao mới trên toàn thế giới, cổ phiếu quốc phòng để mua đã trở nên ngày càng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong một thế giới không chắc chắn. Trong khi toàn ngành đã trải qua sự mở rộng đáng kể về định giá, vẫn còn hai cơ hội hấp dẫn giao dịch ở mức nhân số hợp lý: Textron và Huntington Ingalls Industries. Cả hai công ty đều là những lựa chọn vững chắc cho những ai có khoảng $500 để đầu tư vào cổ phiếu ngành quốc phòng.

Một Môi Trường Địa Chính Trị Thay Đổi Định Hình Chi Tiêu Quốc Phòng

Phần thưởng sau Chiến tranh Lạnh đã lâu bị cạn kiệt. Thế giới ngày nay trình bày một bức tranh an ninh phức tạp: căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, xung đột khu vực ở Đông Nam Á, sự tăng cường quân sự ở các vùng biển tranh chấp, và cuộc chiến đất liền châu Âu liên tục đều nhấn mạnh nhu cầu duy trì các khả năng quốc phòng tiên tiến. Môi trường này đã thúc đẩy các ngân sách quốc phòng đáng kể ở các quốc gia phát triển, về cơ bản hỗ trợ tăng trưởng dài hạn cho các nhà thầu quốc phòng.

Thách thức đối với các nhà đầu tư là điều hướng trong một ngành mà định giá đã mở rộng đáng kể. Cổ phiếu quốc phòng như một danh mục đã trở nên đắt đỏ, với nhiều cổ phiếu giao dịch ở mức nhân số phản ánh sự hưng phấn tăng cao của nhà đầu tư đối với ngành. Tuy nhiên, dưới bức tranh định giá cao này, vẫn còn những cơ hội chọn lọc dành cho các nhà đầu tư kiên nhẫn sẵn sàng thực hiện phân tích kỹ lưỡng.

Hiểu Về Textron: Đa Dạng Hóa Quốc Phòng và Hàng Không

Textron có thể hoạt động dưới mức của các nhà thầu quốc phòng lớn, nhưng danh mục của họ bao gồm một số thương hiệu hàng không được công nhận nhất thế giới. Thông qua Textron Aviation, công ty sản xuất máy bay Cessna và Beechcraft cho cả mục đích dân sự và quân sự. Bộ phận Bell Helicopter, đóng góp doanh thu lớn thứ hai của Textron, hợp tác với Boeing để sản xuất nền tảng máy bay V-22 Osprey cho hoạt động của Thủy quân lục chiến.

Ngoài hàng không, Textron Systems phục vụ các hoạt động mặt đất bằng cách sản xuất xe bọc thép M1117 cho Quân đội, tàu hovercraft LCAC 1000 cho lực lượng hải quân, và nền tảng xe tăng robot RIPSAW M5 phát triển qua công ty con Howe & Howe. Sự đa dạng này trong nhiều lĩnh vực quốc phòng giảm thiểu rủi ro tập trung đồng thời đảm bảo tiếp xúc với các chương trình quân sự đa dạng.

Từ góc độ định giá, Textron mang lại một điểm vào hấp dẫn. Với vốn hóa thị trường khoảng $15.8 tỷ, cổ phiếu giao dịch ở mức 19 lần lợi nhuận sau thuế, là một nhân số hợp lý theo tiêu chuẩn ngành quốc phòng. Thêm vào đó, tỷ lệ giá trên doanh thu khoảng 1.1x, đặt nó trong số các cổ phiếu quốc phòng có định giá hấp dẫn nhất để mua theo chỉ số này. Trong khi nhân số dòng tiền tự do có vẻ hơi cao ở mức 22.7x, hồ sơ định giá tổng thể cho thấy rủi ro giảm giá hạn chế.

Phân Tích Huntington Ingalls: Xây Dựng Tàu Hải Quân và Vị Thế Chiến Lược

Huntington Ingalls Industries đại diện cho bộ phận đóng tàu quân sự cũ được tách ra từ Northrop Grumman vào năm 2011. Kể từ khi độc lập, cổ phiếu của công ty đã tăng khoảng tám lần, mặc dù doanh thu chỉ tăng gấp đôi — một minh chứng cho giá trị của việc phân bổ vốn có kỷ luật và vị thế chiến lược trong ngành quốc phòng.

Hiện nay, Huntington Ingalls đóng vai trò chính trong việc xây dựng năng lực của Hải quân Hoa Kỳ. Công ty chuyên xây dựng các tàu sân bay chạy bằng năng lượng hạt nhân và tàu ngầm hạt nhân, đồng thời sản xuất tàu đổ bộ tấn công, tàu chiến và tàu tuần tra của Cảnh sát biển. Với việc Hải quân liên tục tập trung duy trì ưu thế ở Biển Đông chống lại sự mở rộng của Hải quân Quân Giải phóng Nhân dân — hiện là lớn nhất thế giới về số lượng tàu — Huntington có thể dự đoán nhu cầu duy trì các khả năng của mình sẽ kéo dài.

Với vốn hóa thị trường chỉ hơn $13.2 tỷ và doanh thu hàng năm là $12 tỷ, Huntington Ingalls giao dịch ở mức khoảng 1.1x doanh thu — tương đương với nhân số của Textron nhưng thấp hơn trong lịch sử cho đến các phát triển gần đây. Định giá của công ty phản ánh tầm quan trọng chiến lược và cường độ vốn của nó, nhưng vẫn hấp dẫn so với các nhân số ngành quốc phòng rộng lớn hơn.

Nhân Tố Thúc Đẩy: Cơ Hội Tàu Chiến Nhỏ Mới

Cho đến gần đây, Huntington Ingalls giao dịch với mức chiết khấu so với Textron dựa trên các chỉ số định giá. Điều đó đã thay đổi đáng kể sau một thông báo quan trọng của Hải quân: Huntington đã được chọn để thiết kế và xây dựng một lớp tàu chiến nhỏ mới “small surface combatant” để thay thế chương trình tàu frigate lớp Constellation của Hải quân, vốn đã bị hủy bỏ.

Đáng chú ý, thiết kế của Huntington dựa trên kiến trúc thành công đã phát triển cho các tàu bảo vệ an ninh quốc gia của Cảnh sát biển, thể hiện công nghệ đã được chứng minh sẵn sàng cho việc triển khai nhanh chóng. Sự lựa chọn này đã kích hoạt phản ứng thị trường ngay lập tức, với cổ phiếu Huntington tăng hơn 4% sau thông báo.

Quy mô của cơ hội này cần được nhấn mạnh. Chương trình Constellation ban đầu dự kiến ít nhất 20 tàu frigate, với khả năng gấp ba lần số đó. Với chỉ hai tàu lớp Constellation hiện đang được xây dựng bởi Fincantieri, còn nhiều chỗ cho Hải quân chấp nhận các lựa chọn do Huntington thiết kế. Sự thay thế cạnh tranh này có thể là một động lực tăng trưởng doanh thu đáng kể, có thể kéo dài trong nhiều năm.

Tại Sao Huntington Ingalls Trở Thành Lựa Chọn Ưa Thích Trong Đầu Tư Quốc Phòng

Cả hai công ty đều là những vị trí có thể bảo vệ để phân bổ vốn vào cổ phiếu quốc phòng để mua ở mức định giá hiện tại. Mỗi công ty giao dịch ở các nhân số cho thấy rủi ro giảm hạn chế trong khi cung cấp khả năng tiếp xúc với các xu hướng dài hạn hỗ trợ chi tiêu quân sự.

Trong hai cơ hội này, tuy nhiên, Huntington Ingalls mang lại câu chuyện hấp dẫn hơn trong ngắn hạn. Công ty kết hợp định giá cơ bản hấp dẫn với một nhân tố thúc đẩy rõ ràng, định lượng — chương trình tàu chiến nhỏ — có thể thúc đẩy mở rộng doanh thu đáng kể trong những năm tới. Sự thay thế cạnh tranh của Fincantieri bằng thiết kế của Huntington gợi ý một cơ hội lớn có thể mở rộng, đặc biệt nếu Hải quân cho phép sản xuất hàng năm vượt quá các tàu đã ký hợp đồng ban đầu.

Đối với các nhà đầu tư phân bổ vốn vào cổ phiếu quốc phòng để mua với $500 hoặc một số tiền nhỏ khác, Huntington Ingalls xứng đáng được xem xét nghiêm túc như là lựa chọn ưu việt giữa hai lựa chọn này.