5 Cổ phiếu Trung tâm Dữ liệu đang Bắt sóng AI: Chiến lược Chuỗi cung ứng Toàn diện

Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo tiếp tục định hình lại hạ tầng công nghệ toàn cầu, và cơ hội đầu tư hấp dẫn nhất không nằm ở bất kỳ công ty đơn lẻ nào, mà ở toàn bộ chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu. Từ các nhà thiết kế chip đến các chuyên gia làm mát, một hệ sinh thái gồm năm công ty giao dịch công khai đứng trước cơ hội hưởng lợi lớn từ sự bùng nổ trong nhu cầu hạ tầng AI. Các cổ phiếu trung tâm dữ liệu đang thúc đẩy sự chuyển đổi này mang lại cho nhà đầu tư khả năng tiếp xúc với nhiều lớp của một cơ hội trị giá hàng nghìn tỷ đô la.

Theo Bloomberg Intelligence, “Thị trường AI sinh tạo dự kiến sẽ bùng nổ, tăng lên 1,3 nghìn tỷ đô la trong 10 năm tới từ quy mô thị trường chỉ 40 tỷ đô la vào năm 2022.” Trong khi đó, Tập đoàn Dữ liệu Quốc tế (IDC) dự báo rằng chi tiêu toàn cầu cho AI sẽ tăng trung bình 31,9% mỗi năm từ 2025 đến 2029, cuối cùng đạt khoảng 1,3 nghìn tỷ đô la vào năm 2029—chiếm 26% tổng chi tiêu CNTT toàn cầu. Phân bổ vốn chưa từng có này cho hạ tầng AI tạo ra một khoảnh khắc hiếm hoi để các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ nhiều điểm trong hệ thống công nghệ.

Năm công ty này—Amphenol Corp. (APH), Western Digital Corp. (WDC), Celestica Inc. (CLS), Jabil Inc. (JBL), và Comfort Systems USA Inc. (FIX)—đóng vai trò khác nhau nhưng bổ sung cho nhau trong cuộc cách mạng trung tâm dữ liệu. Hiệu suất của họ trong năm 2025 rất xuất sắc, với phần lớn mang lại lợi nhuận vượt quá 45%. Quan trọng hơn, các yếu tố cơ bản hiện tại và xếp hạng của các nhà phân tích cho thấy câu chuyện tăng trưởng vẫn còn nguyên vẹn.

Amphenol: Xương sống tốc độ cao của trung tâm dữ liệu AI

Nền tảng của hạ tầng trung tâm dữ liệu hiện đại nằm ở nhu cầu kết nối nhanh hơn, đáng tin cậy hơn. Amphenol đã khẳng định vị thế là nhà cung cấp giải pháp kết nối mật độ cao hàng đầu, đặc biệt được thiết kế cho các khối lượng công việc AI. Công ty cung cấp các bộ kết nối và cáp tốc độ cao được tối ưu hóa cho các yêu cầu nhiệt và hiệu suất khắt khe của trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn. Với thị phần ước tính khoảng 33% trong các kết nối trung tâm dữ liệu dựa trên AI, các giải pháp quang học tiên tiến của APH đã trở thành không thể thiếu trong quá trình mở rộng nhanh chóng ngày nay.

Hoạt động kinh doanh của Amphenol còn mở rộng xa hơn việc kết nối trung tâm dữ liệu. Danh mục đa dạng của họ bao gồm các lĩnh vực Quốc phòng, Hàng không Thương mại, Công nghiệp và Dữ liệu CNTT. Nhu cầu tăng cao về hạ tầng 5G, hệ thống quốc phòng thế hệ mới và điện khí hóa thiết bị y tế đều góp phần vào tăng trưởng cân đối. Tuy nhiên, hạ tầng AI vẫn là chất xúc tác nổi bật: khi khối lượng công việc tăng lên và hạ tầng đám mây được nâng cấp nhanh chóng, nhu cầu về các kết nối tốc độ cao, dung lượng lớn vẫn tiếp tục tăng.

Bức tranh tài chính rất hấp dẫn: Amphenol được xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh) và dự kiến doanh thu tăng trưởng 41,5% cùng lợi nhuận tăng 59,8% trong năm hiện tại. Ước tính của các nhà phân tích về lợi nhuận hiện tại đã cải thiện 1,3% trong 30 ngày qua, cho thấy đà tăng trưởng bền vững của nhu cầu cơ bản.

Western Digital: Lưu trữ gặp gỡ sự chấp nhận Generative AI

Nếu tốc độ kết nối đại diện cho hệ thần kinh của trung tâm dữ liệu, thì dung lượng lưu trữ chính là các cơ quan nội tạng quan trọng. Western Digital đứng tại một điểm chuyển tiếp quan trọng nơi việc áp dụng AI đang định hình lại kiến trúc lưu trữ một cách căn bản. Thị trường đám mây của công ty—chiếm 90% tổng doanh thu—đã tăng 36% trong quý báo cáo gần nhất, nhờ vào nhu cầu đặc biệt cao đối với các ổ đĩa lưu trữ dung lượng lớn dành cho các ứng dụng gần tuyến và quy mô siêu lớn.

Western Digital đã nhân đôi số lượng đơn hàng của các ổ đĩa 26TB CMR và 32TB UltraSMR tiên tiến và đang tích cực mở rộng sản xuất các ổ đĩa HAMR (Ghi từ tính hỗ trợ nhiệt) dự kiến bắt đầu từ nửa đầu năm 2027. Các công nghệ thế hệ tiếp theo này sẽ tăng đáng kể mật độ lưu trữ đồng thời giảm tiêu thụ năng lượng trên mỗi terabyte—những yếu tố then chốt khi trung tâm dữ liệu tối ưu hóa hiệu quả dưới tải cao.

Việc áp dụng AI sinh tạo đã bùng nổ từ 33% doanh nghiệp năm 2023 lên 65% năm 2024, tạo ra yêu cầu cấp bách về hạ tầng lưu trữ. Sự phổ biến này dự kiến sẽ kích hoạt chu kỳ làm mới trong các thiết bị khách hàng và tiêu dùng, đồng thời thúc đẩy nhu cầu tạo nội dung và lưu trữ trong điện thoại thông minh, hệ thống chơi game, PC và điện tử tiêu dùng. Đối với Western Digital, việc tăng cường áp dụng AI thúc đẩy nhu cầu cả ở các ổ HDD và Flash tại biên và trong các trung tâm dữ liệu cốt lõi, tạo ra cơ hội tăng trưởng hai chiều.

WDC được xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh) và dự báo doanh thu quý đầu năm tài chính 2026 là 2,7 tỷ đô la (±100 triệu đô la), tăng trưởng 22% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù dự báo năm hiện tại gặp khó khăn (-17,8% doanh thu), lợi nhuận dự kiến sẽ tăng 31,9%, phản ánh biên lợi nhuận cải thiện và đòn bẩy hoạt động. Ước tính lợi nhuận trung bình của các nhà phân tích đã cải thiện 13,4% trong 60 ngày qua.

Celestica và Jabil: Sức mạnh sản xuất đằng sau quy mô trung tâm dữ liệu

Trong khi các nhà thiết kế chip và các công ty lưu trữ thu hút sự chú ý, công việc không hấp dẫn nhưng thiết yếu của việc sản xuất các hệ thống phức tạp thúc đẩy xây dựng vật lý. Celestica và Jabil đều hoạt động như các nhà cung cấp dịch vụ sản xuất điện tử (EMS), biến các bản thiết kế kỹ thuật thành hàng triệu đơn vị vật lý cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu toàn cầu.

Celestica chiếm vị trí chủ đạo trong thiết bị mạng quy mô lớn, đặc biệt mạnh về các bộ chuyển mạch quang 800G và 400G—chính xác là phần cứng kết nối liên kết các trung tâm dữ liệu hiện đại. Theo Grandview Research, thị trường hạ tầng AI toàn cầu dự kiến sẽ đạt 223,45 tỷ đô la vào năm 2030, mở rộng với tốc độ tăng trưởng hợp chất hàng năm là 30,4% từ 2024 đến 2030. Celestica đang nhanh chóng mở rộng danh mục để chiếm lĩnh thị trường đang mở rộng này.

Công ty được xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh) với dự kiến tăng trưởng doanh thu 20,6% và lợi nhuận tăng 43% trong năm hiện tại. Ước tính lợi nhuận trung bình của các nhà phân tích đã cải thiện 9,9% trong 60 ngày qua.

Jabil có cách tiếp cận rộng hơn, cung cấp dịch vụ EMS cho hơn một chục ngành công nghiệp đồng thời duy trì chuyên môn sâu về hạ tầng trung tâm dữ liệu AI. Chiến lược của công ty—“không sản phẩm hoặc dòng sản phẩm nào nên chiếm hơn 5% lợi nhuận hoạt động trong bất kỳ năm tài chính nào”—phản ánh một tư thế quản lý rủi ro có chủ đích, đã mang lại biên lợi nhuận và dòng tiền mạnh mẽ, ổn định.

Ban lãnh đạo đã cam kết 500 triệu đô la trong nhiều năm để mở rộng khả năng sản xuất đặc biệt cho hạ tầng trung tâm dữ liệu AI, nâng cao vị thế cạnh tranh của Jabil trong phân khúc tăng trưởng cao này. Hiện diện toàn cầu của công ty với 100 địa điểm tại 30 quốc gia, kết hợp với hệ thống mua sắm tập trung và hệ thống ERP thống nhất, giúp mở rộng quy mô liền mạch theo các biến động thị trường. Jabil được xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua) với dự kiến tăng trưởng doanh thu 6,1% và lợi nhuận 17,8% cho năm tài chính kết thúc tháng 8 năm 2026.

Comfort Systems: Vai trò hạ tầng quan trọng ít được nhắc đến

Ít nhà đầu tư nghĩ đến việc làm mát khi đánh giá đầu tư trung tâm dữ liệu, nhưng quản lý nhiệt lại là một trong những thách thức kỹ thuật quan trọng—và ngày càng có giá trị trong ngành. Comfort Systems USA hoạt động như một nhà cung cấp dịch vụ lắp đặt, bảo trì và thay thế hệ thống HVAC toàn quốc cho các ứng dụng thương mại và công nghiệp. Công ty hiện thu được doanh thu đáng kể từ các giải pháp làm mát chuyên biệt cho các trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn.

Nhu cầu làm mát trung tâm dữ liệu vô cùng phức tạp. Các trung tâm quy mô siêu lớn phải cung cấp hiệu suất nhiệt chính xác, đáng tin cậy trên hàng nghìn hệ thống liên kết, thúc đẩy đầu tư vào các hệ thống làm mát chất lỏng tiên tiến, các đơn vị mô-đun và hạ tầng tiết kiệm năng lượng. Các chuyên gia HVAC có chuyên môn về làm mát chính xác và khả năng tiết kiệm năng lượng có vị thế tốt để chiếm lĩnh thị phần đáng kể trong phân khúc nhanh mở rộng này.

Comfort Systems USA được xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh) với dự kiến tăng trưởng doanh thu 13,9% và lợi nhuận tăng 44,1% trong năm hiện tại. Ước tính lợi nhuận trung bình của các nhà phân tích đã cải thiện 10,8% trong 60 ngày qua.

Tại sao 5 cổ phiếu trung tâm dữ liệu này vẫn còn tiềm năng tăng trưởng

Điều làm cho bộ sưu tập cổ phiếu trung tâm dữ liệu này hấp dẫn chính là cách chúng đại diện cho toàn bộ chuỗi giá trị hạ tầng. Amphenol xử lý kết nối và tốc độ truyền tải. Western Digital quản lý lớp lưu trữ. Celestica và Jabil sản xuất phần cứng vật lý thực hiện các công nghệ này ở quy mô lớn. Và Comfort Systems đảm bảo hạ tầng nhiệt giúp vận hành liên tục.

Mỗi công ty đều có xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh) hoặc #2 (Mua), cho thấy sự tin tưởng của các nhà phân tích về tiềm năng tăng giá ngắn hạn. Về mặt cơ bản hơn, mỗi doanh nghiệp dự kiến có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số trong bối cảnh dự kiến chi tiêu AI toàn cầu 1,3 nghìn tỷ đô la vào năm 2029. Mức độ cơ hội dài hạn này—phân bổ trên năm điểm khác nhau trong chuỗi giá trị—cung cấp nhiều con đường cho các nhà đầu tư muốn tập trung tiếp xúc vào các cổ phiếu trung tâm dữ liệu thúc đẩy xây dựng hạ tầng AI.