Các cổ phiếu uranium tốt nhất để theo dõi khi nhu cầu năng lượng hạt nhân tăng cao

Các trường hợp đầu tư vào cổ phiếu uranium đang trở nên mạnh mẽ hơn trên nhiều mặt trận. Một sự chuyển đổi cấu trúc hướng tới năng lượng hạt nhân, được thúc đẩy bởi sự mở rộng hạ tầng trí tuệ nhân tạo, đang định hình lại động lực năng lượng. Ngoài ra, các áp lực từ phía cung—bao gồm lệnh cấm nhập khẩu uranium của Nga và thuế khai thác tăng của Kazakhstan—tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà sản xuất uranium. Dưới đây là cách để điều hướng các cổ phiếu uranium tốt nhất trong cơ hội mới nổi này.

Động lực thị trường: AI, Năng lượng hạt nhân và Hạn chế cung

Sự hội tụ của sự phát triển hạ tầng AI và sự phục hồi của năng lượng hạt nhân đang tạo ra nhu cầu chưa từng có đối với uranium. Theo phân tích của Wells Fargo, nhu cầu điện năng của Mỹ có thể tăng tới 20% vào năm 2030, chủ yếu do mở rộng trung tâm dữ liệu. Quy mô thật đáng kinh ngạc: chỉ riêng các trung tâm dữ liệu AI dự kiến sẽ tăng thêm khoảng 323 terawatt giờ điện năng tại Mỹ vào năm 2030—gần bằng bảy lần mức tiêu thụ hàng năm hiện tại của thành phố New York là 48 terawatt giờ. Goldman Sachs dự báo rằng các trung tâm dữ liệu sẽ chiếm 8% tổng tiêu thụ điện của Mỹ vào cuối thập kỷ, theo CNBC đưa tin.

Về phía cung, sự khan hiếm cấu trúc cũng rất thuyết phục. Lệnh cấm uranium của Nga, có hiệu lực từ tháng 8 năm 2024, đã loại bỏ một nhà cung cấp quan trọng khỏi thị trường toàn cầu. Đồng thời, thuế khai thác tăng của Kazakhstan đang hạn chế mở rộng nguồn cung. Những yếu tố này cùng nhau đảm bảo rằng nguồn cung uranium sẽ gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng, hỗ trợ mức giá cao hơn cho các cổ phiếu uranium có khả năng tận dụng sự mất cân bằng này.

Xác định các cổ phiếu uranium hàng đầu: Nhà sản xuất và Cơ hội tăng trưởng

Các nhà sản xuất chính dẫn đầu ngành

Cameco (CCJ) là một trong những nhà lãnh đạo đã được thiết lập trong số các cổ phiếu uranium. Sự yếu đi gần đây đã tạo ra điểm vào hấp dẫn, với Bank of America thêm công ty vào danh sách ưu tiên US 1 và xếp hạng mua. Goldman Sachs nâng mục tiêu giá lên 56 đô la, trong khi RBC Capital khuyên mua khi giá giảm. Ban lãnh đạo của công ty, do CEO Tim Gitzel dẫn dắt, nhấn mạnh rằng sự khan hiếm thị trường, cạn kiệt mỏ và đầu tư chưa đủ sẽ duy trì giá uranium ở mức cao. Mặc dù lợi nhuận gần đây còn khiêm tốn—13 cent mỗi cổ phiếu EPS điều chỉnh so với kỳ vọng 26 cent—nhưng luận điểm dài hạn vẫn còn nguyên vẹn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn với những biến động hàng quý trong ngắn hạn.

Paladin Energy (PALAF) đã nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn khác trong danh mục cổ phiếu uranium tốt nhất. Giao dịch ở mức 7,38 đô la, cổ phiếu này cho thấy điều kiện quá bán về kỹ thuật, gợi ý khả năng tăng lên tới 11 đô la ban đầu. Sáu nhà phân tích duy trì xếp hạng mua với mục tiêu giá trung bình là 10,71 đô la, trong đó Morgan Stanley gần đây nhắc lại khuyến nghị mua ở mức 11,66 đô la. Động lực thúc đẩy: việc Paladin mua lại Fission Uranium có thể giúp nó trở thành nhà sản xuất uranium công khai lớn thứ ba thế giới. Sau khi hoàn thành dự án, thực thể hợp nhất có thể tạo ra 10% sản lượng uranium toàn cầu.

Cơ hội giai đoạn tăng trưởng

NexGen Energy (NXE) đại diện cho cổ phiếu uranium giai đoạn tăng trưởng với tiềm năng tăng giá đáng kể nếu dự án Rook 1 của họ nhận được phê duyệt của cơ quan quản lý Canada. Mỏ khai thác dưới lòng đất và nhà máy chế biến nằm trong khu vực Athabasca giàu uranium của Saskatchewan. Bản trình bày mới nhất của NexGen dự báo nhu cầu uranium sẽ tăng vọt 127% vào năm 2030 và 200% vào năm 2040. Công ty dự đoán sẽ có thiếu hụt 240 triệu pound uranium vào năm 2040, cần hơn năm dự án quy mô Rook I để đáp ứng nhu cầu. NexGen lập luận rằng nguồn cung mỏ hiện tại chưa bao giờ mong manh hơn thế.

Energy Fuels (UUUU) là một cổ phiếu uranium khác có khả năng hưởng lợi từ áp lực cung-cầu. Giao dịch gần mức 5,60 đô la, cổ phiếu này nằm trên mức hỗ trợ đáy ba lần bắt đầu từ đầu tháng 5 năm 2024 và có vẻ quá bán về kỹ thuật. Việc bật lên hướng tới 6,75 đô la có vẻ khả thi khi câu chuyện về nguồn cung uranium ngày càng trở nên rõ ràng hơn. Để hỗ trợ luận điểm này, khoảng 11 người inside của công ty đã mua cổ phần vào đầu tháng 5, bao gồm CEO Mark Chalmers (16.838 cổ phiếu), Giám đốc Bruce Hansen (6.000 cổ phiếu), và Phó chủ tịch Logan Shumway (4.000 cổ phiếu)—tất cả đều sau khi Thượng viện Mỹ phê duyệt lệnh cấm uranium của Nga. Eddie Pan, một cộng tác viên của InvestorPlace, nhận định rằng lệnh cấm này đã mở khóa 2,7 tỷ đô la quỹ được phép cho sản xuất LEU trong nước, trực tiếp mang lại lợi ích cho các cổ phiếu uranium như Energy Fuels.

Denison Mines (DNN) hoàn thiện danh sách các cổ phiếu uranium giai đoạn tăng trưởng đáng chú ý. Gần đây, công ty đã giảm xuống dưới các đường trung bình 50 ngày và 100 ngày, nhưng các chỉ số kỹ thuật cho thấy khả năng bật lên sắp tới. Giao dịch ở mức 1,88 đô la, cổ phiếu này có vẻ quá bán và có thể kiểm tra lại mức 2,50 đô la. Roth MKM gần đây đã khởi xướng xếp hạng mua với mục tiêu giá 2,60 đô la, lưu ý rằng Denison “vị trí tốt để trở thành nhà sản xuất uranium chi phí thấp trong những năm tới.” Nhà máy của họ tại McLean Lake có thể xử lý tới 24 triệu pound uranium mỗi năm, mang lại giá trị chiến lược đáng kể cho trung hạn đến dài hạn.

Phơi bày rộng qua ETF cổ phiếu uranium

Đối với các nhà đầu tư thích đa dạng hóa qua cổ phiếu uranium, hai quỹ ETF giao dịch trên sàn chứng khoán đáng để xem xét.

Sprott Uranium Miners ETF (URNM) cung cấp khả năng tiếp xúc thuần túy với các nhà khai thác uranium nhỏ với tỷ lệ chi phí 0,80%. Quỹ theo dõi các nhà sản xuất uranium nhỏ như Paladin Energy, Uranium Energy (UEC), Denison Mines, và Energy Fuels. Trong quá khứ, các nhà khai thác uranium nhỏ và trung bình thường có hiệu suất vượt trội trong các chu kỳ cung cầu khắt khe. Quỹ ETF này giao dịch ở mức 21,50 đô la, có vẻ quá bán về kỹ thuật—một điểm vào tiềm năng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

VanEck Uranium and Nuclear Energy ETF (NLR) cung cấp khả năng tiếp xúc rộng hơn với các tài sản liên quan đến năng lượng hạt nhân, với tỷ lệ chi phí 0,64%. Các cổ phiếu hàng đầu gồm Constellation Energy (CEG), Cameco, PG&E (PCG), Uranium Energy, và NexGen Energy. Ở mức 76,30 đô la, quỹ ETF này cũng có vẻ hấp dẫn về kỹ thuật trong khi vẫn nằm trong vị trí hưởng lợi từ sự khan hiếm nguồn cung uranium kéo dài và tác động liên tục của lệnh cấm Nga.

Đánh giá luận điểm đầu tư

Các cổ phiếu uranium tốt nhất phù hợp với luận điểm dài hạn nhiều năm: năng lượng hạt nhân sẽ mở rộng để đáp ứng nhu cầu điện năng do AI thúc đẩy, trong khi các hạn chế về cung ngăn cản thị trường cân bằng nhanh chóng. Sự mất cân bằng cung cầu dự kiến sẽ kéo dài đến những năm 2030, hỗ trợ giá uranium và biên lợi nhuận của các nhà sản xuất.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý một số yếu tố. Thời gian phê duyệt quy định cho các dự án mới vẫn còn chưa chắc chắn. Các thay đổi chính trị có thể ảnh hưởng đến chính sách nhập khẩu uranium. Các tiến bộ công nghệ trong các nguồn năng lượng cạnh tranh có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng của năng lượng hạt nhân. Những yếu tố này đòi hỏi việc xác định quy mô vị thế và đa dạng hóa qua cả các cổ phiếu riêng lẻ lẫn quỹ ETF.

Đối với các nhà đầu tư muốn tích lũy tài sản lâu dài, cổ phiếu uranium mang lại cơ hội tham gia ý nghĩa vào cuộc cách mạng năng lượng hạt nhân. Sự kết hợp giữa nhu cầu cấu trúc tăng trưởng và nguồn cung hạn chế tạo điều kiện thuận lợi cho vốn kiên nhẫn, có kỷ luật.