Cổ Phiếu AI Tốt Nhất để Mua: Cơ Hội Thị Trường Hiếm Có dành cho Nhà Đầu Tư Công Nghệ

Cổ phiếu phần mềm đã tụt lại rõ rệt so với thị trường chung trong năm qua, với Chỉ số Phần mềm Công nghệ Bắc Mỹ của S&P thấp hơn S&P 500 tới 19 điểm phần trăm. Đây là hiệu suất kém nhất của ngành phần mềm kể từ thị trường giảm giá năm 2022, và ngoại trừ giai đoạn đó, cổ phiếu phần mềm chưa bao giờ trải qua mức giảm hiệu suất như vậy trong thập kỷ qua. Nguyên nhân? Lo lắng lan rộng của nhà đầu tư về cách trí tuệ nhân tạo có thể làm gián đoạn các mô hình kinh doanh truyền thống và ăn mòn nhu cầu đối với các giải pháp phần mềm đã được thiết lập.

Tuy nhiên, các nhà phân tích của Morgan Stanley nhận thấy một câu chuyện khác đang hình thành. Họ cho rằng, những lợi ích về năng suất do AI thúc đẩy sẽ mở rộng lực lượng lao động phát triển phần mềm và kích hoạt một làn sóng lớn các dự án hiện đại hóa ứng dụng. Theo quan điểm của họ, đợt bán tháo gần đây tạo ra một cơ hội mua vào đặc biệt—một loại cơ hội có thể xuất hiện chỉ mỗi thập kỷ một lần. Trong bối cảnh này, AppLovin và Atlassian nổi bật như những cổ phiếu AI tốt nhất để mua dành cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cuộc cách mạng phần mềm dựa trên AI.

AppLovin: Nắm bắt sự tăng trưởng quảng cáo dựa trên AI

AppLovin phát triển phần mềm công nghệ quảng cáo cho phép các thương hiệu tiếp cận người tiêu dùng và kiếm tiền từ nội dung kỹ thuật số thông qua các chiến dịch nhắm mục tiêu cao. Công ty bắt đầu bằng việc tập trung vào các nhà xuất bản game di động nhưng sau đó đã đa dạng hóa sang quảng cáo thương mại điện tử thông qua một nền tảng tự phục vụ mở rộng nhằm tự động hóa quy trình làm việc.

Điều gì làm cho AppLovin nổi bật trong lĩnh vực công nghệ quảng cáo cạnh tranh? Thứ nhất, công ty hoạt động theo mô hình doanh thu dựa trên hiệu suất (chi phí trên mỗi hành động) thay vì lấy phần trăm của tổng chi tiêu quảng cáo như các đối thủ cạnh tranh như The Trade Desk. Thứ hai, hệ thống đề xuất AI độc quyền của họ, Axon, cho thấy hiệu suất nhắm mục tiêu vượt trội so với các giải pháp thay thế. Theo nhà phân tích của Morningstar, Mark Giarelli, Axon đã đóng vai trò trung tâm trong lợi thế cạnh tranh của AppLovin, mang lại lợi nhuận cao hơn 45% so với chi tiêu quảng cáo của Meta Platforms và kết quả tốt hơn 115% so với các nền tảng phụ như TikTok, Pinterest, Snapchat và YouTube.

Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán lợi nhuận điều chỉnh của AppLovin sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 58% đến năm 2027. Mặc dù có đà tăng trưởng vượt bậc này, định giá hiện tại là 66 lần lợi nhuận dường như hợp lý—đặc biệt khi xem xét công ty đã vượt dự báo lợi nhuận trung bình 21% trong sáu quý gần nhất. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 774,50 đô la mỗi cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng 45% so với mức hiện tại. Đối với các nhà đầu tư thoải mái với cách tiếp cận thận trọng, đây là một điểm vào hấp dẫn trong số các cổ phiếu AI tốt nhất hiện nay.

Atlassian: Hợp tác doanh nghiệp được hỗ trợ bởi AI tạo sinh

Atlassian cung cấp nền tảng quản lý công việc và hợp tác cho các nhóm phát triển và vận hành (DevOps) cùng các phòng ban phi kỹ thuật như marketing và nhân sự. Công ty cũng phát triển phần mềm quản lý dịch vụ CNTT và được Gartner công nhận là nhà lãnh đạo công nghệ trong các lĩnh vực DevOps, quản lý công việc marketing, và quản lý dịch vụ doanh nghiệp.

Lợi thế cạnh tranh của Atlassian dựa trên hai trụ cột. Thứ nhất, công ty đầu tư nhiều hơn vào nghiên cứu và phát triển so với các đối thủ, được hỗ trợ bởi mô hình bán hàng tự phục vụ hiệu quả và marketing truyền miệng tự nhiên. Thứ hai, Atlassian là nhà cung cấp quản lý công việc duy nhất cung cấp nền tảng thống nhất kết nối các nhóm kỹ thuật, nhóm phi kỹ thuật và vận hành dịch vụ CNTT—tăng cường hợp tác xuyên doanh nghiệp trong khi tạo ra nhiều cơ hội bán thêm cho khách hàng hiện tại.

Công ty đã giới thiệu bộ tính năng AI tạo sinh toàn diện gọi là Rovo, hỗ trợ khả năng tìm kiếm thông minh, tự động hóa quy trình và tạo mã để nâng cao năng suất và hiệu quả vận hành. Là một nhà lãnh đạo phần mềm đã được thiết lập trong nhiều danh mục sản phẩm, Atlassian có vị thế tốt để trở thành một lợi ích lớn khi cuộc cách mạng AI tăng tốc.

Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận điều chỉnh của Atlassian sẽ tăng trưởng trung bình 22% mỗi năm đến năm 2027. Định giá 31 lần lợi nhuận hiện tại có vẻ hợp lý, đặc biệt khi xem xét thành tích vượt dự báo trung bình 16% của công ty trong sáu quý gần nhất. Trong số 34 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này, mục tiêu giá trung bình là 225 đô la mỗi cổ phiếu, cho thấy tiềm năng tăng 84% so với giá hiện tại. Với cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn đáng kể so với đỉnh gần đây, các nhà đầu tư có cơ hội hấp dẫn để xây dựng vị thế trong ứng cử viên cổ phiếu AI tốt nhất này.

Có phải đã đến lúc đầu tư chưa?

Môi trường thị trường hiện tại mang đến một sự hội tụ hiếm hoi của các yếu tố: định giá phần mềm đã co lại về mức thấp nhất trong thập kỷ, trong khi việc áp dụng AI tăng tốc và năng suất cải thiện nhân lên. AppLovin và Atlassian là những ví dụ về các công ty có vị thế để thu lợi nhuận vượt trội khi các doanh nghiệp đón nhận các giải pháp dựa trên AI. Sự kết hợp của tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, thực thi vận hành đã được chứng minh và tích hợp chiến lược AI khiến chúng trở thành những lựa chọn đáng xem xét cho các nhà đầu tư muốn tìm kiếm các cổ phiếu AI tốt nhất để mua trong giai đoạn thị trường đặc biệt này.

Tiền lệ lịch sử là rất thuyết phục. Các nhà đầu tư nhận ra các thời điểm then chốt—như khi các ông lớn công nghệ được xác định là các lựa chọn hàng đầu từ nhiều năm trước—đã thấy niềm tin của họ được đền đáp bằng các hệ số nhân vượt trội trong những năm tiếp theo. Hiện tượng cổ phiếu phần mềm kém hiệu quả có thể cũng đánh dấu một cơ hội mua vào theo thế hệ cho những ai sẵn lòng nhìn xa hơn những ồn ào ngắn hạn.