Tom Lee Dự đoán AI và Blockchain Sẽ Định Hình Lại Các Tập Đoàn Tài Chính

Theo phân tích thị trường gần đây, Tom Lee của Fundstrat đã đề xuất một luận điểm hấp dẫn về cách các công nghệ mới nổi có thể định hình lại bối cảnh cạnh tranh của các tổ chức tài chính lớn. Trong một cuộc thảo luận với truyền thông tài chính, Lee đã trình bày quan điểm của mình rằng JPMorgan và Goldman Sachs—những tổ chức đã có vị trí tiên phong trong việc áp dụng công nghệ—đang chuẩn bị phát triển thành các đối thủ chiếm lĩnh thị trường thế hệ tiếp theo, tương tự như cách các cổ phiếu công nghệ Magnificent Seven đã thống trị các chu kỳ thị trường gần đây.

Các tổ chức tài chính có thể tận dụng AI và Blockchain như thế nào

Luận điểm chính của Tom Lee tập trung vào một giả thuyết đơn giản: trí tuệ nhân tạo và công nghệ blockchain có thể cải thiện căn bản cách các ngân hàng hoạt động. Những công nghệ này mang lại tiềm năng tự động hóa các quy trình thường lệ, giảm phụ thuộc vào lao động con người, và tạo ra các con đường mới để đạt lợi nhuận mà trước đây thường liên quan đến các công ty công nghệ hơn là các tổ chức tài chính.

Lee nhấn mạnh rằng ngành dịch vụ tài chính là một trong những lĩnh vực hưởng lợi chính từ việc triển khai AI. Bằng cách áp dụng các hệ thống dựa trên AI, các ngân hàng có thể tối ưu hóa quá trình ra quyết định, cắt giảm chi phí vận hành và nâng cao các giao thức an ninh. Đồng thời, vai trò của blockchain trong việc cải thiện hiệu quả giao dịch và hạ tầng an ninh tạo ra một lớp cải tiến vận hành khác. Tác động tổng thể của việc áp dụng cả hai công nghệ này có thể giúp các công ty tài chính mở rộng biên lợi nhuận trong khi đồng thời định vị lại chính mình để giao dịch ở mức định giá phù hợp hơn với các công ty công nghệ tăng trưởng cao.

Đối với các tổ chức như JPMorgan và Goldman Sachs đã có hạ tầng công nghệ vững chắc, quá trình chuyển đổi này trở nên khả thi hơn. Việc giảm các quy trình lao động nặng—một hạn chế truyền thống của lợi nhuận ngân hàng—mở ra cơ hội để đạt các chỉ số hiệu suất mà lâu nay chỉ dành cho lĩnh vực công nghệ.

Chất xúc tác chính sách tiền tệ

Triển vọng của Tom Lee còn bao gồm các yếu tố liên quan đến hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu Fed áp dụng chính sách nới lỏng hơn đối với lãi suất, sự cải thiện trong niềm tin doanh nghiệp có thể thúc đẩy nhu cầu trong các ngành chu kỳ như công nghiệp, năng lượng và hàng hóa. Cơ chế truyền tải niềm tin này có thể mang lại lợi ích cho các tổ chức tài chính muốn mở rộng hoạt động cho vay và tư vấn.

Ngoài các ngành truyền thống, Lee còn chú ý đến một động thái thị trường thú vị: khi Chỉ số Quản lý Mua hàng (ISM) của ngành sản xuất—một chỉ số đo lường sức khỏe của ngành công nghiệp—vượt qua ngưỡng 50 điểm, nó thường đi kèm với sự tăng cường đà giá của các tài sản kỹ thuật số lớn. Bitcoin và Ethereum, đặc biệt, đã thể hiện sự nhạy cảm với các tín hiệu phục hồi kinh tế dựa trên sản xuất này. Lý luận cho rằng, sự cải thiện trong sản lượng công nghiệp có liên hệ với việc gia tăng khẩu vị rủi ro trong thị trường tiền điện tử.

Cơ hội trong đầu năm 2026

Lee duy trì thái độ lạc quan về các động thái thị trường trong những tháng đầu năm 2026. Ông lưu ý rằng dữ liệu lịch sử cho thấy một mô hình mùa vụ khi giai đoạn chuyển tiếp từ cuối tháng 12 đến đầu tháng 1 thường mang lại lợi nhuận vượt trội. Cơ hội mùa vụ này, kết hợp với khả năng nới lỏng chính sách của Fed và các tín hiệu phục hồi sản xuất, có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho cả sự vượt trội của lĩnh vực tài chính và sự tăng giá của các tài sản kỹ thuật số.

Sự hội tụ của chuyển đổi công nghệ trong lĩnh vực ngân hàng, các điều kiện tiền tệ hỗ trợ, và chu kỳ sản xuất cho thấy, theo phân tích của Tom Lee, các tổ chức tài chính chấp nhận AI và blockchain có thể trải qua một chuỗi các nhân tố thúc đẩy tăng trưởng tích cực trong suốt giai đoạn này và xa hơn nữa.