Các thị trường dự đoán vượt qua Wall Street trong dự đoán năm 2025: Phân tích của Kalshi

Nghiên cứu mới của Kalshi cho thấy các thị trường dự đoán vượt xa các phương pháp truyền thống của Phố Wall trong việc dự đoán các chỉ số kinh tế. Những phát hiện này đặc biệt nhấn mạnh một nguồn thông tin thay thế quan trọng cho các nhà ra quyết định tổ chức trong kỳ dự đoán năm 2025.

Nghiên cứu của Kalshi: Thị trường dự đoán vượt qua phương pháp truyền thống trong dự báo lạm phát 40 điểm

Theo nghiên cứu toàn diện của Kalshi chia sẻ với CoinDesk, các dự đoán dựa trên thị trường chứng khoán trong giai đoạn 25 tháng đã cho thấy độ lệch dự báo chỉ số giá tiêu dùng (TPI) thấp hơn 40% so với các dự đoán đồng thuận của Phố Wall. Thời gian nghiên cứu bắt đầu từ đầu năm 2023 đến giữa năm 2025.

Các kết quả này đặc biệt rõ ràng hơn trong các giai đoạn dữ liệu kinh tế vượt xa kỳ vọng. Trong những thời điểm như vậy, dự báo của Kalshi trên các thị trường thương mại đã vượt qua đồng thuận truyền thống tới 67%. Tiêu đề của nghiên cứu này là “Khủng hoảng Alpha: Khi nào thị trường dự đoán vượt qua đồng thuận của các chuyên gia?”

Tại sao trí tuệ tập thể hoạt động hiệu quả hơn trong thời kỳ không chắc chắn

Nguyên nhân chính khiến các thị trường dự đoán hoạt động khác biệt so với các phương pháp dự đoán truyền thống nằm ở cách thức thu thập thông tin. Các nền tảng như Kalshi và Polymarket tập hợp dữ liệu từ các nhà giao dịch cá nhân có động lực tài chính từ nhiều nguồn khác nhau. C cách tiếp cận này tạo ra một động lực khác biệt so với việc các tổ chức truyền thống sử dụng các bộ dữ liệu và mô hình tương tự.

Cơ chế này, được gọi là “trí tuệ tập thể”, trở nên có giá trị nhất trong các giai đoạn biến động và bất ổn kinh tế. Khi dự báo TPI của Kalshi chênh lệch hơn 0,1 điểm so với kỳ vọng của thị trường thương mại trước một tuần phát hành, khả năng dữ liệu thực tế có sự khác biệt đáng kể lên tới khoảng 80%. Điều này là một sự gia tăng đáng kể so với mức cơ bản là 40%.

Tăng trưởng của Kalshi năm 2025 và mở rộng ngành thị trường dự đoán

Gần đây, ngành thị trường dự đoán đang phát triển nhanh chóng. Kalshi đã tích hợp với ví Phantom crypto và từ đó tiếp cận hàng triệu người dùng. Công ty đã huy động 1 tỷ USD dựa trên định giá công ty 11 tỷ USD vào đầu năm nay.

Tương tự, Polymarket cũng thu hút sự chú ý đáng kể trong ngành. Trong các cuộc thảo luận định giá tháng 10, Polymarket được báo cáo đặt mục tiêu định giá từ 12 đến 15 tỷ USD. Những con số này cho thấy sự gia tăng quan tâm của các tổ chức đối với thị trường dự đoán.

Tại sao thị trường dự đoán lại có giá trị đối với các nhà ra quyết định tổ chức

Nguyên nhân đằng sau việc các dự đoán trên các nền tảng thương mại vượt qua phương pháp truyền thống là do sự đa dạng nguồn dữ liệu và cấu trúc khuyến khích. Các nhà dự đoán tổ chức thường tránh các dự báo rủi ro do hạn chế về tổ chức và uy tín. Trong khi đó, các nhà đầu tư trên thị trường dự đoán phải đối mặt trực tiếp với kết quả tài chính và được thưởng hoặc bị phạt dựa trên hiệu suất của họ.

Thêm vào đó, việc cập nhật giá dựa trên thị trường chứng khoán theo thời gian thực giúp loại bỏ độ trễ trong các dự đoán đồng thuận thường được cố định sau vài ngày từ các nguồn dữ liệu. Các yếu tố này giúp các thị trường dự đoán phản ứng nhanh hơn và dự đoán chính xác hơn theo thời gian.

Sự tiến hóa của chiến lược tổ chức trong kỳ dự đoán 2025

Các nhà nghiên cứu cho biết, mặc dù các cú sốc lớn vẫn còn hạn chế, nhưng dữ liệu thu thập được cho thấy rằng dự đoán dựa trên thị trường có tiềm năng trở thành một phần của các công cụ dự báo rủi ro và chính sách rộng hơn. Theo kết quả nghiên cứu: “Trong một thế giới ít xảy ra các sự kiện bất ngờ, các cú sốc mẫu sẽ nhỏ hơn, nhưng xu hướng rõ ràng - khi môi trường dự đoán trở nên khó khăn nhất, lợi thế thu thập thông tin từ thị trường trở nên quý giá nhất.”

Trong bối cảnh này, các nhà ra quyết định tổ chức có thể xem xét sử dụng dữ liệu từ các thị trường dự đoán như một nguồn thông tin bổ sung trong quá trình dự đoán năm 2025. Đặc biệt trong các giai đoạn bất định về cấu trúc, việc tích hợp tín hiệu thị trường thay vì phương pháp truyền thống có thể mang lại kết quả hiệu quả hơn.