Giá trị của danh mục Bitcoin do Cathie Wood nhấn mạnh: Chiến lược phân bổ tài sản cho nhà đầu tư tổ chức

CEO 캐시우드 của Ark Invest gần đây đã đánh giá rằng Bitcoin có thể trở thành một công cụ phân bổ danh mục đầu tư hữu ích khi các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Lập luận của bà này phản ánh cách mà vị trí của Bitcoin đang được đánh giá lại trong các tổ chức tài chính toàn cầu.

Hiệu quả danh mục nhờ mối quan hệ thấp của Bitcoin

캐시우드 nhấn mạnh rằng Bitcoin có mối liên hệ giá yếu ớt với các loại tài sản chính như vàng, cổ phiếu, trái phiếu. Theo dữ liệu của Ark Invest, hệ số tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 từ năm 2020 chỉ là 0.28, trong khi hệ số tương quan giữa S&P 500 và REITs (quỹ đầu tư bất động sản) là 0.79, cao hơn nhiều. Điều này có nghĩa là Bitcoin di chuyển khá độc lập với các tài sản khác, và có thể cung cấp hiệu quả giảm thiểu biến động danh mục cho các nhà phân bổ tài sản theo chiến lược lợi nhuận điều chỉnh rủi ro.

캐시우드 nhấn mạnh: “Đối với các nhà phân bổ tài sản tìm kiếm lợi nhuận cao hơn trên mỗi đơn vị rủi ro, Bitcoin có thể là một công cụ phân bổ tốt.” Quan điểm này thể hiện cách nhìn nhận Bitcoin không chỉ là một tài sản đầu cơ mà còn là thành phần của danh mục đầu tư tổ chức.

Quan điểm trái chiều của các tổ chức tài chính: ủng hộ và lo ngại

Điều thú vị là ngay sau khi 캐시우드 đưa ra đánh giá lạc quan, chiến lược gia của Jefferies, ông 크리스토퍼 우드, đã hoàn toàn rút lại đề xuất phân bổ 10% Bitcoin và chuyển sang vàng. Ông này lo ngại rằng sự phát triển của máy tính lượng tử có thể làm suy yếu bảo mật của blockchain Bitcoin.

Tuy nhiên, đây có vẻ là ý kiến thiểu số. Hội đồng Đầu tư Toàn cầu của Morgan Stanley đã đề xuất phân bổ tối đa 4% vào Bitcoin như một “cơ hội chủ nghĩa”, còn Bank of America đã cho phép các quản lý tài sản khuyến nghị khách hàng phân bổ tương tự. CF Benchmarks đánh giá Bitcoin như một tài sản thiết yếu trong danh mục, và Itaú Asset Management, quỹ đầu tư lớn nhất Brazil, còn khuyến nghị phân bổ tối đa 3% Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa tác động tỷ giá và biến động thị trường.

Hình thành đồng thuận mới trong giới tổ chức

Cuối cùng, đánh giá của 캐시우드 phản ánh xu hướng phù hợp với quan điểm của các tổ chức tài chính lớn toàn cầu gần đây. Trước đây, Bitcoin chỉ được xem là tài sản rủi ro cao, nhưng hiện nay, vai trò của Bitcoin đang được định nghĩa lại trong các tổ chức lớn vận hành danh mục dựa trên rủi ro. Dựa trên cơ sở học thuật về hệ số tương quan thấp và các khuyến nghị thực tế của các tổ chức chính, Bitcoin đang chuyển đổi từ một công cụ đầu cơ sang một công cụ phân bổ tài sản chuyên nghiệp. Sự thực hiện của các dự đoán này trong thị trường sẽ được chứng minh qua hành động thực tế của các nhà đầu tư tổ chức trong tương lai.