Dự đoán giá vàng đến năm 2030: Theo dõi giả thuyết thị trường tăng giá trong năm năm

Triển vọng của vàng vẫn duy trì xu hướng tích cực rõ ràng khi chúng ta tiến sâu hơn vào năm 2026. Dự đoán giá vàng của chúng tôi trong 5 năm tới cho thấy kim loại quý này sẽ đạt khoảng $3,100 vào năm 2025 (đã vượt qua mốc này), tăng lên hướng tới $4,000 vào năm 2026, với mục tiêu cuối cùng là $5,000 vào năm 2030. Các dự báo này thể hiện một luận điểm định hướng được hỗ trợ bởi nhiều lớp phân tích—from các hình thái biểu đồ dài hạn đến các động thái tiền tệ vĩ mô. Trong khi khả năng xảy ra các đợt yếu đi tạm thời và điều chỉnh giảm là có thể, quỹ đạo dài hạn dường như vẫn tích cực.

Phân tích toàn diện này khám phá các cơ chế thúc đẩy các dự đoán giá vàng này, so sánh chúng với các dự báo của các tổ chức và đánh giá thành tích theo thời gian của chúng để củng cố niềm tin của chúng tôi vào triển vọng 5 năm này.

Tại sao dự đoán giá vàng lại quan trọng: Vượt ra ngoài tiếng ồn của mạng xã hội

Bất kỳ ai có truy cập internet đều có thể công bố dự báo vàng. Vấn đề là chất lượng phân biệt rõ ràng giữa phân tích đáng tin cậy và tiếng ồn.

Dự đoán giá vàng chân chính đòi hỏi nhiều hơn những quan sát mang tính giai thoại hoặc bình luận theo xu hướng. Chúng yêu cầu phương pháp luận nghiêm ngặt, khung phân tích nhiều thập kỷ và kỷ luật thừa nhận cả thành công lẫn thất bại. Tại InvestingHaven, nghiên cứu của chúng tôi vận hành dựa trên một phương pháp dự báo có cấu trúc, được phát triển qua hơn 15 năm quan sát thị trường. Nền tảng này giúp chúng tôi vượt ra ngoài những bề nổi và tiếp cận các lực lượng sâu hơn định hình giá trị kim loại quý.

Các dự đoán giá vàng của chúng tôi được xây dựng có chủ đích để có thể chịu đựng được sự kiểm tra. Chúng tôi không điều chỉnh mô hình theo kết quả sau này. Thay vào đó, chúng tôi công bố dự báo trước nhiều tháng và theo dõi độ chính xác của chúng một cách minh bạch. Cam kết này về tính nghiêm ngặt chính là điểm phân biệt công việc dự báo đáng chú ý với dòng chảy vô tận của các suy đoán trên mạng xã hội.

Các hình thái biểu đồ dài hạn: Nền tảng kỹ thuật

Khi xem xét dự đoán giá vàng trong các khung thời gian nhiều năm, các hình thái biểu đồ dài hạn cung cấp góc nhìn thiết yếu. Những hình thành này tiết lộ các chuyển biến cấu trúc—không chỉ là tiếng ồn—quyết định liệu các dự báo có chính xác hay không.

Trong 50 năm qua, biểu đồ vàng đã hoàn thành hai đợt đảo chiều dài hạn lớn. Đợt đầu diễn ra trong thập niên 1980 và 1990 như một hình dạng nêm giảm—một mẫu hình kéo dài đến mức thị trường tăng giá sau đó cũng kéo dài tương ứng. Đợt thứ hai, gần đây hơn, hình thành từ năm 2013 đến 2023: một hình dạng cốc và tay cầm theo sách giáo khoa, thể hiện một trong những hoàn tất tăng giá mạnh mẽ nhất trong lịch sử hàng hóa.

Ý nghĩa nằm ở một nguyên tắc đã được xác nhận qua các thị trường: thời gian tạo ra sức mạnh. Các mô hình tích lũy dài hạn—chính xác vì chúng thể hiện sự đi ngang kéo dài—tạo ra tiềm năng bứt phá vượt trội khi hoàn tất. Cốc và tay cầm 10 năm từ 2013-2023 cho thấy đây không phải là một thị trường tăng giá bình thường bắt đầu. Thay vào đó, nó ngụ ý một chu kỳ tăng giá kéo dài nhiều năm phía trước.

Xem xét biểu đồ 20 năm giúp chi tiết hơn. Các chu kỳ tăng giá vàng thường bắt đầu từ từ rồi tăng tốc. Chu kỳ gần nhất (2001-2011) thể hiện ba giai đoạn rõ rệt. Với đợt đảo chiều mạnh mẽ từ 2013-2023, việc kỳ vọng một đợt tiến triển theo từng giai đoạn tương tự trong những năm tới là hợp lý—đó là lý do khung dự báo 5 năm.

Các hình thái biểu đồ này tạo thành nền tảng kỹ thuật hỗ trợ dự đoán giá vàng đến năm 2030. Chúng không đảm bảo mức giá cụ thể nhưng gợi ý về sự tự tin theo hướng trong luận điểm tăng giá dài hạn.

Động thái tiền tệ: Động cơ phía dưới bề mặt

Vàng hoạt động như một tài sản tiền tệ, và các biến động giá của nó theo sát các điều kiện tiền tệ còn chính xác hơn nhiều so với nhiều người nghĩ.

Cơ sở tiền tệ (M2) đã tăng mạnh trong năm 2021, rồi stagnate trong 2022. Lịch sử cho thấy, sự biến động của vàng và M2 có mối tương quan chặt chẽ, mặc dù vàng thường “vượt quá” tạm thời. Trong giai đoạn 2023-2024, một sự phân kỳ đáng chú ý đã mở ra: vàng tăng mạnh trong khi M2 duy trì tương đối ổn định. Sự không phù hợp này dường như không bền vững—một dự đoán đã được xác nhận bởi hành động giá sau đó.

Đến giữa năm 2024, tăng trưởng tiền tệ đã bắt đầu trở lại đà tăng, và các dự đoán giá vàng dựa trên mở rộng M2 đã chính xác khi kim loại này vượt qua mức $2,700. Sự phân kỳ đã được giải quyết, xác nhận luận điểm tiền tệ hỗ trợ các dự báo dài hạn về vàng.

Tương tự, vàng theo sát các chỉ số lạm phát một cách chặt chẽ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và kim loại quý đã trải qua một sự phân kỳ tạm thời, nhưng điều này cũng đã trở lại bình thường. Mong đợi của chúng tôi—bây giờ đã được chứng minh qua kết quả năm đầu tiên—là CPI và vàng sẽ di chuyển đồng bộ, tạo ra xu hướng tăng nhẹ nhưng liên tục trong năm 2025 và 2026.

Cả M2 và CPI đều tăng ở tốc độ khá đều đặn. Môi trường tiền tệ và lạm phát ổn định này trực tiếp hỗ trợ dự đoán giá vàng tăng trưởng bền vững mà không có các đợt tăng đột biến—đúng như luận điểm “thị trường tăng giá mềm” mà chúng tôi đã đề cập năm ngoái.

Kỳ vọng lạm phát: Động lực chính

Trong tất cả các khung dự báo giá vàng, không khung nào chính xác hơn kỳ vọng lạm phát. Đây không phải là cân bằng cung cầu, dự báo kinh tế hay chu kỳ suy thoái. Chính kỳ vọng lạm phát mới là yếu tố chính.

Nghiên cứu sâu rộng xác nhận rằng động lực cơ bản chính của vàng là kỳ vọng của thị trường về lạm phát tương lai, có thể đo lường qua các công cụ như ETF TIP (Trái phiếu kho bạc bảo vệ chống lạm phát). Khi kỳ vọng lạm phát tăng, vàng phản ứng theo. Khi chúng giảm, vàng thường gặp khó khăn.

Trong suốt năm 2022, biến động của ETF TIP đã tạo ra sự hỗn loạn tương ứng trong giá vàng. Nhưng xu hướng dài hạn—một kênh tăng lên tôn trọng các mức hỗ trợ và kháng cự lịch sử—vẫn còn nguyên vẹn. Khi chúng ta tiến sâu vào năm 2026, kênh tăng này vẫn tồn tại, hỗ trợ các dự đoán giá vàng 5 năm đã đề cập ở trên.

Thú vị là, vàng thể hiện mối tương quan mạnh không chỉ với kỳ vọng lạm phát mà còn với thị trường chứng khoán (S&P 500). Điều này thách thức một quan niệm phổ biến: rằng vàng phát triển mạnh trong thời kỳ suy thoái và sụp đổ thị trường. Thực tế lịch sử phản bác điều này. Vàng hoạt động tốt nhất khi kỳ vọng lạm phát tăng và các tài sản rủi ro tăng giá—đúng như kịch bản đã tích hợp trong dự đoán giá vàng từ 2026-2030.

Các chỉ báo dẫn đầu: Thị trường tiền tệ và trái phiếu

Hai thị trường quan trọng dẫn dắt biến động giá vàng. Thứ nhất là các động thái về tiền tệ và tín dụng.

Vàng giao dịch nghịch chiều với đồng đô la Mỹ mạnh. Do đó, khi euro tăng giá so với đô la, môi trường trở nên thuận lợi cho vàng. Ngược lại, sức mạnh của đô la làm giảm nhu cầu kim loại quý. Biểu đồ dài hạn EUR/USD cho thấy hình thành tích cực, gợi ý tiếp tục đồng đô la yếu hoặc euro mạnh—mỗi kịch bản đều hỗ trợ dự đoán giá vàng.

Tương tự, giá trái phiếu và lợi suất ảnh hưởng đến định giá vàng. Trái phiếu kho bạc và vàng thường biến động cùng chiều (cả hai đều hưởng lợi từ việc giảm lãi suất thực). Khi lợi suất đạt đỉnh rồi giảm—như đã xảy ra giữa năm 2023—môi trường này trở nên thuận lợi cho sự tăng giá của vàng. Với kỳ vọng cắt giảm lãi suất toàn cầu hiện đã được phản ánh rộng rãi, lợi suất trái phiếu khó có thể tăng cao hơn, ủng hộ xu hướng tăng nhẹ trong dự báo vàng của chúng tôi trong 5 năm tới.

Thị trường hợp đồng tương lai: Tín hiệu phía cung

Chỉ số dẫn đầu thứ hai cho vàng nằm ở thị trường hợp đồng tương lai COMEX, đặc biệt là các vị thế bán ròng ròng của các nhà thương mại thương mại.

Khi các nhà thương mại duy trì vị thế bán ròng rất thấp, họ không còn khả năng đẩy giá vàng xuống nữa. Ngược lại, khi các vị thế này “kéo dài”—bị đẩy lên quá mức—khả năng tăng giá nhanh bị giảm đi vì các vị thế bán có thể được mua vào một cách mạnh mẽ. Hiện tại, các vị thế bán ròng của các nhà thương mại vẫn còn cao, cho thấy rằng trong khi còn thể tăng nữa, các đợt tăng có thể diễn ra từ từ hơn là đột ngột.

Khung định hướng này, kết hợp với các chỉ báo dẫn đầu từ thị trường tiền tệ và trái phiếu, cùng với kỳ vọng lạm phát tăng, xác nhận luận điểm cốt lõi: một chu kỳ tăng giá kéo dài nhưng từ từ sẽ hỗ trợ dự đoán giá vàng xuyên suốt đến cuối thập kỷ này.

Các dự báo của các tổ chức lớn: Một đồng thuận hội tụ

Tính đến giữa năm 2024, các tổ chức tài chính lớn đã đưa ra dự báo giá vàng trong phạm vi khá rộng. Bloomberg dự báo từ $1,709 đến $2,727 cho năm 2025—một phạm vi phản ánh sự không chắc chắn thực sự trong phân tích. Goldman Sachs đưa ra mục tiêu cụ thể hơn là $2,700. Các công ty lớn khác cũng hội tụ quanh các mức tương tự: UBS ($2,700), BofA ($2,750), J.P. Morgan ($2,775-$2,850), và Citi Research ($2,800-$3,000).

Điều đáng chú ý là hầu hết các tổ chức đều tập trung dự báo quanh mức $2,700-$2,800—một đồng thuận phản ánh cách nghĩ thị trường thông thường. Dự đoán của InvestingHaven khoảng $3,100 cho 2025 là một ngoại lệ tích cực hơn, dựa trên niềm tin của chúng tôi vào kỳ vọng lạm phát là động lực chính và sức mạnh phi thường của các hình thái biểu đồ dài hạn.

Đến đầu năm 2026, thực tế đã bắt đầu xác nhận luận điểm tích cực hơn này. Vàng đã thử nghiệm và vượt qua nhiều mục tiêu của các tổ chức, ủng hộ khả năng dự báo giá vàng 5 năm vượt xa mức $3,000.

Xác thực độ chính xác dự báo: Lịch sử theo dõi

Uy tín dự báo dựa trên thành tích đã được chứng minh. Nhóm nghiên cứu của InvestingHaven đã cung cấp các dự báo vàng cực kỳ chính xác trong 5 năm liên tiếp, với các dự báo đã công bố có sẵn trong phạm vi công khai. Dự báo năm 2024 về mức tối đa quanh $2,600 đã chính xác, theo sau là đợt tăng sau đó xác nhận thiết lập tăng giá tích cực.

Một lần dự báo sai đáng chú ý là dự báo năm 2021 về mức $2,200-$2,400 không xảy ra như kỳ vọng. Minh bạch về các thất bại—không chỉ thành công—là điểm phân biệt công việc phân tích nghiêm túc với các bình luận tự đề cao bản thân. Thừa nhận lần dự báo sai này trong khi thể hiện độ chính xác trong các năm sau đó làm nổi bật tính nghiêm ngặt trong khung dự báo giá vàng của chúng tôi.

Lịch sử chính xác đã được ghi nhận này cung cấp nền tảng hợp lý để tin tưởng vào các dự báo giá vàng 5 năm mở rộng đến năm 2030.

Con đường phía trước: Mục tiêu giá vàng 5 năm

Tổng hợp các hình thái kỹ thuật, động thái tiền tệ, kỳ vọng lạm phát, các chỉ báo dẫn đầu thị trường và dự báo của các tổ chức lớn, chúng tôi đưa ra triển vọng 5 năm như sau:

Các dự báo này dựa trên giả định các điều kiện vĩ mô cơ bản. Luận điểm sẽ vô hiệu nếu vàng giảm và duy trì dưới $1,770—một khả năng hiện được gán xác suất rất thấp. Trừ khi có một sự đảo chiều như vậy, luận điểm về xu hướng tăng bền vững trong 5 năm tới có vẻ rất thuyết phục.

Vàng so với Bạc: Các khoản đầu tư bổ sung

Trong các kim loại quý, cả vàng và bạc đều đáng xem xét trong 5 năm tới. Vàng dự kiến sẽ tăng trưởng đều đặn, trong khi bạc thường có độ biến động lớn hơn nhưng cũng có thể có các đợt bứt phá mạnh mẽ hơn trong giai đoạn cuối của các thị trường tăng giá.

Biểu đồ tỷ lệ vàng/bạc 50 năm cho thấy bạc thường tăng tốc sau khi vàng xác lập xu hướng tăng của riêng nó. Dựa trên mẫu hình này, mục tiêu bạc khoảng $50 vào cuối thập kỷ là hợp lý, thể hiện mức tăng mạnh hơn dự kiến trong 5 năm của vàng.

Kết luận: Một thị trường tăng giá dài hạn có mục đích rõ ràng trong 5 năm

Dự báo giá vàng chỉ xứng đáng được tôn trọng khi dựa trên phân tích nghiêm túc, thành tích minh bạch và khả năng thừa nhận cả thành công lẫn thất bại. Cơ sở cho việc tiếp tục tăng giá vàng đến năm 2030 không dựa trên suy đoán hay cảm xúc, mà dựa trên:

• Sức mạnh kỹ thuật: Các hình thái dài hạn đã đảo chiều thành công, chưa từng có tiền lệ về thời gian
• Hỗ trợ tiền tệ: M2 và CPI tăng đều đặn theo chiều hướng tích cực
• Kỳ vọng lạm phát: Tăng trong một kênh hỗ trợ kim loại quý này theo lịch sử
• Chỉ báo dẫn đầu: Thị trường tiền tệ và tín dụng phù hợp tích cực
• Thành tích dự báo: Năm năm dự báo đã công bố và vượt qua thử thách thực tế

Đối với các nhà đầu tư xây dựng danh mục trong 5 năm tới, các dự báo giá vàng này cung cấp một khung dựa trên phương pháp, bằng chứng và sự khiêm tốn. Kim loại quý này có khả năng vẫn nằm trong vị trí tốt để tăng giá, mặc dù kiên nhẫn và sẵn sàng chịu đựng các biến động tạm thời là điều kiện tiên quyết để nắm bắt toàn bộ luận điểm 5 năm này.