Những điều cần chờ đợi khi cuộc họp Fed tiếp theo đến gần: Biến động thị trường, sự tăng vọt lịch sử của vàng bạc, và những thay đổi chính sách sắp tới

Với cuộc họp của Fed sắp diễn ra, các thị trường tài chính đang chuẩn bị cho một tuần quan trọng phía trước. Những căng thẳng địa chính trị gần đây và những bất ổn về chính sách đã tạo ra một bối cảnh biến động, trong khi kim loại quý đã đạt mức cao chưa từng có. Bạc đã vượt qua ngưỡng $100, và vàng đang tiến gần đến mốc $5.000, báo hiệu nhu cầu của nhà đầu tư đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Trước bối cảnh này, sự chú ý của thị trường ngày càng tập trung vào các quyết định và thông báo về chính sách tiền tệ có thể định hình lại chiến lược đầu tư trong các lĩnh vực khác nhau.

Dữ liệu kinh tế sẵn sàng thúc đẩy chuyển động thị trường trước cuộc họp tiếp theo của Fed

Tuần tới sẽ đầy ắp các số liệu kinh tế quan trọng sẽ định hình tâm thế trước các thông báo chính sách lớn. Vào tối thứ Ba, Hội đồng Hội nghị Mỹ sẽ công bố Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng tháng 1 cùng với Chỉ số Sản xuất Richmond Fed tháng 1—hai chỉ số theo dõi sát sao sức khỏe kinh tế. Những số liệu này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của Fed trước cuộc họp của ủy ban.

Lịch trình thứ Năm sẽ có sự kiện trung tâm: quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang lúc 03:00, ngay sau đó là họp báo về chính sách tiền tệ. Cùng ngày, dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu và số liệu cán cân thương mại tháng 11 sẽ được công bố, cung cấp cái nhìn mới về động thái của thị trường lao động và dòng chảy thương mại. Thứ Sáu sẽ có thêm các điểm dữ liệu, bao gồm số liệu Chỉ số Giá Nhà Sản Xuất (PPI) tháng 12, số liệu GDP tháng 11 của Canada, và khảo sát PMI Chicago tháng 1, tất cả cùng nhau vẽ nên bức tranh toàn diện về điều kiện kinh tế hiện tại và áp lực lạm phát.

Mỗi dữ liệu này đều mang ý nghĩa trong câu chuyện lớn hơn, khi thị trường cố gắng đánh giá xem chính sách của Fed có thể thay đổi hay giữ nguyên trong cuộc họp tiếp theo.

Vị trí của Powell dưới sự giám sát khi chính sách tiền tệ trở thành trung tâm

Quyết định lãi suất của Fed là khoảnh khắc quan trọng nhất của tuần. Những phát biểu của Powell trong cuộc họp báo sẽ bị phân tích kỹ lưỡng để tìm ra bất kỳ manh mối nào về hướng đi tương lai của ủy ban, khả năng điều chỉnh chính sách hoặc những lo ngại về các rủi ro kinh tế mới nổi. Thị trường sẽ phân tích từng lời nói để xác định xem lạm phát có còn là mối quan tâm hàng đầu hay không, hoặc liệu các yếu tố tăng trưởng đang ngày càng ảnh hưởng đến quyết định.

Bối cảnh căng thẳng địa chính trị kéo dài và sự bất ổn của thị trường còn thêm phần phức tạp. Các nhà đầu tư không chỉ chú ý đến những gì Fed nói, mà còn cách lãnh đạo truyền đạt sự tự tin hoặc lo ngại trong bối cảnh hiện tại. Mỗi tuyên bố và số liệu về lạm phát đều mang ý nghĩa cho các bước đi chính sách tiếp theo.

Câu chuyện thực sự: Đề cử Chủ tịch Fed của Trump có thể làm lu mờ cuộc họp tiếp theo của Fed

Ngoài nội dung chính của cuộc họp Fed sắp tới, một diễn biến song song và có thể gây ảnh hưởng lớn đến thị trường đang hình thành. Trump được cho là đang chuẩn bị công bố người đề cử thay thế Powell khi nhiệm kỳ của ông kết thúc vào tháng 5. Thông báo này có thể dễ dàng chiếm spotlight và các bình luận của thị trường, có thể làm lu mờ các quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).

Theo các báo cáo hiện tại, danh sách rút gọn của Trump gồm bốn ứng viên hàng đầu: Hassett, cố vấn kinh tế của Nhà Trắng; Thống đốc Fed Waller; Warsh, cựu Thống đốc Fed; và Rick Reid, giám đốc đầu tư trái phiếu của BlackRock, người gần đây nổi lên như một ứng viên tiềm năng. Mỗi ứng viên mang một góc nhìn riêng về chính sách tiền tệ, và thị trường sẽ phản ứng mạnh mẽ khi người đề cử được xác nhận.

Câu hỏi về người kế nhiệm—và triết lý chính sách của người có thể lãnh đạo Fed tiếp theo—cuối cùng có thể ảnh hưởng lớn hơn quyết định lãi suất ngay tại cuộc họp Fed tới, tạo ra một câu chuyện song song để các nhà đầu tư theo dõi suốt tuần.