Tháng 1 năm 2026: Sự gia tăng nhanh chóng của tài sản ngắn hạn trong thị trường tiền điện tử giữa bối cảnh biến động địa chính trị

Tuần trước, thị trường tài chính quốc tế đã trải qua những biến động lớn. Từ khủng hoảng chính trị đến kế hoạch huy động vốn quy mô lớn của các doanh nghiệp công nghệ, và sự tăng trưởng nổi bật của hệ sinh thái tiền điện tử, nhiều xu hướng đã diễn ra đồng thời. Đặc biệt, sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch của ETF tiền điện tử thực và mở rộng các tài sản staking cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang phân bổ tài sản ngắn hạn một cách nhanh chóng.

Khủng hoảng chính trị thúc đẩy cuộc đua huy động vốn của các ông lớn công nghệ

Chiến dịch quân sự của Mỹ tại Venezuela đã ảnh hưởng lớn đến thị trường toàn cầu. Tổng thống Trump đã công bố bắt giữ chính quyền Maduro, đồng thời thể hiện ý định thành lập chế độ mới qua Phó Tổng thống Rodriguez. Điều này không chỉ đơn thuần là biến động chính trị mà còn làm gia tăng bất ổn quốc tế, và các rủi ro địa chính trị này đã trực tiếp tác động đến dòng chảy vốn toàn cầu.

Trong bối cảnh đó, tin tức về việc SpaceX, OpenAI, và Antropic dự kiến IPO vào năm 2026 đã được đưa tin. Theo báo cáo của Financial Times, quy mô huy động vốn dự kiến của ba công ty này có thể lên tới hàng trăm tỷ đô la. Giá trị doanh nghiệp của OpenAI ước tính 750 tỷ USD, SpaceX là 800 tỷ USD, và Antropic vượt quá 300 tỷ USD. Nếu tất cả đều niêm yết, đây sẽ là dòng vốn lịch sử vượt qua tổng quy mô IPO của Mỹ năm 2025.

Khối lượng giao dịch ETF thực vượt 2 nghìn tỷ USD, chứng tỏ thị trường dồi dào tài sản ngắn hạn

Khối lượng giao dịch tích lũy của ETF tiền điện tử thực tại Mỹ đã vượt mốc 2 nghìn tỷ USD vào ngày 2 tháng 1. Đây là một con số đáng chú ý, vì chỉ trong vòng chưa đầy 8 tháng, đã đạt được mức này, rút ngắn gấp đôi thời gian cần thiết để đạt 1 nghìn tỷ USD vào tháng 5 năm 2025. Sự tăng trưởng nhanh chóng này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang ngày càng phân bổ nhiều hơn tài sản ngắn hạn vào các tài sản tiền điện tử.

Chỉ riêng ngày 2 tháng 1, đã có tổng cộng 640 triệu USD chảy vào các ETF Bitcoin và Ethereum, trong đó BlackRock’s iBIT chiếm khoảng 70% thị phần. Các sản phẩm giao dịch cũng ngày càng đa dạng hơn, với các tài sản mới như SOL và XRP được thêm vào, trong đó các sản phẩm liên quan đến XRP đã thu hút hơn 1,2 tỷ USD kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm ngoái.

Dòng tiền đổ vào staking và thị trường spot, tăng cường phân bổ tài sản ngắn hạn của nhà đầu tư

Hoạt động staking trên blockchain cũng đang tăng tốc. Bitmain đã thêm 49,088 ETH (tương đương khoảng 152,7 triệu USD theo giá hiện tại) và tổng số ETH staking đã lên tới 593,152 ETH, tương đương khoảng 1,85 tỷ USD tài sản ngắn hạn bị cố định dưới dạng staking.

Các nhà đầu tư cá nhân cũng bắt đầu có động thái. Người sáng lập Liquid Capital, Iriha, đang nắm giữ 626,574 ETH, trung bình mua vào với giá 3,105.5 USD, đã đạt điểm hòa vốn. Ông nhấn mạnh rằng “Chìa khóa của xu hướng đầu tư là mua khi thị trường tăng, bán khi thị trường giảm, không thể mua đáy hay bán đỉnh,” nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân bổ thời điểm phù hợp cho tài sản ngắn hạn.

M&A và IPO trong lĩnh vực tiền điện tử bùng nổ: Cơ hội mới trong quản lý tài sản ngắn hạn

Theo phân tích của The Block, hoạt động M&A và IPO trong lĩnh vực tiền điện tử đã tăng mạnh vào năm 2025. Có 265 thương vụ M&A trị giá 8,6 tỷ USD và 146 tỷ USD IPO đã thành công, đều vượt xa mức của năm 2024. Việc rõ ràng về quy định và sự phục hồi của các nhà đầu tư tổ chức đang thúc đẩy đà tăng trưởng này.

Đặc biệt, các hình thức thâu tóm thay thế như SPAC và RTO đang nổi lên, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu phân bổ tài sản ngắn hạn vào các cấu trúc giao dịch mới này. Các hoạt động này dự kiến sẽ tập trung vào các lĩnh vực như giấy phép tuân thủ, hạ tầng thanh toán, stablecoin, và các công cụ dành cho doanh nghiệp.

Thị trường dự đoán tăng trưởng mạnh mẽ và cần thiết có quy định rõ ràng

Trong hệ sinh thái tiền điện tử, thị trường dự đoán cũng đang phát triển nhanh chóng. Tổng khối lượng giao dịch dự đoán của thị trường dự đoán năm 2025 ước tính đạt 44 tỷ USD. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này cũng đi kèm những bóng tối.

Một tài khoản của PolyMarket đã đặt cược vào sự sụp đổ của Maduro tại Venezuela, thu về hơn 400.000 USD từ khoản cược chỉ 32.500 USD, gây ra nghi vấn về giao dịch nội gián. Thượng nghị sĩ Mỹ Rick Torres dự định đề xuất luật cấm các giao dịch dự đoán dựa trên thông tin không công khai của công chức liên bang. Điều này cho thấy, khi quy mô tài sản ngắn hạn của thị trường dự đoán ngày càng lớn, tính minh bạch và công bằng trở nên vô cùng quan trọng.

Phân tích tâm lý thị trường: Thận trọng sau đợt tăng giá

Giá Bitcoin đã vượt qua 90.000 USD, ghi nhận mức cao nhất trong khoảng 3 tuần. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy tâm lý thị trường vẫn còn thận trọng. Nhu cầu về các vị thế Long đòn bẩy của Bitcoin duy trì ở mức ổn định, lãi suất hợp đồng tương lai ở dưới ngưỡng trung lập. Hiện tại, chênh lệch lãi suất hàng năm chỉ khoảng 4%.

Điều đáng chú ý hơn là dòng tiền ròng trong ETF thực. Từ ngày 15 tháng 12, đã có hơn 900 triệu USD rút khỏi ETF Bitcoin thực, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang thận trọng hơn về khả năng tăng giá tiếp theo. Đồng thời, quyền chọn Put của Bitcoin cũng được giao dịch với mức phí cao hơn, phản ánh các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang tăng dự trữ các tài sản phòng ngừa rủi ro giảm giá trong tài sản ngắn hạn.

Ý nghĩa giảm thiểu thiệt hại do lừa đảo và những rủi ro vẫn còn tồn tại

Báo cáo của Scam Sniffer cho thấy thiệt hại do lừa đảo qua phishing trong lĩnh vực tiền điện tử đã giảm 83% vào năm 2025. Số tiền thiệt hại giảm từ khoảng 494 triệu USD năm 2024 xuống còn 83,85 triệu USD. Điều này được đánh giá là kết quả của việc nâng cao nhận thức về an ninh và siết chặt quy định.

Tuy nhiên, báo cáo cảnh báo rằng hoạt động phishing chưa hoàn toàn biến mất, mà các hacker đang chuyển sang chiến lược tăng tần suất nhưng giảm thiệt hại, đặc biệt là trong các giai đoạn hoạt động on-chain sôi động. Trong quý 3 năm 2025, thiệt hại do phishing liên quan đến đà tăng của Ethereum đã lên tới 31 triệu USD, chiếm khoảng 29% tổng thiệt hại trong năm. Theo tháng, thiệt hại dao động từ 2,04 triệu USD vào tháng 12 thấp nhất đến 12,17 triệu USD vào tháng 8 cao nhất.

Hai mặt của giao dịch đòn bẩy

Các nhà đầu tư sử dụng chiến lược giao dịch rủi ro cao cũng là những trường hợp đáng chú ý. James Wynn đã mở vị thế Long đòn bẩy 10 lần với PEPE, và một cá mập đã thành công 100% trong giao dịch swing PEPE. Tuy nhiên, dù tích lũy 13.100 token PEPE từ tháng 6 năm 2024, nhà đầu tư này hiện đang lỗ chưa thực hiện 14,24 triệu USD. Để hòa vốn, giá PEPE cần tăng thêm 281%. Điều này cho thấy rủi ro của các giao dịch đòn bẩy cao sử dụng tài sản ngắn hạn.

Sự trỗi dậy của đồng nhân dân tệ kỹ thuật số và thay đổi trong quản lý tài sản

Ở thị trường Đông Á, cũng có những biến chuyển. Chủ đề “Sự khác biệt giữa đồng nhân dân tệ kỹ thuật số và WeChat Pay/Alipay” đứng đầu các tìm kiếm phổ biến trên Baidu. Từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, tài khoản ví nhân dân tệ kỹ thuật số bắt đầu sinh lãi với lãi suất tiền gửi không kỳ hạn, cho thấy đồng nhân dân tệ kỹ thuật số đang tiến xa hơn từ phương tiện thanh toán thuần túy sang công cụ quản lý tài sản ngắn hạn.

Sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với Ethereum

Công ty quản lý Ethereum niêm yết tại Nhật Bản Quantum Solutions, do Ark Invest của Cathie Wood đầu tư, đã mua thêm 187,53 ETH, nâng tổng số lên 5.418,32 ETH. Giá trung bình mua vào là 3.943 USD, tổng chi phí là 20,58 triệu USD. Số lượng ETH của Quantum Solutions xếp thứ 15 trong các công ty quản lý Ethereum niêm yết, đồng thời còn nắm giữ 11,6 BTC. Điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức vẫn tiếp tục phân bổ tài sản ngắn hạn vào tiền điện tử.

Lịch kinh tế vĩ mô tuần tới, bước ngoặt trong phân bổ tài sản ngắn hạn

Năm mới đã bắt đầu, nhưng tình hình thế giới vẫn còn bất ổn. Tuần tới sẽ có nhiều chỉ số kinh tế quan trọng được công bố, có thể ảnh hưởng lớn đến phân bổ tài sản ngắn hạn của các nhà đầu tư tổ chức.

Vào 1h30 sáng thứ Hai, Neil Kashkari, Chủ tịch Fed Minneapolis, sẽ phát biểu tại Hội nghị Kinh tế Mỹ. Vào 21h tối thứ Ba, Chủ tịch Fed Richmond, Barkin, sẽ có bài phát biểu. Hội chợ CES 2026 diễn ra từ ngày 6 đến 9 tháng 1 tại Las Vegas, được gọi là “Lễ hội mùa xuân công nghệ.”

Vào 21h15 tối thứ Tư, sẽ công bố chỉ số thay đổi việc làm của Mỹ tháng 12 do ADP thực hiện. Vào thứ Năm, dự kiến công bố báo cáo giảm việc làm của tháng 12 của Challenger (lúc 20h30) và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần (lúc 21h30).

Đặc biệt, các dữ liệu đáng chú ý nhất là báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 12 và tỷ lệ thất nghiệp sẽ được công bố vào 21h30 thứ Sáu. Đây là báo cáo tháng bình thường đầu tiên sau chính phủ đóng cửa, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách lãi suất của Mỹ và hướng phân bổ tài sản ngắn hạn của dòng vốn toàn cầu. Vào 23h tối thứ Sáu, chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan dự kiến công bố tạm tính.