Cách quy định trao đổi tiền tệ lỏng lẻo đã tạo điều kiện cho một đế chế rửa tiền trị giá $4 tỷ đô la: Vụ án Chen Zhi

Khi các cơ quan thực thi pháp luật Mỹ và Anh phá vỡ nhóm Prince Group của Campuchia vào đầu năm 2025, họ đã phơi bày nhiều hơn một mạng lưới tội phạm đơn lẻ. Họ tiết lộ cách các quy định về trao đổi tiền tệ lỏng lẻo, kết hợp với công nghệ tiền mã hóa và sự yếu kém trong giám sát của Đông Nam Á đã tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho rửa tiền thế kỷ 21. Trung tâm của hoạt động này là Chen Zhi, với đế chế—bao gồm 128 công ty tại nhiều khu vực pháp lý—cho thấy một bản thiết kế rùng rợn về việc biến tài sản bất hợp pháp thành tài sản hợp pháp trị giá hàng tỷ đô la.

Phát hiện gây sốc nhất: thông qua các cấu trúc công ty nhiều lớp, Chen Zhi gián tiếp kiểm soát 50% Habanos, công ty xì gà Cuba hàng đầu thế giới. Nhưng xì gà chỉ là chiến lợi phẩm. Câu chuyện thực sự nằm ở cách một mạng lưới các thực thể offshore, ngân hàng ngầm, hoạt động khai thác tiền mã hóa, và hệ thống quy định lỏng lẻo đã cho phép lợi nhuận tội phạm chảy tự do qua các châu lục.

Động cơ Tài chính Ngầm: Làm thế nào Quy định yếu tạo cơ hội tội phạm

Sức hút của Đông Nam Á đối với tội phạm xuyên quốc gia không nằm ở một điểm yếu duy nhất, mà ở sự hội tụ của nhiều yếu tố. Chủ nghĩa tư bản offshore truyền thống dựa vào các thiên đường thuế như Quần đảo Cayman và bí mật ngân hàng Thụy Sĩ. Thời đại kỹ thuật số nâng cấp mô hình này—được các nhà nghiên cứu gọi là “Chủ nghĩa Tư bản Mạng Nhện 2.0”—bằng cách xếp lớp công nghệ blockchain lên các điểm yếu về quy định của Đông Nam Á.

Môi trường trao đổi tiền tệ lỏng lẻo của khu vực đã chứng minh vai trò then chốt. Khác với các khu vực ngân hàng chặt chẽ hơn, Campuchia, Myanmar và một số phần của Thái Lan cho phép các giao dịch tiền mặt lớn với ít giấy tờ. Kết hợp với kiểm soát ngoại hối yếu và sự câu kết chính trị-doanh nghiệp, điều này tạo ra điều kiện lý tưởng cho các mạng tài chính ngầm. Tiền mã hóa thúc đẩy quá trình này: tài sản có thể được chuyển ngang hàng toàn cầu qua blockchain mà không cần trung gian ngân hàng truyền thống, tạo ra các tài khoản offshore phi tập trung.

Kiến trúc công ty của Chen Zhi phản ánh sự tinh vi này. Tại Singapore, Hong Kong, Virgin Islands Anh và Quần đảo Cayman, ông đăng ký 128 công ty—nhiều công ty khai báo là tư vấn đầu tư, bất động sản hoặc dịch vụ trung gian, nhưng về mặt chức năng phục vụ như các kênh tài chính. Riêng tại Singapore, có 17 thực thể mang dấu vân tay của ông. Một mô hình xuất hiện: các công ty cùng tên đăng ký tại nhiều khu vực pháp lý, mỗi công ty do các người đại diện giả danh không liên quan công khai đến Chen Zhi kiểm soát. Những cấu trúc này khai thác các khung pháp lý địa phương—ví dụ, các công ty tư nhân miễn thuế của Singapore không yêu cầu tiết lộ cổ đông—để che giấu quyền sở hữu thực sự.

Hong Kong, với vai trò trung tâm tài chính châu Á, trở thành trung tâm. Giữa 2017 và 2019, Chen Zhi đã kiểm soát có hệ thống hai công ty niêm yết tại Hong Kong: Zhihaoda Holdings (mua vào tháng 12 năm 2018, chiếm 54,79%) và Kun Group Holdings (mua vào tháng 1 năm 2023, chiếm 55%). Mô hình mua bán này giống hệt nhau: các cổ đông ban đầu thoái vốn hoàn toàn, Chen Zhi chuyển vào, các cấu trúc công ty chuyển hướng sang hoạt động ở Đông Nam Á, và các giám đốc điều hành chính liên quan đến Prince Group đảm nhận các vị trí hội đồng quản trị. Ngay cả sau khi từ chức công khai giữa năm 2023, Chen Zhi vẫn duy trì các mối liên hệ tài chính—Zhihaoda tiếp tục cung cấp dịch vụ quản lý bất động sản cho các tài sản của ông tại Hong Kong, và các công ty của ông duy trì tiền gửi tại Prince Bank.

Việc xếp lớp này phục vụ mục đích: hợp pháp. Một công ty niêm yết tại Hong Kong cung cấp lớp che cho các giao dịch sau đó, các khoản mua bán tài sản, và di chuyển quỹ. Khi các cơ quan thực thi pháp luật cuối cùng phong tỏa tài sản, cảnh sát Hong Kong xác định hơn HK$2,75 tỷ trong các khoản nắm giữ bị phong tỏa—tiền mặt, cổ phiếu, và quỹ—được cho là thu nhập từ tội phạm.

Từ Chip cờ bạc đến Bitcoin: Đường ống rửa tiền

Ngành cờ bạc của Campuchia trở thành kênh rửa tiền chính đầu tiên của Prince Group. Giữa các hoạt động cờ bạc trực tuyến bất hợp pháp và khách sạn casino vật lý tại Sihanoukville, nhóm này tạo ra hơn ¥5 tỷ doanh thu. Khu Công nghệ Vàng Phúc, giả danh là khu kinh tế biên giới Campuchia-Trung Quốc, hoạt động như trung tâm tội phạm chứa các casino trực tuyến và hoạt động lừa đảo. Các con bạc được tuyển dụng qua các trang web và ứng dụng Trung Quốc; lượng tiền mặt lớn, dòng chảy quỹ xuyên biên giới, và tính ẩn danh vốn có của các giao dịch chơi game đã tạo lớp che hoàn hảo để trộn lẫn lợi nhuận bất hợp pháp vào dòng tiền hợp pháp.

Nhưng cờ bạc chỉ là điểm vào. Nhóm Huione nổi lên như động cơ thực sự. Được thành lập bởi một cựu quản lý tài chính của Prince Group, Huione tuyên bố vận hành một nền tảng fintech hợp pháp cung cấp dịch vụ thanh toán điện tử (HuionePay). Thực tế thì hoàn toàn khác biệt. Báo cáo của FinCEN năm 2025 tiết lộ rằng từ tháng 8 năm 2021 đến tháng 1 năm 2025, Huione giúp rửa ít nhất 4 tỷ USD lợi nhuận tội phạm. Trong đó có 37 triệu USD từ hacker nhà nước Bắc Triều Tiên, 36 triệu USD từ các vụ lừa đảo đầu tư tiền mã hóa, và khoảng 300 triệu USD từ các tội phạm mạng khác.

Mô hình hoạt động của Huione rất toàn diện. Công ty xây dựng một “nền tảng tội phạm một cửa” trên Telegram, tập hợp các thương nhân bán phần mềm độc hại, dữ liệu cá nhân bị đánh cắp, và dịch vụ rửa tiền. Nền tảng chủ yếu phục vụ các mạng lừa đảo tiền mã hóa Đông Nam Á—hệ sinh thái mà Chen Zhi đã giúp phát triển. Sự tích hợp này có chủ đích: tội phạm có thể tạo ra lợi nhuận giả mạo, truy cập hạ tầng thanh toán của Huione, và chuyển quỹ trong vòng vài giờ.

Giao diện ngân hàng là yếu tố then chốt. Theo FinCEN, HSBC là trung tâm chính trong mạng lưới rửa tiền của Prince Group. Sau đợt trấn áp năm 2025, chính phủ Mỹ đã viện dẫn Mục 311 của Đạo luật Patriot, cắt đứt HSBC khỏi hệ thống tài chính Mỹ và cấm tất cả các tổ chức tài chính Mỹ mở tài khoản hoặc tạo điều kiện cho bất kỳ quyền truy cập đô la gián tiếp nào. Quyết định này đã tiết lộ vai trò của HSBC trong một mạng lưới ngân hàng bóng tối rộng lớn—một mạng lưới lợi dụng các quy trình trao đổi tiền tệ lỏng lẻo để di chuyển quỹ bất hợp pháp giữa các khu vực pháp lý, kết hợp chuyển khoản truyền thống với cầu nối tiền mã hóa.

Công ty vỏ Hong Kong Hing Seng Ltd. là ví dụ điển hình. Trong khoảng thời gian từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 3 năm 2023—chỉ trong vòng bốn tháng—Hing Seng đã chuyển khoảng 60 triệu USD đến các công ty liên kết tại Lào chịu trách nhiệm khai thác tiền mã hóa. Các khoản quỹ này sau đó mua các mặt hàng xa xỉ: đồng hồ Rolex, tranh Picasso, và các tài sản giá trị cao khác cho vợ chồng các giám đốc của Prince Group. Cổ đông và giám đốc duy nhất, Sun Weiqiang, đăng ký bằng thẻ căn cước Trung Quốc, giữ hồ sơ công khai tối thiểu, và không xuất hiện trong danh sách các lệnh trừng phạt—một cấu trúc ủy nhiệm điển hình.

Vai trò ẩn của Hong Kong: Tài sản xa xỉ và Công ty vỏ bọc

Vị thế của Hong Kong như trung tâm tài chính toàn cầu, kết hợp với các yêu cầu tiết lộ lỏng lẻo trong lịch sử và tính chất tùy ý của lĩnh vực quản lý tài sản, khiến nơi đây trở thành trụ sở ưa thích của các hoạt động hợp pháp của Chen Zhi. Ngoài hai công ty niêm yết, ông còn kiểm soát trực tiếp hoặc gián tiếp mười thực thể Hong Kong khác, phần lớn hoạt động như các cấu trúc giữ tài sản đầu tư.

Danh mục bất động sản của ông thật đáng kinh ngạc. Các công ty của Chen Zhi sở hữu toàn bộ tòa nhà tại 68 Kimberley Road, Tsim Sha Tsui—khu thương mại cao cấp của Hong Kong. Đặc biệt hơn, ông đã mua đỉnh núi Nicholsson, một trong những căn nhà sang trọng nhất Hong Kong nằm trên The Peak, với giá HK$1,4 tỷ. Những khoản mua này không phải là các vụ mua bán giàu có tự phát; chúng là các chuyển đổi chiến lược của tiền bất hợp pháp thành các tài sản không thể phủ nhận tính hợp pháp. Bất động sản, đặc biệt là các bất động sản cao cấp tại các trung tâm tài chính toàn cầu, từ lâu đã là phương tiện để rửa tiền bẩn—các giao dịch có vẻ hợp pháp, tài sản có thể truy xuất (nếu cơ quan pháp luật điều tra), và khoản đầu tư có lý do hợp lý cho một doanh nhân hợp pháp.

Các động thái trao đổi tiền tệ cũng làm tăng hiệu quả của chiến lược này. Với kiểm soát trao đổi tiền tệ lỏng lẻo, các khoản tiền lớn có thể được chuyển đổi thành nhiều loại tiền tệ và di chuyển qua các khu vực pháp lý trước khi hội tụ về đích cuối cùng. Một khoản lợi bất hợp pháp 100 triệu USD có thể biến thành 75 triệu euro ở một thị trường, HK$780 triệu ở thị trường khác, đi qua nhiều trung gian và công ty vỏ bọc trước khi mua bất động sản tại Hong Kong hoặc đầu tư ở các thị trường khác.

Kết nối xì gà 1 tỷ USD: Hợp pháp hóa tài sản tội phạm

Năm 2020, chính phủ Cuba và Tây Ban Nha đối mặt với quyết định về phần vốn 50% của họ trong Habanos SA—đại lý phân phối xì gà Cuba cao cấp duy nhất thế giới. Imperial Brands, cổ đông trước đó, muốn thoái vốn. Giá trị yêu cầu 1,04 tỷ euro là cao, nhưng đối với Chen Zhi, nó tượng trưng cho điều vô giá: vẻ ngoài của thương mại quốc tế hợp pháp.

Chen Zhi, qua Công ty Xì gà Allied đăng ký tại Hong Kong, đã mua lại phần vốn 50%. Những gì xảy ra sau đó là một trò chơi vỏ bọc công ty rối rắm nhằm che giấu quyền sở hữu thực sự. Trong vòng vài tháng, cổ phần chuyển từ Allied Cigar sang Allied Cigar Fund LP (quỹ của Quần đảo Cayman), rồi sang Instant Alliance Ltd., và cuối cùng là một cá nhân tên Zhang Pingshun. Công ty Allied Cigar bị giải thể vào tháng 6 năm 2021, xóa bỏ dấu vết công khai.

Chiến lược này nhiều lớp. Đầu tiên, phần vốn của Habanos mang lại tính hợp pháp—một lợi ích kinh doanh quốc tế danh giá do một doanh nhân đáng kính nắm giữ. Thứ hai, nó cung cấp lớp che cho dòng tiền: phân phối xì gà liên quan đến việc chuyển hàng triệu đô la qua nhiều loại tiền tệ hàng năm, với các hóa đơn, lợi nhuận, và kênh phân phối tạo ra vô số cơ hội cho các khoản quỹ bị sai lệch. Thứ ba, Trung Quốc, thị trường tiêu thụ lớn nhất của Habanos, chính là nơi các doanh nghiệp tội phạm của Chen Zhi hoạt động—tạo ra các dòng chảy quỹ vòng tròn trông giống như các giao dịch thương mại bình thường.

Cảnh sát Thụy Điển điều tra vụ buôn lậu xì gà vào cuối năm 2023 đã thu thập các tài liệu công ty tiết lộ cấu trúc sở hữu cổ phần. Các tiết lộ xác nhận những gì các nhà điều tra Mỹ nghi ngờ: Chen Zhi, qua Asia Uni Corporation Ltd. và nhiều lớp cấu trúc công ty, duy trì quyền kiểm soát hiệu quả phần vốn 50% của Habanos. Một mặt hàng xa xỉ, được các giới thượng lưu toàn cầu yêu thích, giờ đây trở thành một loại tài sản rửa tiền.

Trấn áp toàn cầu: Khi minh bạch trên chuỗi đánh bại bí mật offshore

Đến tháng 1 năm 2025, quá trình phá vỡ đã hoàn tất. Bộ Tư pháp Mỹ ban hành lệnh bắt giữ Chen Zhi và tìm cách tịch thu tài sản dân sự tại các khu vực pháp lý của Mỹ. Chính quyền Anh phong tỏa các bất động sản chờ thủ tục tịch thu. Cảnh sát Hong Kong phong tỏa hơn HK$2,75 tỷ trong các tài sản đã xác định. Các sàn giao dịch tiền mã hóa, đáp ứng yêu cầu của OFAC và các cơ quan quản lý khác, bắt đầu thanh lý các ví liên quan đến Chen Zhi—hàng chục nghìn địa chỉ Bitcoin bị tịch thu.

Việc thu hồi đã tiết lộ phạm vi địa lý và quy mô tài chính của mạng lưới. Lợi nhuận bất hợp pháp bắt nguồn từ các trung tâm lừa đảo và tội phạm mạng của Đông Nam Á, chảy qua các cơ chế trao đổi tiền tệ lỏng lẻo vào các công ty vỏ bọc và ngân hàng ngầm, biến thành tiền mã hóa tại các cơ sở khai thác ở Lào và Campuchia, rồi xuất hiện như các tài sản hợp pháp: bất động sản Hong Kong, hàng xa xỉ, cổ phần kiểm soát công ty xì gà, Bitcoin, và các khoản đầu tư offshore.

Nhóm Prince Group đã phát đi các tuyên bố phủ nhận, khẳng định tội phạm đã chiếm đoạt danh tiếng của họ. Một số giám đốc điều hành cố gắng chuyển tài sản. Các cơ quan chức năng Campuchia ban đầu phản ứng yếu ớt, mặc dù chính phủ tuyên bố sẵn sàng tiến hành điều tra khi có đủ bằng chứng. Tuy nhiên, ý nghĩa của đợt trấn áp này vượt ra ngoài một mạng lưới duy nhất.

Trường hợp Chen Zhi minh họa một điểm ngoặt quan trọng trong sự phát triển của chủ nghĩa tư bản offshore. Các phương pháp truyền thống—tài khoản Thụy Sĩ, trust Cayman, buôn lậu tiền mặt—vẫn còn khả thi nhưng ngày càng dễ bị tổn thương trước các quy định ngân hàng quốc tế. Việc bổ sung tiền mã hóa hứa hẹn sự ẩn danh và phi tập trung, nhưng hồ sơ bất biến của blockchain tạo ra một điểm yếu bất ngờ: khi một địa chỉ tội phạm bị xác định, mọi giao dịch đều có thể truy xuất vĩnh viễn. Lời hứa về quyền riêng tư của blockchain mâu thuẫn một cách nghịch lý với khả năng minh bạch chưa từng có cho các cơ quan thực thi pháp luật có công cụ phân tích.

Sự nghịch lý này kết thúc câu chuyện. Chính các hệ thống phi tập trung, ngang hàng ban đầu đã tạo điều kiện cho các trao đổi tiền tệ lỏng lẻo và chuyển tiền xuyên biên giới, cuối cùng lại cung cấp nền tảng công nghệ cho các cuộc điều tra toàn diện. Minh bạch trên chuỗi, kết hợp hợp tác quốc tế, đã biến một mạng lưới tưởng chừng không thể xâm phạm thành một đế chế tội phạm được lập bản đồ đầy đủ. Thời đại của chủ nghĩa offshore không thể phát hiện—ít nhất trong các hình thức sơ khai nhất—có thể đã khép lại.