Cú sốc địa chính trị đẩy thị trường tiền điện tử vào vùng đỏ: $875M Chuỗi thanh lý và đánh giá lại thị trường

Tổng quan thị trường - Ngày 20 tháng 1 năm 2025

Cảnh quan tiền điện tử đã biến động mạnh mẽ trong tuần này khi căng thẳng địa chính trị bên ngoài lan tỏa khắp các thị trường tài sản kỹ thuật số, kích hoạt làn sóng thanh lý bắt buộc và sự điều chỉnh của nhà đầu tư. Dưới đây là những diễn biến chính trong lĩnh vực này.

Rung lắc về Thuế quan: Điều gì làm thị trường hoảng loạn

Tuần bắt đầu với thông báo của Tổng thống Donald Trump về việc tăng cường các biện pháp thuế quan nhằm vào tám quốc gia châu Âu liên quan đến tranh chấp Greenland. Chính sách bất ngờ này đã gây chấn động các thị trường rủi ro, trong đó tiền điện tử trải qua một trong những đợt giảm mạnh nhất trong những tuần gần đây.

Ảnh hưởng diễn ra ngay lập tức và rõ ràng. Trong vòng 24 giờ, thị trường phái sinh ghi nhận khoảng $875 triệu đô la Mỹ trong các vị thế ký quỹ bị thanh lý—phản ánh cách cảm xúc thị trường thay đổi nhanh chóng khi các nhà đầu tư tháo bỏ các cược tăng giá bị bất ngờ bởi cú sốc địa chính trị. Thời điểm này còn làm gia tăng áp lực bán ra: thanh khoản trong kỳ nghỉ lễ mỏng khiến ít người mua hơn để hấp thụ khối lượng bán ra, làm trầm trọng thêm biến động giá.

Lãnh đạo châu Âu đã phản ứng bằng các tín hiệu trả đũa, làm sâu sắc thêm bức tranh bất ổn trên các thị trường cổ phiếu truyền thống, ngoại hối và tài sản kỹ thuật số. Chương trình thuế quan đề xuất sẽ bắt đầu ở mức 10 phần trăm từ tháng 2, tăng lên 25 phần trăm vào tháng 6—một mốc thời gian giữ cho tâm lý rủi ro tiếp tục duy trì.

Giá đã đi đâu

Các tài sản chính trong lĩnh vực crypto đều giảm:

• Bitcoin (BTC) chuyển xuống còn $89.52K, giảm 3.82% trong 24 giờ
• Ethereum (ETH) ổn định ở mức $2.99K, giảm 7.04% cùng kỳ
• Solana (SOL) giao dịch ở mức $127.18, giảm 5.38%
• XRP giảm xuống còn $1.90, giảm 5.56%

Sự sụt giảm của Bitcoin khoảng 3 phần trăm xuống vùng $92,000 trong giai đoạn ban đầu phản ánh cách các vị thế mua vào dài hạn bị thanh lý bắt buộc đã lan tỏa qua thị trường. Phần lớn hoạt động thanh lý bắt nguồn từ các vị thế mua ký quỹ tăng giá đột ngột chuyển against chủ sở hữu của chúng.

Đà thúc đẩy của các tổ chức: Chiến lược tích lũy liên tục

Giữa bối cảnh biến động chung của thị trường, một câu chuyện khác đang diễn ra ở cấp độ tổ chức. Michael Saylor, chủ tịch của Strategy (NASDAQ: MSTR), đã tiếp tục phát đi tín hiệu mua thêm Bitcoin thông qua mẫu hình biểu đồ quen thuộc—một phương pháp truyền đạt mà ông đã sử dụng nhiều lần trước các thông báo chính thức.

Khả năng nắm giữ Bitcoin của công ty vẫn rất mạnh mẽ. Từ khi năm 2025 bắt đầu, Strategy đã tích lũy gần 15.000 BTC, nâng tổng số nắm giữ lên trên 687.000 Bitcoin. Quá trình tích lũy này diễn ra với mức trung bình khoảng $75,000, phản ánh các vị thế đang lỗ lớn so với mức giá hiện tại—mặc dù tư thế chiến lược dài hạn vẫn không thay đổi.

Strategy tiếp tục tài trợ cho các khoản mua này qua các trái phiếu chuyển đổi và các công cụ khác nhằm giảm thiểu dòng tiền ra ngay lập tức. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thị trường chứng khoán đã trở nên thận trọng hơn về hồ sơ đòn bẩy và các đợt huy động vốn liên tục cần thiết để duy trì tốc độ mua này.

Hoạt động của cá mập: Kết thúc một Hodl 12 năm

Tuần này cũng chứng kiến một sự kiện mở khóa đáng chú ý khi một người nắm giữ Bitcoin sớm, đã im lặng sau giai đoạn tích lũy năm 2012, quyết định bán một phần lớn vị thế của họ.

Phân tích chuỗi cho thấy một ví đã bán khoảng 2.500 BTC trên mức $100.000—đồng coin ban đầu được mua với giá chỉ hơn $300 mỗi đơn vị. Lợi nhuận thực hiện vượt quá 31.000 phần trăm, là một trong những sự kiện thoát ra có lợi nhuận cao nhất trong lịch sử đã được ghi nhận của Bitcoin. Phép tính đơn thuần đã chứng minh hồ sơ rủi ro-lợi nhuận bất đối xứng mà việc đầu tư sớm mang lại.

Tiếp theo là gì

Thị trường dường như đang điều chỉnh lại xung quanh cả thông báo thuế quan và các tác động tiềm năng của nó đối với kinh tế vĩ mô. Sự kết hợp giữa bất ổn địa chính trị và sự điều chỉnh của các tổ chức cho thấy khả năng biến động có thể duy trì trong ngắn hạn.