Token vàng PAXG tăng giá vượt qua phe gấu, lỗ nợ lớn nhất trên chuỗi là 47,7 nghìn USD

Theo dữ liệu giám sát mới nhất, các nhà giao dịch được gọi là “kẻ gấu lớn nhất của vàng trên chuỗi” đang trải qua một khoản lỗ lớn. Nhà giao dịch này đã mở vị thế bán khống 2989.3 PAXG với đòn bẩy 5 lần (khoảng 14,02 triệu USD), giá trung bình mở vị thế là 4533 USD, hiện tại lợi nhuận chưa thực hiện đã giảm 477,000 USD. Điều thú vị hơn là, khoản lỗ này phản ánh rằng tài sản token hóa vàng đang trở thành tâm điểm thị trường, cùng với sự đối lập quyết liệt giữa phe mua và phe bán.

Tại sao phe bán lại gặp khó khăn

Vàng liên tục tăng giá phá vỡ kỳ vọng của phe gấu

Giá PAXG hiện tại là 4,696.35 USD, đã tăng 3.6% so với giá trung bình mở vị thế 4533 USD. Mức tăng này có vẻ không lớn, nhưng dưới đòn bẩy 5 lần lại chuyển thành khoản lỗ chưa thực hiện 477,000 USD. Đáng chú ý hơn, đà tăng của PAXG gần đây rõ rệt: tăng 1.95% trong 7 ngày, 7.89% trong 30 ngày, cho thấy xu hướng tăng liên tục.

Nhà bán khống này rõ ràng đã đánh giá thấp động lực tăng của vàng. Theo các nguồn tin liên quan, chiến tranh toàn diện ở Iran, chính sách thuế của Trump và các yếu tố khác đang thúc đẩy nhu cầu vàng, làm tăng rõ rệt nhu cầu trú ẩn an toàn của thị trường đối với vàng. Trong bối cảnh vĩ mô như vậy, việc bán khống vàng là hành động ngược xu hướng.

Đòn bẩy đã khuếch đại khoản lỗ

Đòn bẩy 5 lần là công cụ mà nhà giao dịch này chọn lựa, đồng thời cũng là yếu tố làm tăng khoản lỗ. Ví dụ với PAXG, vị thế 14,02 triệu USD chỉ cần khoảng 2,8 triệu USD vốn ban đầu. Điều này có nghĩa là chỉ cần giá biến động 3.6%, tài khoản đã lỗ chưa thực hiện 477,000 USD. Đối với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, đây là một thực tế khắc nghiệt.

Sự đối lập quyết liệt trên thị trường

Chuyển giao tài sản giữa phe mua và phe bán

Điều thú vị là thị trường còn tồn tại một vai trò đối lập khác. Theo các nguồn tin, nhà giao dịch “đại diện cho vàng trên chuỗi” cũng mở vị thế mua khống 1500 PAXG với đòn bẩy 5 lần, giá trung bình mở vị thế là 4415.46 USD, hiện lợi nhuận chưa thực hiện là 40,000 USD. Hai nhà giao dịch này có cùng đòn bẩy, nhưng hướng đi ngược nhau, kết quả lại khác biệt hoàn toàn.

Điều này không chỉ phản ánh sự đối lập giữa hai nhà giao dịch mà còn thể hiện các quan điểm khác nhau về triển vọng của vàng. Phe mua nhìn thấy nhu cầu trú ẩn và giá trị dài hạn, trong khi phe bán cược rằng vàng sẽ điều chỉnh giảm. Từ kết quả hiện tại, thị trường đã thể hiện sự ủng hộ phe mua qua giá cả.

Token hóa vàng trở thành mặt hàng giao dịch chính

PAXG, như một token vàng, đã trở thành một loại tài sản thực (RWA - Real World Asset) quan trọng trong thị trường tiền mã hóa. Giá trị thị trường hiện tại là 180 triệu USD, xếp hạng thứ 44, khối lượng giao dịch trong 24h vượt 150 triệu USD. Điều này cho thấy token hóa vàng không còn là sản phẩm nhỏ lẻ nữa, mà đang dần trở thành một tài sản giao dịch chính thống.

Mặt khác của lợi nhuận chưa thực hiện

Đáng chú ý là, nhà giao dịch này có tổng lợi nhuận chưa thực hiện là 1,245,000 USD, mặc dù khoản lỗ 47,7 nghìn USD từ bán khống PAXG, nhưng nhờ bán khống BTC và các altcoin trong danh mục, địa chỉ này vẫn duy trì lợi nhuận tổng thể. Điều này cho thấy nhà giao dịch không hoàn toàn theo phe bán, mà đang thực hiện các chiến lược phòng hộ phức tạp hơn.

Tuy nhiên, điều này cũng bộc lộ một vấn đề: trong bối cảnh thị trường vàng và tài sản mã hóa đang trong xu hướng tăng, chiến lược bán khống đang đối mặt với áp lực toàn diện.

Tóm lại

Khoản lỗ 47,7 nghìn USD của “kẻ gấu vàng trên chuỗi” phản ánh rõ ràng sự đồng thuận của thị trường về dự báo tăng giá của vàng. Các yếu tố vĩ mô như chiến tranh Iran, thuế của Trump đang thúc đẩy nhu cầu vàng, trong khi việc token hóa vàng ngày càng trưởng thành giúp nhiều nguồn vốn dễ dàng tham gia hơn. Đòn bẩy 5 lần trong môi trường thị trường như vậy trở thành một công cụ khuếch đại rủi ro chứ không phải là phương tiện kiếm lời. Đối với các nhà giao dịch, bài học rút ra là: trong thị trường xu hướng rõ ràng, bán khống ngược xu hướng đòi hỏi phải chấp nhận rủi ro lớn hơn.