Bạn có từng nhận thấy cách ngưỡng lợi nhuận ảnh hưởng đến tâm lý nhà giao dịch không? Một người sở hữu danh mục 8 chữ số sẽ bị kích thích bán ra sau khi đạt lợi nhuận +$150 , trong khi ai đó đang chốt lời +$15k hàng ngày không thể cưỡng lại việc bán khi thị trường giảm xuống -$4k. Cùng một mô hình cảm xúc, nhưng ở quy mô khác nhau. Khoảng cách giữa lợi nhuận chưa thực hiện và ngưỡng hoảng loạn tạo ra sự không nhất quán điên cuồng trong các danh mục. Điều thú vị là tỷ lệ phần trăm so với giá trị tuyệt đối gần như không thay đổi, nhưng niềm tin dường như tỷ lệ nghịch với kích thước vị thế. Có thể tâm lý danh mục không phải về kỷ luật—mà là câu chuyện chúng ta tự kể khi các con số thay đổi. Đáng để nghiên cứu xem điều này ảnh hưởng như thế nào đến cấu trúc vi mô của thị trường.