Khủng hoảng địa chính trị làm rạn nứt thị trường: Câu chuyện "Vàng kỹ thuật số" của Bitcoin lại gặp thử thách nghiêm trọng

Toàn cầu thị trường rung chuyển do mối đe dọa áp thuế mới của Trump đối với tám quốc gia châu Âu, giá vàng theo xu hướng tăng lên mức cao lịch sử khoảng 4.670 USD, trong khi giá Bitcoin đã từng giảm xuống dưới 92.000 USD.

Dữ liệu dự đoán của Polymarket cho thấy xác suất thị trường kỳ vọng Bitcoin chạm mốc 10 vạn USD trước cuối tháng 1 đã giảm mạnh từ 72% vào ngày 15 tháng 1 xuống còn khoảng 27%, cho thấy sự chuyển biến rõ rệt trong tâm lý nhà đầu tư.

Tác động địa chính trị

Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu bị xáo trộn bởi một tin tức về địa chính trị. Trump đe dọa áp thuế bổ sung đối với tám quốc gia châu Âu như Đan Mạch, Na Uy, Thụy Điển, và các nước khác, hành động này trực tiếp nhắm vào tranh chấp chủ quyền Greenland lâu dài giữa Mỹ và các quốc gia châu Âu.

Trump tuyên bố dự kiến từ ngày 1 tháng 2 năm 2026 sẽ áp thuế 10% đối với hàng hóa nhập khẩu từ các quốc gia này vào Mỹ, và nếu không đạt được thỏa thuận về việc Mỹ “mua toàn bộ Greenland”, mức thuế sẽ tăng lên 25% từ ngày 1 tháng 6.

Phía châu Âu phản ứng nhanh chóng và kiên quyết. Tám quốc gia bị đe dọa đã đưa ra tuyên bố chung, lên án hành động này là “phá hoại quan hệ xuyên Đại Tây Dương và đối mặt nguy cơ rơi vào vòng xoáy tiêu cực nguy hiểm”. Liên minh châu Âu cũng bắt đầu xem xét các biện pháp trả đũa, bao gồm việc tái áp thuế đối với hàng hóa Mỹ trị giá 930 tỷ euro, thậm chí có thể kích hoạt các công cụ chống ép buộc của mình. Công cụ này sẽ hạn chế các doanh nghiệp Mỹ tiếp cận thị trường mua sắm công, cơ hội đầu tư và dịch vụ tài chính của EU.

Phản ứng phòng ngừa rủi ro của thị trường

Căng thẳng địa chính trị leo thang đã lập tức gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường tài chính. Trong bối cảnh này, đặc tính trú ẩn của các loại tài sản khác nhau đã được kiểm chứng, đồng thời đặt ra câu hỏi về câu chuyện “vàng kỹ thuật số” của Bitcoin.

Giá vàng hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của các tài sản trú ẩn truyền thống, thu hút dòng vốn trong thời kỳ bất định. Ngược lại, giá Bitcoin lại giảm mạnh theo phản ứng. Dữ liệu thị trường cho thấy, Bitcoin đã từng giảm xuống dưới 92.000 USD, trong khi vàng lại lập đỉnh mới lịch sử. Sự phân hóa này đã đặt ra thách thức nghiêm trọng đối với luận điểm Bitcoin là “vàng kỹ thuật số”. Người ủng hộ vàng, ông Peter Schiff, thẳng thắn chỉ ra rằng nếu Bitcoin không thể bắt kịp mức tăng của vàng, câu chuyện về nó như “vàng kỹ thuật số” sẽ bị lung lay. Sự kiện thị trường lần này dường như đang chứng minh quan điểm đó.

Sự lung lay của câu chuyện và dự báo giá

Khi rủi ro chính trị toàn cầu gia tăng, Bitcoin lại không thể thể hiện đặc tính của tài sản trú ẩn truyền thống, mà còn đồng loạt giảm cùng các tài sản rủi ro. Hiện tượng này khiến người ta phải xem xét lại vị trí của Bitcoin như “vàng kỹ thuật số”. Dữ liệu thị trường dự đoán cung cấp một góc nhìn về tâm lý thị trường. Xác suất Bitcoin chạm mốc 10 vạn USD trước cuối tháng 1 đã giảm mạnh, không chỉ phản ánh sự thất vọng về hiệu suất giá gần đây mà còn cho thấy niềm tin vào khả năng phòng ngừa rủi ro vĩ mô của Bitcoin đang suy yếu.

Dữ liệu dự đoán về biến động và diễn biến giá Bitcoin đã chứng thực lẫn nhau. Trong khi vàng thể hiện đặc tính của tài sản trú ẩn truyền thống, thì Bitcoin lại rơi vào trạng thái ảm đạm, sự phân hóa này đã làm câu chuyện “vàng kỹ thuật số” bị tổn thương thêm. Đáng chú ý, mặc dù khả năng trú ẩn ngắn hạn của Bitcoin đang bị thách thức, dữ liệu dự đoán của thị trường Polymarket vẫn cho thấy các nhà giao dịch vẫn kỳ vọng Bitcoin sẽ vượt vàng trong cả năm 2026 với xác suất 59%.

Góc nhìn dựa trên dữ liệu thị trường Gate

Dựa trên dữ liệu giá, sau tác động của xung đột địa chính trị, Bitcoin vẫn thể hiện sự kiên cường nhất định, dù giảm 2.55% trong 24h nhưng vẫn tăng 1.30% trong 7 ngày. Điều này cho thấy thị trường đang dần cân bằng trở lại sau cú sốc ngắn hạn. Dữ liệu của Gate cho thấy, vốn hóa của Bitcoin vẫn đạt 1,84 nghìn tỷ USD, thị phần chiếm 56.42%, phản ánh vị thế thống trị của Bitcoin trong lĩnh vực tiền mã hóa vẫn còn vững chắc, nhưng vấn đề về khả năng trú ẩn vẫn là thách thức cốt lõi mà thị trường cần đối mặt.

Phân tích sâu: Định vị lại đặc tính tài sản

Sự kiện thị trường lần này cung cấp một thí nghiệm tự nhiên hiếm có, thể hiện rõ sự khác biệt trong hiệu suất của các loại tài sản khác nhau trong các sự kiện rủi ro.

Phân tích thị trường phổ biến cho rằng, lần này Bitcoin thể hiện rõ hơn như một tài sản rủi ro chứ không phải là tài sản trú ẩn. Nguyên nhân phức tạp đằng sau hiện tượng này là giá Bitcoin vẫn phụ thuộc nhiều vào tính thanh khoản của hệ thống đô la Mỹ và sự ổn định của thị trường tài chính Mỹ. Mặc dù Bitcoin luôn tuyên truyền về “phi tập trung” và “toàn cầu”, nhưng khi Mỹ xảy ra xung đột căn bản với các đồng minh truyền thống, đặc tính của Bitcoin như “tài sản của Mỹ” lộ rõ, sức hút của nó cũng giảm đi.

Một hiện tượng đáng chú ý là các địa chỉ cá mập sở hữu hơn 10.000 BTC liên tục bán ra trong đợt biến động gần đây, trong khi các nhà đầu tư trung bình sở hữu từ 10 đến 1.000 BTC lại tích cực tích trữ, tạo ra một sự phân hóa nhất định trong thị trường. Điều này có thể cho thấy các nhóm nhà đầu tư khác nhau có những đánh giá và chiến lược khác nhau về thị trường.

Quan điểm của các tổ chức và triển vọng thị trường

Các nhà phân tích thị trường có những cách hiểu khác nhau về tình hình hiện tại. Nhà phân tích cao cấp Samer Hasn nhận định, xu hướng giảm của Bitcoin được thúc đẩy bởi việc chốt lời và chuyển đổi sang trạng thái phòng ngừa rủi ro. Ông giải thích rằng, các nhà giao dịch đang tiêu hóa các rủi ro chính trị của Mỹ cùng với sự gia tăng đột ngột của căng thẳng địa chính trị và thương mại.

Nghiên cứu của CoinShares cung cấp góc nhìn vĩ mô hơn. Trong bối cảnh suy thoái, nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thực hiện các chính sách kích thích mạnh mẽ, giá Bitcoin có thể vượt 170.000 USD. Ngược lại, trong kịch bản lạm phát đình trệ, giá Bitcoin có thể giảm xuống trong khoảng 70.000-100.000 USD. Các kịch bản này cho thấy ảnh hưởng sâu rộng của các yếu tố vĩ mô đến giá Bitcoin.

Dòng vốn tổ chức cũng đáng chú ý. Theo báo cáo của Grayscale, quy mô quản lý tài sản ETF Bitcoin của Mỹ đã tăng 45% vào cuối năm 2025, đạt 103 tỷ USD. Điều này cho thấy, mặc dù còn nhiều thách thức ngắn hạn, việc các tổ chức đầu tư vào Bitcoin vẫn đang tiến triển đều đặn, có thể hỗ trợ giá dài hạn.

Giá Bitcoin đã giảm trong khủng hoảng địa chính trị, trong khi giá vàng lại liên tục tăng lên mức cao lịch sử. Các tranh chấp Greenland đã gây ra rung lắc thị trường dần lắng xuống, nhưng giá Bitcoin vẫn quanh mức 92.653 USD. Dự đoán trên nền tảng Polymarket cho thấy, niềm tin của thị trường vào khả năng Bitcoin chạm 100.000 USD trong ngắn hạn đã giảm từ mức cao 72%. Khi tình hình thương mại toàn cầu tiếp tục diễn biến, tổng số hợp đồng hợp đồng bị cháy trên toàn mạng đã lên tới 684 triệu USD, gần 240.000 nhà giao dịch bị buộc phải đóng vị thế trong cơn bão này.