2026年1月20日， toàn cầu thị trường tài sản số gặp phải sự sụp đổ đột ngột. BTC từ mức cao 95.000 USD trong vòng 1 giờ đã giảm nhanh chóng xuống dưới 92.000 USD, ETH giảm hơn 4%, mất mốc 3.200 USD.

Nguyên nhân gây ra đợt giảm mạnh lần này là do căng thẳng địa chính trị gia tăng. Các tuyên bố đột ngột về thuế quan và chính sách thương mại đã kích hoạt tâm lý phòng thủ của thị trường, nhà đầu tư đồng loạt rút vốn khỏi thị trường số, đổ xô vào vàng, bạc, yên Nhật và các tài sản trú ẩn truyền thống khác (các tài sản trú ẩn liên quan ngay lập tức lập đỉnh mới).

Ngoài yếu tố sự kiện bên ngoài, xét từ nội tại thị trường, đây là một cuộc thanh lý lớn các vị thế mua ký quỹ. Khoảng 95.000 USD tích tụ nhiều vị thế mua, nhiều nhà đầu tư nhầm tưởng rằng một đợt tăng giá mới sắp bắt đầu. Dữ liệu thanh lý cho thấy, trong tổng số thanh lý khoảng 600 triệu đô la, 97% đến từ các lệnh mua bị ép buộc đóng vị thế, nghĩa là khoảng 250.000 nhà giao dịch kỳ vọng tăng giá bị buộc phải thoát khỏi thị trường trong chớp mắt.

Dữ liệu trên chuỗi phản ánh một chi tiết thú vị: vào đêm trước sự sụp đổ, hàng trăm triệu đô la tài sản đã rút khỏi các sàn giao dịch, các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp đã thực hiện phòng hộ rủi ro bằng cách mua quyền chọn bán. Khi tâm lý rủi ro đột ngột giảm, các tài sản số ở mức cao nhất lập tức trở thành mục tiêu thanh lý bắt buộc. Tích lũy đòn bẩy cao trong dài hạn của thị trường giống như chất xúc tác, khi giá chạm mức dừng lỗ, hệ thống tự động kích hoạt các lệnh đóng vị thế liên hoàn, tạo thành một vòng xoáy giảm giá kinh hoàng.

Bài học cuối cùng của sự kiện này là: Giá trị của đầu tư giao ngay nằm ở khả năng tránh rủi ro cực đoan. Trong thị trường có rủi ro cao, các tổ chức không sợ bạn kiếm tiền, mà sợ bạn không tham gia. Bạn thắng 9 lần cũng vô ích, lần thứ 10 bị thanh lý có thể khiến tất cả lợi nhuận bỗng chốc trở về 0. Hiểu rõ thực tế thị trường quan trọng hơn nhiều so với mơ mộng hão huyền.

Lưu ý: Trên đây chỉ là phân tích quan điểm thị trường, chỉ mang tính thảo luận tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư.