JPMorgan bắt đầu quỹ token đột phá trên Ethereum – Thực sự token hóa tài chính nghĩa là gì?

JPMorgan Chase đã đạt được một cột mốc trong lĩnh vực tài chính blockchain dành cho các tổ chức: Quỹ “My OnChain Net Yield Fund” (MONY) cho thấy cách các ngân hàng truyền thống sử dụng công nghệ token kỹ thuật số để tái định hình các sản phẩm tài chính cổ điển. Nhưng token thực sự có nghĩa là gì trong bối cảnh này? Một token về cơ bản là một quyền kỹ thuật số đối với một tài sản – trong trường hợp này là các cổ phần của quỹ tiền tệ, tồn tại trực tiếp trên blockchain Ethereum.

Mô hình quỹ MONY: Token thay vì giấy chứng nhận

Quỹ mới được ra mắt sẽ được trang bị vốn khởi điểm 100 triệu USD từ bộ phận quản lý tài sản của JPMorgan. Điểm đặc biệt: nhà đầu tư không mua chứng chỉ quỹ truyền thống, mà nhận token kỹ thuật số đại diện cho phần vốn của họ trong quỹ. Những token này có thể được giao dịch trên blockchain và cho phép nhà đầu tư kiếm lợi nhuận hàng ngày cũng như truy cập thanh khoản bất cứ lúc nào.

Việc tiếp cận được kiểm soát chặt chẽ – các nhà đầu tư cá nhân giàu có cần tối thiểu 5 triệu USD để đầu tư, trong khi các nhà đầu tư tổ chức phải góp ít nhất 25 triệu USD. Số tiền tối thiểu để tham gia là 1 triệu USD. Các khoản đầu tư có thể được thực hiện bằng tiền mặt truyền thống hoặc qua Stablecoins như USDC.

Tài sản token hóa: Từ xu hướng niche đến tổ chức đại chúng

Thị trường phát triển rõ ràng: các quỹ tiền tệ token hóa hiện quản lý gần 9 tỷ USD – gấp mười lần kể từ năm 2023. Những con số này chứng minh rằng công nghệ tài chính dựa trên blockchain đã không còn là thử nghiệm nữa, mà đã được các tổ chức tài chính lớn nhất thế giới chấp nhận như một mô hình kinh doanh hợp pháp.

Tuy nhiên, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cảnh báo về rủi ro: tốc độ tăng trưởng nhanh có thể gây ra vấn đề thanh khoản và hiệu quả hoạt động nếu hạ tầng không đủ ổn định.

Chiến lược token của JPMorgan trong tổng thể

Dự án MONY không phải là thử nghiệm blockchain đầu tiên của ngân hàng. JPMorgan đã phát triển nhiều giải pháp kỹ thuật số:

• JPM Coin và JPMD Token: Cho phép khách hàng doanh nghiệp chuyển khoản đô la 24/7 ngay lập tức – không cần chờ giờ làm việc của ngân hàng truyền thống.
• Token hóa quỹ tư nhân: Trên nền tảng blockchain nội bộ Kinexys, các phần vốn quỹ tư nhân đã được số hóa để đẩy nhanh quá trình xử lý và tự động hóa quản lý nhà đầu tư.
• Trái phiếu chính phủ token hóa trên Solana: JPMorgan đã sắp xếp 50 triệu USD chứng khoán ngắn hạn token hóa trên mạng lưới Solana – một phần đã được xử lý cùng Galaxy Digital và hoàn toàn thanh toán bằng USDC. Đây là một trong những trường hợp đầu tiên tại Mỹ, nơi trái phiếu doanh nghiệp được xử lý hoàn toàn qua mạng blockchain công cộng bằng đô la kỹ thuật số.

Điều này có ý nghĩa gì cho ngành?

Quỹ MONY của JPMorgan thể hiện một sự dịch chuyển căn bản: Không phải blockchain phải thích nghi với ngành tài chính – mà ngành tài chính đang thích nghi công nghệ blockchain cho các mô hình kinh doanh hiện tại của mình. Token không chỉ là một đổi mới kỹ thuật, mà còn là công cụ thực tiễn giúp các giao dịch nhanh hơn, minh bạch hơn và tiết kiệm chi phí hơn.

Thông báo này xác nhận: Các tổ chức tài chính lớn nhất thế giới nhìn nhận công nghệ token như một nền tảng bền vững cho ngành tài chính của thế kỷ 21 – và họ đang đầu tư mạnh mẽ vào việc triển khai nó.