Bitcoin tìm cách tái chiếm mốc $100,000 sau các tín hiệu mới nổi trong phái sinh và dòng tiền từ các tổ chức

Cấu hình Tùy chọn Phản ánh Triển vọng Tăng trưởng

Thị trường phái sinh của Bitcoin cho thấy sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng. Trong khi giá vẫn duy trì gần mức $93,030 (với mức giảm 2.23% trong 24 giờ), nhu cầu tập trung vào các hợp đồng quyền chọn có ngày đáo hạn vào ngày 30 tháng 1 với mức giá thực hiện là $100,000. Theo dữ liệu của Deribit, các vị thế này chiếm phần lớn trong tổng lượng mở interest trên thị trường phái sinh, với giá trị danh nghĩa tổng gấp đôi so với các cấu hình hoạt động khác.

Cấu trúc hiện tại thể hiện sự khác biệt rõ rệt so với chỉ ba tháng trước. Vào cuối quý trước, khi Bitcoin giảm 24% và kết thúc năm 2025 ở mức $87,648, tâm lý phòng thủ chiếm ưu thế. Hôm nay, việc bán các hợp đồng bảo hiểm giảm rủi ro đã nhường chỗ cho việc tích lũy các vị thế mua vào rõ rệt hơn.

Jake Ostrovskis, người phụ trách hoạt động OTC tại Wintermute, nhận định rằng mặc dù quy mô của các cấu hình này chưa đạt đến mức đỉnh lịch sử, dòng chảy vẫn duy trì theo hướng tăng. Ông nhấn mạnh rằng các khoản phí trong các quyền chọn bán đã giảm đáng kể dọc theo đường cong đáo hạn, là chỉ báo chính cho thấy các nhà giao dịch ít lo ngại hơn về các đợt điều chỉnh mạnh.

Tăng Trưởng Tổ Chức Nhanh Hơn Nhờ Quỹ ETF

Hoạt động trên các ETF Bitcoin giao ngay củng cố nhận định này. Vào thứ Hai tuần trước, các sản phẩm này ghi nhận dòng tiền ròng lên tới $697.25 triệu, là mức cao nhất trong một ngày kể từ tháng 10 năm 2025. Các chuyển động tổ chức này thường đi trước sự tăng giá trong ngắn hạn và cho thấy sự tái gia nhập vốn sau khi thị trường sụp đổ hàng loạt $19 khoảng một tỷ đô la vào đầu tháng 10.

Sự phục hồi về dòng tiền trái ngược với sự biến động trước đó. Sau các khoản rút ròng mạnh mẽ sau đợt giảm quý, giờ đây các nhà đầu tư tinh vi đang tái cân đối danh mục. Mô hình lịch sử này liên kết các giai đoạn tích lũy mạnh mẽ trong các quỹ ETF với các đợt tăng giá duy trì sau đó.

Động thái Cung Cấp Thúc Đẩy Ổn Định Giá

Song song đó, nguồn cung sẵn có đang thu hẹp. Khoảng 12,946 BTC đã bị rút khỏi các sàn giao dịch tập trung trong 24 giờ qua, tương đương khoảng $1,200 triệu về giá trị danh nghĩa. Dòng chảy rút ròng này liên tục diễn ra trong tuần qua, được đánh giá tích cực khi giá tăng.

Số dư thấp trên các nền tảng giao dịch hạn chế nguồn cung ngay lập tức trên thị trường spot. Khi nhu cầu tăng trở lại, như hiện nay với sự trở lại của các nhà đầu tư tổ chức, sự khan hiếm tương đối này có thể hỗ trợ giá. Sự kết hợp giữa các quyền chọn mua tập trung, ETF thu hút vốn và các đồng tiền được chuyển vào tài khoản cá nhân tạo ra một bối cảnh thuận lợi.

Triển vọng Kỹ Thuật: Các Mức Định Hướng Quan Trọng Trước Mắt

Greg Magadini, giám đốc phái sinh tại Amberdata, nhận định rằng môi trường này mở ra cơ hội cho các quyền chọn call trung hạn. Gần đây, Bitcoin đã tụt lại so với các kim loại quý, trong khi vàng đạt mức cao lịch sử và các chỉ số chứng khoán tăng theo đà công nghệ.

Satraj Bambra, CEO của sàn giao dịch lai Rails, cảnh báo cần thận trọng. Một khả năng khám phá lại phạm vi $100,000-$106,000 là khả thi, nhưng động thái này không xác nhận một đột phá tăng giá bền vững. Để xác nhận một xu hướng tăng thực sự, Bitcoin cần phục hồi và duy trì mức trên $106,000 hàng tuần. Chỉ khi đó, một đà mới hướng tới mức cao lịch sử mới mới có nền tảng vững chắc.

Các nhà phân tích xem mức $105,000 như một vùng tạm dừng khả thi nếu đà tiếp tục. Hiện tại, các nhà giao dịch theo dõi xem sự kết hợp của dòng chảy tích cực trong các quỹ ETF, sự thu hẹp cung trên các sàn giao dịch và thay đổi tâm lý trong các quyền chọn có thể duy trì đợt phục hồi này trong vài tuần tới.