Tổng quan thị trường tài chính: Phân tích phiên ngày 5 tháng 1 năm 2026 giữa biến động ngành và hy vọng cắt giảm lãi suất

I. Xu hướng Chỉ số Quốc tế và Bối cảnh Kinh tế vĩ mô

Ngày hôm nay đã thể hiện hiệu suất phân hóa đối với các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ. Chỉ số Dow Jones tăng 0,66%, tiếp tục xu hướng tích cực trong ngày đầu năm mới, trong khi S&P 500 tăng nhẹ 0,19% nhờ các cổ phiếu Trung Quốc dẫn dắt. Nasdaq lại đóng cửa trong vùng âm nhẹ -0,03%, phản ánh áp lực điều chỉnh đối với một số ông lớn công nghệ. Sự phân hóa này cho thấy thị trường vẫn còn đang cân nhắc giữa cơ hội tăng trưởng và nhu cầu củng cố.

II. Tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang

Các quan chức của ngân hàng trung ương Mỹ đã truyền tải những thông điệp khích lệ cho các nhà đầu tư. Cụ thể, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia, Paulson, cho biết trong bối cảnh kinh tế điều chỉnh vừa phải, lãi suất có thể sẽ còn điều chỉnh thêm trong năm nay. Tình hình kinh tế cho thấy các dấu hiệu ổn định với lạm phát giảm, thị trường lao động củng cố và dự báo tăng trưởng GDP hàng năm khoảng 2%.

Ảnh hưởng từ các tuyên bố này có thể làm tăng kỳ vọng của nhà đầu tư về chính sách tiền tệ nới lỏng, hỗ trợ cho sự mở rộng vừa phải của các thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, các bất ngờ trong dữ liệu kinh tế có thể làm tăng biến động trong ngắn hạn.

III. Các động thái địa chính trị và nguyên liệu thô

Tình hình tại Venezuela tiếp tục gây áp lực lên thị trường. Các căng thẳng địa chính trị mới nổi đang thúc đẩy nhu cầu về các tài sản trú ẩn, đẩy giá vàng tăng trong ngắn hạn. Ngược lại, dầu mỏ vẫn chịu ảnh hưởng của các dao động do lo ngại về nguồn cung toàn cầu. Các nhà quan sát ngành đề xuất theo dõi chặt chẽ phản ứng của OPEC+ trước các diễn biến khu vực.

IV. Chủ đề đầu tư cho năm 2026: Năng lượng AI, Thuốc mới sáng tạo và Phục hồi Trung Quốc

Các tổ chức tài chính lớn đã xác định ba trụ cột cho chiến lược đầu tư năm nay. Đầu tư vào hạ tầng trí tuệ nhân tạo đang bước vào giai đoạn mới, nơi các ông lớn truyền thống ổn định trong khi các đối thủ mới như Broadcom nổi lên. Trong ngành dược phẩm, thị trường thuốc giảm cân đang phân hóa, với sự chú ý chuyển sang phê duyệt các giải pháp tim mạch. Về Trung Quốc, các nhà phân tích dự báo tăng trưởng vượt kỳ vọng, nhờ xuất khẩu trong lĩnh vực công nghệ.

V. Phân tích ngành và hiệu suất cổ phiếu

Big Tech: Khung cảnh phân mảnh

Các ông lớn công nghệ thể hiện hiệu suất phân hóa trong phiên hôm nay:

• NVIDIA: +1,26%, được hỗ trợ bởi kỳ vọng tích cực cho CES 2026 với trọng tâm vào AI công nghiệp và robot
• Apple: -0,31%, chịu áp lực điều chỉnh
• Alphabet (Google-A): +0,69%, mảng tìm kiếm vẫn vững chắc
• Microsoft: -2,21%, do cạnh tranh trong lĩnh vực điện toán đám mây gia tăng
• Amazon: -1,87%, ngành thương mại điện tử chịu áp lực
• Meta: -1,47%, tranh cãi về chiến lược phát triển AI ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu
• Tesla: -2,59%, số liệu giao hàng thấp hơn kỳ vọng gây ảnh hưởng đáng kể

Các ngành tăng trưởng

Cổ phiếu Trung Quốc: Phục hồi 4,38% Baidu và Alibaba dẫn đầu đà tăng với mức tăng lần lượt 15,03% và 6,25%, nhờ khởi đầu năm mới mạnh mẽ và sự lạc quan mới của nhà đầu tư đối với thị trường châu Á.

Chip nhớ: Lợi nhuận trung bình trên 8% Micron Technology (+10,51%) và Western Digital (+8,96%) hưởng lợi từ kỳ vọng phục hồi nhu cầu và tối ưu chuỗi cung ứng toàn cầu.

Năng lượng AI và Năng lượng hạt nhân: Tăng đáng kể Bloom Energy (+13,58%) và NuScale Power (+15,17%) tận dụng chính sách thuận lợi cho chuyển đổi năng lượng và mở rộng ứng dụng công nghệ.

Tiền điện tử và Năng lượng mặt trời: Tăng đồng thời Riot Platforms (+11,76%) và SolarEdge Technologies (+8%) được thúc đẩy bởi tâm lý trú ẩn và kỳ vọng vào các ưu đãi của chính phủ cho năng lượng tái tạo.

VI. Phân tích các cổ phiếu chính

Tesla: Giao hàng thất vọng quý 4

Trong quý 4 năm 2025, Tesla công bố giao 418.200 xe mới, đạt tổng cộng 1.636.100 xe trong cả năm, với sản lượng lần lượt là 434.400 và 1.654.700 xe. Các con số này thấp hơn dự kiến của các nhà phân tích, buộc Tesla phải nhường vị trí dẫn đầu toàn cầu về doanh số xe điện cho BYD. Sự giảm so với cùng kỳ phản ánh những thách thức kéo dài trong chuỗi cung ứng và cạnh tranh ngày càng gay gắt trong phân khúc.

Các nhà phân tích cho rằng sự yếu kém này do bão hòa nhu cầu và cuộc chiến giá cả đang diễn ra. Nhiều tổ chức đã hạ mục tiêu giá, mặc dù một số như Morgan Stanley vẫn duy trì xếp hạng tích cực, nhấn mạnh tiềm năng của các mẫu xe mới như Cybertruck. Trong ngắn hạn, cổ phiếu có thể tiếp tục chịu áp lực, do đó việc theo dõi hướng dẫn cho quý đầu tiên là rất quan trọng.

Berkshire Hathaway: Kết thúc một kỷ nguyên huyền thoại

Warren Buffett chính thức kết thúc sự nghiệp CEO sau 60 năm dẫn dắt Berkshire Hathaway, nhường chỗ cho Greg Abel. Từ năm bắt đầu vào 1965, lợi nhuận tổng cộng cho cổ đông đạt 6.100.000%, cao hơn nhiều so với 46.000% của S&P 500. Việc chuyển giao này đánh dấu sự kết thúc của một thời kỳ, tuy nhiên cấu trúc doanh nghiệp vẫn vững chắc với các hoạt động đa dạng từ bảo hiểm đến đường sắt.

Các nhà phân tích chính, trong đó có Barclays, xem quá trình chuyển giao là ổn định, nhấn mạnh kinh nghiệm của người kế nhiệm. Mặc dù một số lo ngại về mất ảnh hưởng của Buffett, tâm lý chung vẫn lạc quan về đa dạng hóa danh mục. Sự biến động của cổ phiếu dự kiến sẽ hạn chế trong ngắn hạn, tạo cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư giá trị với tầm nhìn dài hạn.

Meta: Tranh cãi đạo đức trong AI

Chỉ một tháng sau khi rời khỏi, Yann LeCun, nhân vật nổi bật trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, tiết lộ rằng mô hình Llama 4 đã sử dụng các phiên bản khác nhau trong các bài kiểm tra benchmark để tối ưu hóa điểm số. Ban lãnh đạo mới còn thiếu kinh nghiệm nghiên cứu, các thông báo nội bộ kém, và việc đẩy mạnh phân phối AI làm trầm trọng thêm các vấn đề tổ chức.

Các tổ chức tài chính, dù thừa nhận nguồn lực lớn của Meta, vẫn lo ngại về các rủi ro đạo đức trong phát triển AI. Một số nhà phân tích đã hạ xếp hạng, nhấn mạnh áp lực cạnh tranh ngày càng tăng. Sự kiện này có thể thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý, do đó việc theo dõi các phát triển tiếp theo trong các sản phẩm AI là rất quan trọng. Trong trung hạn, cần thận trọng, còn về dài hạn vẫn lạc quan về độ trung thành của người dùng đối với các nền tảng mạng xã hội.

NVIDIA: Nhân vật chính tại CES 2026

Tại Triển lãm Điện tử Tiêu dùng 2026, NVIDIA hướng chiến lược vào AI công nghiệp và robot, trong khi các đối thủ AMD và Intel tập trung nâng cấp máy tính cá nhân. Sự kiện có các triển lãm robot humanoid, xe tự hành và cạnh tranh mạnh mẽ giữa các công ty Trung Quốc, Mỹ và Hàn Quốc, với NVIDIA dẫn đầu trong việc giới thiệu phần cứng mới.

Các nhà phân tích, qua các tổ chức như UBS, tỏ ra lạc quan về nhu cầu hạ tầng AI và đã nâng mục tiêu giá. Dù có thể có rủi ro định giá quá cao, sự đồng thuận vẫn tích cực về xu hướng tăng trưởng. CES có thể là chất xúc tác tiềm năng cho cổ phiếu; sự đa dạng hóa ứng dụng tiếp tục củng cố vị thế dẫn đầu trong ngành.

VII. Dữ liệu và các sự kiện dự kiến

Chỉ số ISM PMI lĩnh vực sản xuất tháng 12 sẽ được công bố lúc 23:00 giờ Mỹ, là thời điểm thị trường chú ý cao.

Phiên khai mạc CES 2026, dự kiến từ ngày 4 đến 9 tháng 1, là cơ hội để theo dõi các sản phẩm mới của các ông lớn chip và đánh giá xu hướng công nghiệp hóa AI. Phiên tòa đầu tiên liên quan đến tình hình địa chính trị sẽ diễn ra lúc 12 giờ trưa tại New York, cần theo dõi để dự đoán tác động tới dầu và vàng.

VIII. Triển vọng thị trường

Thị trường chứng khoán Mỹ có các yếu tố nền tảng tích cực tổng thể cho năm 2026. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn vững chắc, được hỗ trợ bởi mở rộng hạ tầng dành cho AI và chính sách tiền tệ nới lỏng của Fed. Mặc dù các căng thẳng địa chính trị hiện tại thúc đẩy các tài sản trú ẩn, các chủ đề về công nghệ và chuyển đổi năng lượng dự kiến vẫn tiếp tục chi phối dòng vốn.

Cần theo dõi chặt chẽ các rủi ro liên quan đến chính sách thuế quan và khả năng thay đổi lãnh đạo ngân hàng trung ương. Chiến lược đề xuất là phân bổ nguồn lực vào các ngành liên quan đến AI, tránh quá tập trung vào các ngành chu kỳ và tận dụng các cơ hội dài hạn mang tính cấu trúc.

Tuyên bố minh bạch: Các nội dung phân tích đã được xử lý qua nghiên cứu tự động có kiểm tra thủ công trước khi phát hành, không phải là khuyến nghị đầu tư cá nhân.