Tổng hợp thị trường ETF tiền điện tử | ETF giao ngay thu hút $495M dòng vốn chảy vào; Các đơn đăng ký mới báo hiệu sự bùng nổ trong việc chấp nhận của các tổ chức lớn

Dòng vốn ETF Giao ngay Chính lớn thúc đẩy đà thị trường

Cảnh quan ETF tiền điện tử chứng kiến dòng vốn chảy vào đáng kể trong tuần qua, báo hiệu sự quan tâm liên tục của các tổ chức lớn đối với tài sản kỹ thuật số. Các ETF giao ngay Bitcoin của Mỹ ghi nhận tổng dòng vốn ròng là $286 triệu trong ba ngày giao dịch, đưa tổng tài sản quản lý lên $118,27 tỷ. Dẫn đầu là IBIT ($214M), FBTC ($84,5M), và BITB ($24,6M), mặc dù có sáu sản phẩm cạnh tranh đã bị rút vốn.

Các ETF giao ngay Ethereum thể hiện sức mạnh tương tự với $209 triệu trong dòng vốn ròng, nâng tổng AUM lên $19,42 tỷ. ETHA của BlackRock nổi lên như là động lực chính với $138 triệu trong dòng chảy vốn, phản ánh sở thích của các tổ chức lớn đối với các quỹ quản lý đã thành lập trong lĩnh vực phái sinh crypto.

Trong khi đó, các ETF Bitcoin giao ngay tại Hồng Kông thu hút 46,59 BTC trong dòng vốn ròng (khoảng $354 triệu giá trị danh nghĩa). ChinaAMC mở rộng lượng nắm giữ lên 2.390 BTC, bù đắp cho việc giảm vị thế của Harvest Bitcoin xuống còn 291,37 BTC. Thị trường ETF Ethereum tại Hồng Kông vẫn giữ ổn định, duy trì cơ sở tài sản $105 triệu.

Tích lũy tổ chức tăng tốc qua các loại tài sản

Dữ liệu mới nhất do Glassnode tổng hợp cho thấy sự tập trung đáng chú ý của các khoản nắm giữ Bitcoin trong số các tổ chức lớn. Các công ty công khai, cơ quan chính phủ, ETF giao ngay Mỹ và các sàn giao dịch kiểm soát tổng cộng 5,94 triệu BTC—chiếm 29,8% nguồn cung lưu hành. Cụ thể: các công ty công khai nắm khoảng 1,07 triệu BTC, các cơ quan chính phủ khoảng 620K BTC, ETF giao ngay Mỹ khoảng 1,31 triệu BTC, và dự trữ của các sàn giao dịch khoảng 2,94 triệu BTC. Sự hợp nhất này của các tổ chức nhấn mạnh một sự chuyển đổi cơ bản của thị trường hướng tới việc quản lý tập trung và các phương tiện đầu tư có quy định.

Thị trường quyền chọn ETF báo hiệu tâm lý tăng giá

Giao dịch quyền chọn ETF giao ngay Bitcoin đã tăng rõ rệt. Tính đến giữa tháng 12, khối lượng giao dịch danh nghĩa đạt $2,02 tỷ với tỷ lệ mua bán dài/ngắn là 1,62, cho thấy vị thế trung lập tăng giá ròng. Lượng mở (open interest) tăng lên $33,89 tỷ với tỷ lệ dài/ngắn 1,83, trong khi độ biến động ngụ ý ổn định quanh mức 45,98%. Sự gia tăng hoạt động quyền chọn phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư tinh vi trong việc phòng hộ hoặc tận dụng tiếp xúc ETF giao ngay.

Mốc son XRP: $1B AUM vượt mốc trong thời gian kỷ lục

Hệ sinh thái Ripple đạt một cột mốc đáng chú ý khi các ETF giao ngay XRP vượt qua $1 tỷ trong tổng tài sản quản lý—hoàn thành trong chưa đầy bốn tuần. Đây là tài sản kỹ thuật số nhanh nhất đạt mốc ETF $1 tỷ kể từ khi Ethereum ra mắt ban đầu. Sự tăng tốc nhanh này thể hiện nhu cầu của thị trường đối với hạ tầng token mới nổi và xác nhận vị thế tuân thủ pháp lý của Ripple. Thành tựu này còn phản ánh xu hướng rộng hơn năm 2025: hơn 40 ETF crypto mới đã ra mắt tại Mỹ, với các nhà quản lý truyền thống như Vanguard mở các kênh crypto cho các tài khoản hưu trí bán lẻ, mở rộng đáng kể nhóm nhà đầu tư tiềm năng.

ETF Solana thể hiện khả năng chống chịu; Chấp nhận của tổ chức tăng tốc

Lãnh đạo Quỹ Solana báo cáo một thành tích đáng chú ý tại Breakpoint 2025: các ETF staking SOL giao ngay thu hút gần $1 tỷ trong dòng vốn ròng mặc dù thị trường chung gặp khó khăn. Ra mắt khoảng sáu tuần trước, các sản phẩm này có nền tảng vật lý đã thể hiện ba tuần liên tiếp dòng vốn ròng chảy vào. Sáu ETF staking SOL niêm yết tại Mỹ đã thúc đẩy sự chấp nhận của các tổ chức như Western Union (xử lý hơn $60B trong chuyển tiền hàng năm) và Pfizer (xử lý hơn $2T trong thanh toán thương mại), cả hai đều chọn Solana làm hạ tầng blockchain của họ.

Chủ tịch Quỹ Lily Liu nhấn mạnh một luận đề mới nổi: Các công ty Quỹ Tài Sản Kỹ Thuật Số (DAT) đang tiến hóa thành các nhà cung cấp hạ tầng hệ sinh thái dài hạn, hoạt động như cầu nối kết nối các doanh nghiệp Solana với thị trường công cộng thay vì chỉ là công cụ thanh khoản ngắn hạn.

ETF ngành game và các ngành thay thế đáp ứng nhu cầu chủ đề

VanEck chuẩn bị ra mắt ETF Degen Economy nhắm vào game kỹ thuật số, thị trường dự đoán, và các ngành liên quan—phát triển từ một quỹ tập trung vào game trước đó có hiệu quả kém hơn. Việc ra mắt sản phẩm phản ánh sự công nhận của các tổ chức về các trường hợp sử dụng crypto đặc thù ngoài câu chuyện lưu trữ giá trị truyền thống. Danh mục ETF game tượng trưng cho xu hướng mở rộng tìm kiếm tiếp xúc của vốn qua các ứng dụng kinh tế crypto ngày càng đa dạng.

ETF XRP của 21Shares đã được niêm yết và chấp thuận đăng ký trên CBOE, xác nhận thêm hạ tầng thị trường thứ cấp cho các tài sản kỹ thuật số mới nổi. Tương tự, quỹ “10 Crypto Index Fund” của Bitwise chính thức ra mắt trên NYSE Arca sau khi hoàn tất xem xét của SEC, cung cấp tiếp xúc đa dạng với mười tài sản chính: BTC, ETH, XRP, SOL, ADA, LINK, LTC, SUI, AVAX, và DOT.

ETF staking Ethereum tạo lợi nhuận đáng kể; BlackRock mở rộng danh mục sản phẩm

Grayscale Ethereum Trust (ETHE) và Ethereum Mini Trust (ETH) đã mang lại khoảng $11,8 triệu phần thưởng staking cho nhà đầu tư chỉ trong 60 ngày sau khi kích hoạt phân phối staking—đặt chúng vào nhóm các sản phẩm ETF có lợi suất cao nhất tại thị trường Mỹ.

BlackRock tiếp tục củng cố vị thế thống trị trong lĩnh vực ETF crypto bằng cách nộp hồ sơ dự thảo chính thức (Form S-1) cho quỹ iShares Staked Ethereum Trust, dự kiến là sản phẩm crypto thứ tư của họ sau ETF Bitcoin giao ngay, Ethereum giao ngay, và các sản phẩm “lợi nhuận Bitcoin”.

Cảnh quan pháp lý: Các tín hiệu toàn cầu hỗn hợp nổi lên

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản làm rõ rằng các CFD liên quan đến crypto tham chiếu ETF giao ngay nước ngoài vẫn không phù hợp để phân phối trong nước, do thiếu các khuôn khổ bảo vệ nhà đầu tư. Do đó, IG Securities đã tạm ngưng giao dịch CFD các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ như IBIT, báo hiệu sự thận trọng của cơ quan quản lý trong thị trường phái sinh.

Tham vọng của Hàn Quốc trong việc cho phép giao dịch ETF crypto giao ngay trong năm nay đã tạm dừng do chậm trễ sửa đổi Luật Thị trường Vốn và các ưu tiên chính sách cạnh tranh tiêu tốn nguồn lực của Ủy ban Dịch vụ Tài chính.

Trong khi đó, các quy trình pháp lý của Mỹ tiếp tục mở rộng: hiện có 124 hồ sơ đăng ký ETP liên quan đến crypto, trong đó có 21 sản phẩm Bitcoin (18 dựa trên cấu trúc phái sinh của Đạo luật 1940), 15 sản phẩm rổ, cùng với các phân bổ đáng kể cho XRP (10), Solana (9), và Ethereum (7). Hiện có 42 hồ sơ đang theo đuổi phân loại giao ngay theo khung pháp luật Đạo luật 1933.

Triển vọng thị trường: Tín hiệu phục hồi và sâu hơn về tổ chức

Phân tích của Glassnode cho thấy áp lực rút vốn ETF giao ngay Ethereum đã giảm rõ rệt sau nhiều tuần dòng chảy ra liên tục, với dòng vốn vào trung bình bắt đầu xuất hiện trở lại. Sự cải thiện liên tục trong dòng vốn sẽ báo hiệu nhu cầu tăng lên khi bước vào cuối năm.

Sự hội tụ của tích lũy tổ chức, đổi mới sản phẩm mở rộng từ ETF game đến cơ chế staking, và tiến trình pháp lý ở nhiều khu vực tạo nên bức tranh về một thị trường ETF đang chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang hạ tầng thị trường có cấu trúc rõ ràng.