Đọc điểm áp lực của thị trường: Hiểu các vùng thanh lý ETH qua biểu đồ cường độ tương đối

Nền tảng phân tích on-chain Coinglass tiết lộ các ngưỡng thanh lý quan trọng cho Ethereum mà các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ. Biểu đồ độ mạnh tương đối của các vùng thanh lý cho thấy hai mức giá tạo ra các khu vực ma sát thị trường đáng kể.

Tình huống thanh lý giảm giá

Nếu Ethereum giảm xuống dưới mức $2,800, các vị thế mua dài tích lũy trên các sàn tập trung lớn có thể gặp phải các đợt thanh lý hàng loạt với tổng giá trị khoảng $796 triệu đô la. Sự tập trung của các vị thế mua có đòn bẩy này tạo thành một cụm thanh khoản làm tăng áp lực bán khi bị kích hoạt—gần như một mức sàn giá nơi các lệnh thoát vị thế bắt buộc tập trung.

Áp lực thanh lý tăng giá

Ngược lại, vượt qua mức $3,100 sẽ kích hoạt các đợt thanh lý short lớn với tổng giá trị đạt $889 triệu đô la trên các nền tảng CEX. Đây là lực lượng đối lập: các nhà giao dịch đặt cược vào khả năng tăng giá của Ethereum phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ, có thể tạo ra đà tăng khi các vị thế của họ được gỡ bỏ.

Thực chất biểu đồ độ mạnh thanh lý tiết lộ điều gì

Biểu đồ độ mạnh tương đối của thanh lý khác với việc đếm số hợp đồng đơn thuần—nó đo lường cường độ tập trung của từng cụm thanh lý so với các mức xung quanh. Hãy nghĩ nó như một bản đồ nhiệt của mức độ dễ tổn thương của thị trường. Các thanh độ mạnh cao hơn báo hiệu các mức giá nơi các biến dạng thanh khoản rõ rệt nhất. Khi giá chạm các vùng này, sự hội tụ của các lệnh thanh lý bắt buộc tạo ra biến động thị trường vượt quá khối lượng giao dịch bình thường.

Với Ethereum hiện đang giao dịch quanh mức $3.22K, các mức $2,800 và $3,100 đại diện cho các vùng rủi ro không đối xứng—một chứa các vị thế mua bị mắc kẹt, vùng kia tiềm năng cho các đợt squeeze short. Hiểu các mẫu độ mạnh tương đối này giúp các nhà giao dịch dự đoán nơi các đợt thanh lý thuật toán có thể làm tăng đà biến động giá vượt quá các biến động dựa trên giá trị cơ bản.