Cách Brett Harrison Định Hình Lại Giao Dịch Tổ Chức: $35M Đầu Tư của Kiến Trúc Sư vào Việc Kết Nối Tài Chính Truyền Thống và Crypto

Vào tháng 12 năm 2024, Architect Financial Technologies, được thành lập bởi Brett Harrison—cựu chủ tịch của FTX US—đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn Series A trị giá $35 triệu đô la, định giá công ty ở mức $187 triệu đô la. Vòng gọi vốn này do Miax và Tioga Capital dẫn dắt, với sự tham gia của các nhà đầu tư nổi bật như ARK Invest, Galaxy Ventures, VanEck và Coinbase Ventures.

Thời điểm này thật đáng chú ý. Trong một thị trường crypto đang gặp khó khăn với điều kiện giảm giá, việc huy động hàng chục triệu đô la từ các nhà đầu tư mạo hiểm là điều cực kỳ hiếm có. Tuy nhiên, quỹ đạo của Architect gợi ý một giả thuyết khác: tương lai của tài chính tổ chức không chỉ dựa vào tiền điện tử, mà còn về việc tích hợp liền mạch các thị trường tài sản truyền thống và kỹ thuật số.

Hiệu Ứng Brett Harrison: Một Sự Nghiệp Xây Dựng Dựa Trên Hạ Tầng Giao Dịch

Hiểu rõ vị trí của Architect đòi hỏi phải hiểu về người sáng lập của nó. Brett Harrison tốt nghiệp Harvard với bằng cử nhân khoa học máy tính và có kinh nghiệm ban đầu từ Jane Street, một trong những công ty giao dịch định lượng hàng đầu thế giới, nơi ông đã dành hơn một thập kỷ làm trưởng bộ phận công nghệ hệ thống giao dịch. Kỹ năng của ông bao gồm hệ thống độ trễ thấp, thực thi thuật toán và quản lý rủi ro tinh vi—những kỹ năng sau này đã hình thành tầm nhìn của ông tại FTX US.

Vào tháng 5 năm 2021, Harrison đảm nhận vai trò chủ tịch tại FTX US, giám sát sự mở rộng của nền tảng vào các thị trường truyền thống và quản lý hạ tầng công nghệ. Tuy nhiên, nhiệm kỳ của ông không kéo dài lâu. Đến tháng 1 năm 2022—trước khi FTX sụp đổ thảm khốc—Harrison đã rời đi, với lý do mâu thuẫn quản lý với người sáng lập Sam Bankman-Fried chứ không phải vì các vấn đề tài chính. Việc ông rời đi, được ghi nhận trong một bức thư công khai, sau này được xem là rất dự báo.

Harrison thành lập Architect vào tháng 1 năm 2023, chỉ vài tuần sau sự sụp đổ của FTX. Công ty hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống ban đầu trị giá $5 triệu đô la vào tháng kế tiếp, trong đó Coinbase Ventures là một trong những nhà đầu tư sớm. Vòng Series A trị giá $12 triệu đô la diễn ra vào tháng 2 năm 2024, mở đường cho đợt huy động vốn $35 triệu đô la hiện tại.

AX: Sàn Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn cho Tài Sản Truyền Thống

Trong chiến lược của Architect, trung tâm là AX, một sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn với một điểm khác biệt quan trọng: nó nhắm vào các loại tài sản truyền thống thay vì tiền điện tử.

Điều này có vẻ trái ngược ban đầu. Các hợp đồng vĩnh viễn đã trở thành nền tảng của giao dịch crypto, cho phép đòn bẩy và tiếp xúc theo hướng mà không có ngày hết hạn. Tuy nhiên, khung pháp lý của Mỹ—cụ thể là sự giám sát của SEC và CFTC—ngăn cản nghiêm trọng việc giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên các tài sản crypto.

Sáng kiến của Architect tránh khỏi mìn pháp lý này. AX cho phép giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên thị trường ngoại hối, hàng hóa, lãi suất và kim loại. Người dùng có thể tận dụng hiệu quả và tốc độ của hạ tầng giao dịch kỹ thuật số kết hợp với sự tuân thủ quy định. Nền tảng cung cấp các tính năng cấp tổ chức: API đa ngôn ngữ, SDKs (Rust, Python, JavaScript), môi trường giao dịch thử nghiệm, công cụ thực thi thuật toán và bảng điều khiển tùy chỉnh. Việc truy cập mở rộng ra các thị trường lớn toàn cầu như CME Group, Cboe, Nasdaq và các sàn giao dịch truyền thống.

Vào tháng 9 năm 2023, Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA) đã cấp phép cho Architect đăng ký là một nhà môi giới giới thiệu độc lập, chính thức hóa hoạt động phái sinh của công ty. Cột mốc pháp lý này giúp công ty xây dựng dịch vụ cho các tài sản đa dạng.

Ngoài Giao Dịch: Nền Tảng FinTech Toàn Diện

Kiến trúc của Architect bao gồm ba mô-đun liên kết ngoài phần cốt lõi của AX.

Phân khu môi giới cung cấp dịch vụ đa tài sản trên các cổ phiếu, quyền chọn, hợp đồng tương lai và phái sinh kỹ thuật số—tất cả đều hoạt động dưới sự giám sát của Mỹ. Công ty vận hành hai thực thể được quản lý: Architect Financial Derivatives LLC (NFA đăng ký) và Architect Securities LLC (Nhà môi giới đăng ký theo SEC có thành viên của FINRA/SIPC).

Mô-đun hậu giao dịch giải quyết một khoảng trống vận hành quan trọng cho các nhà tổ chức. Nó cung cấp đối chiếu giao dịch, theo dõi lợi nhuận và thua lỗ theo thời gian thực, và phân tích chi phí giao dịch (TCA) dành cho các quỹ phòng hộ, văn phòng gia đình, nhà quản lý tài sản và bàn giao dịch. Hạ tầng này giúp tối ưu hóa thực thi và hiệu quả vận hành trên cả thị trường truyền thống và kỹ thuật số.

Lợi Thế B2B

Khác với các sàn crypto tập trung vào người tiêu dùng, Architect hoạt động như một nhà cung cấp hạ tầng B2B phục vụ khách hàng tổ chức. Nó không phát hành token, không dựa vào quản trị cộng đồng, và tạo doanh thu từ phí giao dịch cùng biên lợi nhuận dịch vụ. Mô hình này giúp tránh khỏi biến động chu kỳ của crypto một cách tự nhiên.

Khách hàng mục tiêu là các nhà tổ chức tinh vi—quỹ phòng hộ, văn phòng gia đình, nhà quản lý tài sản—tìm kiếm một bộ công nghệ thống nhất để vận hành cả trong tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi).

Thời Điểm Chiến Lược

Với vòng Series A trị giá $35 triệu đô la, Architect đến đúng thời điểm then chốt. Chủ tịch SEC Paul Atkins đã dự đoán sự dịch chuyển lớn của blockchain trong thị trường tài chính Mỹ trong những năm tới. Sự quan tâm của các tổ chức đối với các tài sản truyền thống—vàng, bạc, cổ phiếu—đang tăng mạnh khi các điều kiện vĩ mô thay đổi. Trong khi đó, thị trường crypto vẫn còn nhiều thử thách, tạo ra cả áp lực lẫn cơ hội cho các nhà xây dựng hạ tầng.

Đối với Brett Harrison, hành trình này có vẻ có chủ đích: từ hạ tầng giao dịch tần suất cao tại Jane Street, qua sự mở rộng tổ chức của FTX, đến việc thành lập một nền tảng có quy định kết nối hai thế giới. Architect không đặt cược vào tiền điện tử đơn thuần. Nó đặt cược vào tương lai tài chính của tổ chức chính nó.