Kim loại quý đối mặt với sự điều chỉnh mạnh sau đỉnh cao kỷ lục—Các nhà giao dịch sẽ làm gì tiếp theo?

Phục hồi lịch sử gặp sự đảo chiều đột ngột

Thị trường kim loại quý chứng kiến một sự đảo chiều mạnh mẽ vào thứ Hai (29 tháng 12) trong phiên chiều tại Mỹ. Sau khi tăng vọt lên mức chưa từng có, giá vàng và bạc đều chịu đợt giảm mạnh trong ngày, đánh dấu một trong những phiên giao dịch biến động nhất trong lịch sử gần đây. Đợt bán tháo chủ yếu do các nhà giao dịch ngắn hạn chốt lời và các nhà giữ vị thế dài thoái lui, tạo áp lực giảm mạnh trên các thị trường hợp đồng tương lai.

Chỉ vài ngày trước đó, đà tăng giá dường như không thể ngăn cản. Hợp đồng vàng tháng 2 trên COMEX đã đạt đỉnh cao mọi thời đại ở mức $4,584.00 mỗi ounce, trong khi hợp đồng bạc tháng 3 chạm mức kỷ lục lịch sử $82.67 mỗi ounce. Tuy nhiên, đến cuối ngày, sự hưng phấn đã tan biến.

Các con số kể câu chuyện

Hợp đồng vàng tháng 2 trong ngày giảm $203.40, cuối cùng đóng cửa ở mức $4,349.30 mỗi ounce. Hợp đồng bạc tháng 3 giảm $6.87 để đóng cửa ở mức $71.895 mỗi ounce. Những mức giảm này thể hiện việc chốt lời đáng kể, mặc dù các nhà phân tích cho rằng sự điều chỉnh có thể nằm trong xu hướng tăng tổng thể.

Bức tranh kỹ thuật: Điều chỉnh hay đảo chiều?

Về mặt kỹ thuật, đợt giảm ngày hôm nay dường như là một sự điều chỉnh tự nhiên trong xu hướng tăng đã thiết lập chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng căn bản. Mặc dù cả vàng và bạc đều chịu tổn thương kỹ thuật ngắn hạn, nhưng thiệt hại vẫn còn trong khả năng kiểm soát ở giai đoạn này.

Tuy nhiên, 48 giờ tới là thời điểm then chốt. Nếu áp lực bán tăng mạnh vào thứ Ba hoặc thứ Tư với các đợt tiếp tục mạnh mẽ, thiệt hại kỹ thuật có thể mở rộng đáng kể, cho thấy thị trường có thể đã đạt đỉnh. Ngược lại, các đợt phục hồi mạnh trong những ngày tới có thể xác nhận mức thấp hôm nay chỉ là một “đáy điều chỉnh” trong thị trường bò đang diễn ra — một mức hỗ trợ quan trọng để tham khảo trong tương lai.

Các mức giá quan trọng trong thời gian tới

Đối với hợp đồng vàng tháng 2, các nhà đầu tư kỳ vọng vượt qua mức đỉnh mọi thời đại cũ là $4,584.00 mỗi ounce. Các nhà bán lẻ tập trung vào việc bảo vệ mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng ở mức $4,200.00 mỗi ounce. Trong khoảng giữa, các mức kháng cự quan sát là $4,400.00 và $4,433.00, với mức hỗ trợ ngay tại mức thấp hôm nay là $4,316.00 và mức hỗ trợ thứ hai là $4,300.00.

Các nhà giao dịch hợp đồng bạc tháng 3 nên theo dõi các mức kháng cự ở $72.50 và $73.00, với mục tiêu tăng giá vẫn nằm trên mức $82.67 mỗi ounce. Ở chiều giảm, các mức hỗ trợ quan trọng là $70.00 và $69.00, trong khi mức $67.50 đóng vai trò là một sàn kỹ thuật quan trọng.

Bối cảnh thị trường

Hành động giá hôm nay tạo thành một “đuôi kiệt sức” giảm giá trong bạc, báo hiệu rằng đà tăng không thể duy trì ở mức cao. Một mẫu hình “đảo chiều chính” giảm giá xuất hiện rõ trên biểu đồ hàng ngày, tăng thêm sức nặng kỹ thuật cho đợt giảm này. Trong khi đó, Chỉ số USD tăng nhẹ, dầu thô giao dịch quanh mức $59.25 mỗi thùng, và lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ ở mức 4.118%, tất cả đều góp phần vào động thái chung của thị trường.

Cộng đồng giao dịch nhận thức rõ hai cơ chế định giá vàng riêng biệt: thị trường giao ngay để giao hàng tức thì và thị trường hợp đồng tương lai cho các hợp đồng kỳ hạn. Các điều chỉnh vị thế cuối năm đã tự nhiên hướng sự chú ý về các hợp đồng giao hàng tháng 12 trên CME.

Kết luận

Sự điều chỉnh mạnh ngày hôm nay đã thiết lập lại tâm lý thị trường, nhưng cơ sở tăng giá vẫn còn nguyên vẹn — ít nhất là trong thời điểm này. Hướng đi thực sự sẽ được xác định bởi hành động giá trong hai phiên giao dịch tới. Nếu đà tăng trở lại, đợt điều chỉnh này sẽ trở thành cơ hội mua vào; nếu đà yếu tiếp tục, một sự sụp đổ kỹ thuật nghiêm trọng hơn sẽ chờ đợi phía trước.