Lệnh thị trường vs Lệnh giới hạn: Bạn chọn loại lệnh nào khi giao dịch tiền điện tử?

Trong việc giao dịch tiền điện tử, bạn luôn phải đối mặt với câu hỏi: bạn có muốn giao dịch ngay tại mức giá hiện tại hay chờ điểm vào lý tưởng? Mâu thuẫn này nằm ở hai loại lệnh cơ bản mà mọi trader cần nắm vững: lệnh thị trường và lệnh giới hạn. Sự khác biệt có vẻ đơn giản, nhưng hậu quả đối với kết quả giao dịch của bạn có thể rất lớn.

Tại sao bạn phải hiểu rõ cả hai loại lệnh

Cách bạn mở vị thế không chỉ quyết định khi nào bạn vào thị trường mà còn ở mức giá nào và với chi phí nào. Hai trader có thể có cùng kiến thức về thị trường nhưng đạt kết quả hoàn toàn khác nhau, đơn giản chỉ vì họ sử dụng các loại lệnh khác nhau. Bài viết này giúp bạn xem xét kỹ lưỡng cả hai lựa chọn, để bạn có thể đưa ra quyết định có ý thức phù hợp với phong cách giao dịch của mình.

Lệnh thị trường: Giao dịch ngay, rủi ro ngay

Lệnh thị trường hoạt động như thế nào?

Lệnh thị trường là chỉ thị của bạn gửi đến nền tảng giao dịch để mua hoặc bán ngay lập tức một loại tiền điện tử với mức giá thị trường hiện tại. Đặc điểm chính: tốc độ. Vị thế của bạn sẽ được mở gần như ngay lập tức, mà không cần thiết lập mức giá cụ thể. Điều này khiến loại lệnh này phổ biến trong số các trader cần hành động nhanh.

Khi bạn đặt lệnh thị trường, bạn đóng vai trò là ‘taker’ - lấy tính thanh khoản từ thị trường. Điều này có hậu quả: bạn thường phải trả phí taker, có thể cao hơn phí maker.

Ví dụ thực tế

Giả sử giá thị trường hiện tại là €100 cho một đồng coin nhất định. Bạn đặt lệnh mua qua lệnh thị trường. Giao dịch của bạn sẽ được thực hiện quanh mức €100, tùy thuộc vào tính thanh khoản sẵn có.

Tại sao trader chọn lệnh thị trường

Thực thi ngay lập tức: Bạn chắc chắn lệnh của mình sẽ được đặt. Không cần chờ đợi mức giá cụ thể.

Chắc chắn thực hiện: Vì bạn làm việc với giá thị trường hiện tại, khả năng hoàn tất vị thế của bạn rất cao.

Đơn giản: Bạn chỉ cần chọn số lượng và nhấn “mua” hoặc “bán”. Không cần thiết lập thêm gì nữa.

Những điểm cần lưu ý

Trượt giá (Slippage): Đây là kẻ thù lớn nhất của bạn. Giá thực thi có thể chênh lệch đáng kể so với dự kiến, đặc biệt khi thị trường biến động mạnh. Trong các giai đoạn biến động cực đoan, trượt giá có thể tăng cao.

Kiểm soát giá hạn chế: Bạn không thể kiểm soát chính xác mức giá nhận được. Trong khi đặt lệnh, giá thị trường có thể đã biến động.

Chi phí giao dịch có thể cao hơn: Nếu bạn là maker, bạn phải trả phí taker, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận, đặc biệt với các vị thế nhỏ.

Lệnh giới hạn: Kiên nhẫn như một chiến lược

Lệnh giới hạn khác gì?

Thay vì tham gia ngay lập tức, bạn xác định trước mức giá cụ thể để mở vị thế. Bạn nói rõ: “Mua đồng coin này, nhưng chỉ khi giá giảm xuống còn €80” hoặc “Bán ở €120 hoặc cao hơn.” Cho đến khi đạt mức đó, lệnh của bạn sẽ nằm trong sổ lệnh chờ thực thi.

Điều này giúp bạn kiểm soát nhiều hơn. Bạn trở thành ‘market maker’ và thường hưởng lợi từ phí maker thấp hơn. Tuy nhiên, có ngoại lệ: nếu lệnh giới hạn của bạn được thực thi ngay lập tức, nó có thể bị coi là lệnh taker.

Các ví dụ thực tế

Tình huống mua: Giá thị trường là €100. Bạn đặt lệnh giới hạn mua ở €80. Lệnh này sẽ nằm trong trạng thái chờ cho đến khi giá thực sự giảm xuống €80 hoặc thấp hơn.

Tình huống bán: Với cùng mức giá €100, bạn đặt lệnh giới hạn bán ở €120. Lệnh sẽ chỉ được thực hiện khi giá tăng lên đến €120 hoặc cao hơn.

Các biến thể nâng cao của lệnh giới hạn

Lệnh chỉ đăng (Post-only): Chỉ đặt khi không thể ghép nối ngay với các lệnh hiện có. Giúp tạo thanh khoản thị trường và mang lại lợi ích cho market maker. Một lệnh mua post-only ở €90 (với giá thị trường €100) sẽ vào sổ lệnh. Nhưng một lệnh mua post-only ở €110 sẽ bị hủy nếu nó được ghép ngay với các lệnh bán hiện có.

Fill-or-Kill (FOK): Lệnh phải được thực hiện toàn bộ và ngay lập tức. Nếu không, toàn bộ lệnh bị hủy. Ví dụ: giá thị trường hiện tại là €100, mức bán thấp nhất là €101 cho 10 đơn vị. Lệnh mua 10 đơn vị ở €101 sẽ được thực hiện. Nhưng lệnh mua 11 đơn vị sẽ bị hủy vì không thể thực hiện hết cùng lúc.

Immediate-or-Cancel (IOC): Thực hiện những phần có thể ngay lập tức; phần còn lại bị hủy. Với cùng thiết lập, lệnh mua IOC 30 đơn vị ở €101 chỉ thực hiện 10 đơn vị, phần còn lại bị hủy.

( Các lợi ích của lệnh giới hạn

Kiểm soát giá chính xác: Bạn tự quyết định mức giá cụ thể. Điều này giúp bạn kiểm soát điểm vào và điểm thoát.

Bảo vệ khỏi biến động đột ngột: Bằng cách xác định mức giá mong muốn trước, bạn tránh bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường bất ngờ. Nếu thị trường đi ngược lại kỳ vọng, lệnh của bạn không bị kích hoạt.

Lợi thế chiến lược: Bằng cách tính toán các mức hỗ trợ và kháng cự, rồi đặt lệnh giới hạn tại đó, bạn tăng khả năng thành công.

Quản lý chi phí tốt hơn: Bạn hưởng phí maker, điều này có lợi về lâu dài.

) Những hạn chế cần lưu ý

Cơ hội bỏ lỡ: Tiền của bạn bị giữ trong trạng thái chờ trong khi chờ mức giá. Các cơ hội khác có thể trôi qua.

Phức tạp hơn: Xác định mức giá giới hạn phù hợp đòi hỏi chuẩn bị, phân tích kỹ thuật và kinh nghiệm. Không phù hợp cho người mới bắt đầu.

Lệnh có thể không bao giờ thực thi: Giả sử giá không bao giờ chạm mức bạn đã đặt. Lệnh của bạn nằm trong sổ lệnh nhưng không bao giờ kích hoạt, dẫn đến bỏ lỡ cơ hội.

Thị trường quyết định lựa chọn của bạn

Câu hỏi “lệnh nào tốt hơn?” không có câu trả lời chung chung. Nó phụ thuộc vào mục tiêu của bạn và tình hình thị trường.

( Khi nào nên dùng lệnh thị trường

Bạn dự định mở vị thế dài hạn và không muốn quá lo lắng về điểm vào hoàn hảo. Bạn sẵn sàng chấp nhận trượt giá nếu cần, vì không định bán nhanh. Lệnh thị trường phù hợp khi bạn muốn vào hoặc thoát khỏi thị trường nhanh chóng: cảm thấy xu hướng sắp tới và muốn tham gia ngay mà không mất thời gian chờ đợi mức giá.

) Khi nào lệnh giới hạn phù hợp hơn

Bạn thấy thị trường biến động mạnh, giá dao động lớn từ phút này sang phút khác. Lệnh giới hạn giúp bảo vệ bạn khỏi trượt giá. Bạn kiên nhẫn và muốn xác định điểm vào chính xác theo điều kiện của mình. Bạn làm việc dựa trên các mức kỹ thuật mà bạn kỳ vọng có khả năng sinh lời cao - đó là lúc bạn đặt lệnh giới hạn.

Hướng dẫn thực tế: Làm thế nào để xác định loại lệnh của bạn?

Bước một: Nghiên cứu kỹ cả hai loại. Hiểu rõ ưu nhược điểm của chúng.

Bước hai: Xem xét phong cách giao dịch cá nhân của bạn. Bạn thiếu kiên nhẫn hay cẩn trọng? Bạn có thời gian chờ đợi hay cần hành động ngay?

Bước ba: Đối chiếu với điều kiện thị trường hiện tại. Thị trường yên tĩnh? Lệnh giới hạn đủ dùng. Rối loạn? Có thể lệnh thị trường là lựa chọn hợp lý hơn.

Bước bốn: Chỉ giao dịch với số tiền bạn có thể mất. Luôn đặt mức dừng lỗ để bảo vệ bản thân trong cả hai loại lệnh.

Các điểm chính

• Lệnh thị trường = nhanh, trực tiếp, nhưng có thể trượt giá và phí cao hơn
• Lệnh giới hạn = cẩn trọng, phí thấp hơn, nhưng ít đảm bảo thực thi
• Không có loại lệnh nào “tốt hơn” về bản chất - phù hợp với chiến lược và điều kiện thị trường của bạn
• Các lệnh giới hạn nâng cao ###post-only, FOK, IOC### cung cấp kiểm soát thêm cho trader có kinh nghiệm

Câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt chính giữa lệnh thị trường và lệnh giới hạn là gì?
Lệnh thị trường thực hiện ngay theo giá thị trường hiện tại. Lệnh giới hạn chờ đến khi đạt mức giá mong muốn của bạn.

Loại nào an toàn hơn?
Cả hai đều có rủi ro. Lệnh thị trường dễ trượt giá, lệnh giới hạn có thể bỏ lỡ cơ hội. Tùy thuộc cách bạn sử dụng chúng.

Làm thế nào để biết lệnh nào phù hợp với tôi?
Xem xét sở thích cá nhân, khả năng chịu rủi ro và tình hình thị trường hiện tại. Bắt đầu nhỏ, thử nghiệm và điều chỉnh phù hợp phong cách của bạn.

Tôi có phải trả phí cao hơn với lệnh thị trường không?
Phí taker ###cho lệnh thị trường### thường cao hơn phí maker (cho lệnh giới hạn), nhưng mức phí cụ thể tùy thuộc nền tảng. Kiểm tra cấu trúc phí của sàn giao dịch của bạn.