Rủi ro kép của BTC: Căng thẳng giữa 1.699 tỷ short và 1.475 tỷ long bị thanh lý

Theo tin tức mới nhất, BTC hiện đang ở trong một vùng nhạy cảm về rủi ro thanh lý. Dữ liệu cho thấy, nếu BTC vượt qua 97,901 đô la, tổng khối lượng thanh lý vị thế bán (short) trên các sàn CEX chính sẽ đạt 16,99 tỷ đô la; ngược lại, nếu giảm xuống dưới 88,694 đô la, khối lượng thanh lý vị thế mua (long) sẽ đạt 14,75 tỷ đô la. Hiện tại, giá BTC là 93,394 đô la, vừa đúng nằm giữa hai mức quan trọng này, có nghĩa là bất kể tăng hay giảm, đều có khả năng kích hoạt thanh lý quy mô lớn.

Bản đồ mức độ thanh lý: Ba mức giá quan trọng

Ý nghĩa thị trường tại vị trí hiện tại

BTC đang ở trong bẫy thanh lý

Giá hiện tại 93,394 đô la cách mức vượt đỉnh 97,901 đô la khoảng 4,500 đô la, và cách mức hỗ trợ 88,694 đô la khoảng 4,700 đô la. Điều này có nghĩa là, dù tăng 4,8% hay giảm 5%, đều đủ để kích hoạt thanh lý quy mô lớn theo hướng tương ứng. Sự phân bố rủi ro đối xứng này phản ánh rằng cả bên mua lẫn bên bán đều đang tích lũy vị thế, và sự gần bằng của khối lượng thanh lý cũng cho thấy thị trường đang ở trạng thái cân bằng.

Rủi ro thanh lý short lớn hơn

Khối lượng thanh lý short 16,99 tỷ đô la cao hơn khoảng 2,24 tỷ đô la so với khối lượng thanh lý long 14,75 tỷ đô la, điều này ám chỉ rằng các vị thế bán khống trong thị trường chiếm đa số. Điều này có thể phản ánh thái độ thận trọng của một số nhà đầu tư về khả năng tăng giá của BTC, nhưng cũng đồng nghĩa với việc nếu vượt đỉnh phía trên, phản ứng chuỗi thanh lý sẽ diễn ra mạnh mẽ hơn.

Bối cảnh thị trường: Tại sao BTC có thể giữ vững vị trí này

Các tổ chức và ETF liên tục tăng tích lũy

Theo dữ liệu mới nhất, tuần trước các nhà đầu tư tổ chức đã mua thêm 5,891 BTC, trong đó MicroStrategy mua lại 1,283 BTC. Đồng thời, dòng vốn vào ETF BTC giao ngay trong tuần đạt khoảng 459 triệu đô la, tổng dòng vốn ròng tích lũy đã lên tới 57 tỷ đô la. Các dòng vốn này cung cấp nền tảng vững chắc cho giá BTC, giúp nó duy trì ổn định trong khoảng giữa hai mức rủi ro thanh lý.

Phân tích kỹ thuật cho thấy đà tăng

Các chỉ số kỹ thuật của BTC cho thấy xu hướng tăng, giá duy trì trên các đường trung bình động quan trọng. Trong 7 ngày qua, BTC tăng 5,84%, thể hiện xu hướng rõ ràng là tăng. Sức mạnh kỹ thuật này có thể giúp các phe mua thêm tự tin để thách thức mức 97,901 đô la.

Ý nghĩa thực tế của rủi ro thanh lý

Chuỗi rủi ro vượt đỉnh

Nếu BTC vượt qua 97,901 đô la, khối lượng short 16,99 tỷ đô la sẽ bị buộc phải thanh lý. Trong giao dịch đòn bẩy, thanh lý short có nghĩa là các vị thế bán khống bị buộc phải đóng, họ phải mua lại BTC với giá cao hơn để bù lỗ. Điều này sẽ đẩy giá lên cao hơn nữa, tạo ra vòng xoáy thanh lý, có thể thúc đẩy BTC tăng nhanh.

Chuỗi rủi ro phá đáy

Ngược lại, nếu BTC giảm xuống dưới 88,694 đô la, khối lượng long 14,75 tỷ đô la sẽ bị kích hoạt thanh lý. Thanh lý long có nghĩa là các nhà đầu tư kỳ vọng tăng giá buộc phải bán ra, điều này sẽ làm tăng tốc độ giảm giá, tạo ra vòng phản hồi tiêu cực tương tự.

Tóm tắt

BTC hiện đang ở một điểm cân bằng nhạy cảm. Phía trên có rủi ro thanh lý short 16,99 tỷ đô la, phía dưới có rủi ro thanh lý long 14,75 tỷ đô la, tạo thành một khung rủi ro tương đối đối xứng. Các tổ chức liên tục tăng tích lũy và dòng vốn ETF hỗ trợ giá, phân tích kỹ thuật cũng cho thấy xu hướng tăng, nhưng điều này không có nghĩa là rủi ro đã biến mất, ngược lại còn có thể làm tăng khả năng vượt đỉnh phía trên. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ mức 97,901 đô la, vì khi vượt qua, có thể kích hoạt phản ứng chuỗi thanh lý. Đồng thời, mức hỗ trợ dưới 88,694 đô la cũng không thể bỏ qua, nếu mất mức này, rủi ro giảm giá sẽ rất lớn. Trong bẫy mìn thanh lý như vậy, quản lý rủi ro là điều đặc biệt quan trọng.