Đô la tăng giá khi thị trường châu Á phản ứng với việc giảm kỳ vọng cắt lãi suất của Fed

Phiên châu Á mở cửa thứ Ba với những biến động mới trong thị trường tiền tệ khi đồng yên Nhật giảm xuống mức chưa từng thấy trong hơn chín tháng, rơi xuống 155.29 so với đô la Mỹ. Nguyên nhân chính của đợt giảm này bắt nguồn từ việc thị trường đã giảm đáng kể kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 10 tháng 12 tới. Giá hợp đồng tương lai đã biến động mạnh—xác suất giảm 25 điểm cơ bản hiện chỉ còn 43%, giảm rõ rệt so với 62% cách đây chỉ bảy ngày, cho thấy một sự điều chỉnh hoàn toàn trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ.

Những lo ngại về chính sách và tác động thị trường

Sức yếu của yên Nhật đã gây ra cảnh báo trong giới tài chính Tokyo. Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama đã cảnh báo báo chí về các biến động tỷ giá “một chiều, nhanh chóng” và tác động gây mất ổn định đến triển vọng kinh tế của Nhật Bản. Cuộc trò chuyện dự kiến giữa Thủ tướng Sanae Takaichi và Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda nhấn mạnh áp lực ngày càng tăng để ổn định đồng tiền, đặc biệt khi Takaichi có xu hướng ưa thích các chiến lược tiền tệ mở rộng, thường làm tăng thêm sự mất giá của yên.

Dữ liệu việc làm của Mỹ định hình lại triển vọng của Fed

Chủ đề giảm lãi suất thay đổi phản ánh sự lo ngại ngày càng tăng về khả năng phục hồi của thị trường lao động Mỹ. Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đã nhấn mạnh các xu hướng việc làm đáng lo ngại, trong đó Phó Chủ tịch Philip Jefferson đã mô tả tình hình là “chậm chạp”. Đà tuyển dụng đã chậm lại khi các doanh nghiệp thận trọng trước các rủi ro từ công nghệ và bất ổn chính sách. Việc công bố số liệu bảng lương tháng 9 vào thứ Năm tới sẽ là yếu tố quyết định liệu kỳ vọng của thị trường có tiếp tục điều chỉnh hay không.

Các biến động rộng hơn của tiền tệ và cổ phiếu

Ảnh hưởng lan rộng ra ngoài yên Nhật. Các đồng tiền châu Âu chịu áp lực nhẹ, với đồng euro đứng ở mức $1.1594 và bảng Anh giảm 0.1% xuống còn $1.3149 trong ngày thứ ba liên tiếp giảm. Trong khi đó, đô la Úc giảm xuống còn $0.6493 và đô la New Zealand giữ vững ở mức $0.56535. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm trên toàn đường cong, với trái phiếu kỳ hạn hai năm giảm 0.2 điểm cơ bản xuống còn 3.6039%, trong khi lợi suất kỳ hạn mười năm tăng nhẹ 0.6 điểm cơ bản lên 4.1366%.

Chứng khoán Mỹ phản ánh môi trường không chắc chắn, với cả ba chỉ số chính đều giảm khi các nhà đầu tư đánh giá lại quỹ đạo kinh tế. Các nhà phân tích của ING cảnh báo rằng ngay cả khi Fed tạm dừng vào tháng 12, việc tạm dừng này có thể chỉ là tạm thời—với dữ liệu việc làm trở thành biến số then chốt định hướng chính sách trong tương lai.