Gần đây, nhiều người tham gia khai thác thanh khoản đã phàn nàn về một hiện tượng: bỏ vốn vào bể thanh khoản để kiếm phí giao dịch, kết quả sau nửa năm số token ngày càng ít đi, quy đổi ra USDT thậm chí còn lỗ.

Nghe qua thì đây chính là cái gọi là "thiệt hại không thường xuyên", nghĩ là do biến động thị trường. Nhưng khi phân tích dữ liệu trên chuỗi kỹ hơn mới phát hiện ra, thủ phạm thực sự lại là một kẻ khác — các robot arbitrage đang dùng hệ thống chênh lệch thời gian để rút lợi nhuận của LP một cách có hệ thống.

Tình huống là như thế này: mỗi khi giá trên sàn tập trung biến động, các oracle trên DEX phản ứng thường chậm hơn một nhịp. Trong khoảng trống này, các robot giao dịch tốc độ cao xuất hiện — mua thấp bán cao, trong chớp mắt đã hút sạch phí giao dịch mà bạn đã vất vả kiếm được. Nói tóm lại, chính là cơ chế cập nhật giá của bạn quá chậm, trở thành máy rút tiền tự động của họ.

Đây cũng là lý do tại sao một số dự án bắt đầu nâng cấp hệ thống oracle. Thay vì chờ đợi cập nhật theo lịch cố định, họ chọn cách chủ động tấn công. Áp dụng mô hình "đẩy + kéo" song song — hàng ngày dùng phương thức đẩy để duy trì trạng thái trên chuỗi; nhưng khi giá ngoài chuỗi biến động mạnh, hệ thống tự động kéo giá mới nhất ngay khi giao dịch được khởi xướng.

Điều hay ở chỗ, cơ chế này khiến việc cập nhật giá và thực thi giao dịch diễn ra trong cùng một khối, hoàn toàn chặn đứng cửa sổ chênh lệch thời gian của robot. Thêm vào đó, kết hợp tính toán ngoài chuỗi với xác thực trên chuỗi, hệ thống phòng thủ cực kỳ mạnh mẽ, hoàn toàn không để cho các arbitrageurs có cơ hội thở.