Điểm chuyển biến tâm lý thị trường: Giải mã chỉ số sợ hợn và tham lam trong tiền điện tử trở lại vùng “trung tính”

Vào ngày 4 tháng 1 năm 2026, các chỉ báo thị trường đã theo dõi một sự thay đổi tinh tế nhưng quan trọng: Chỉ số Sợ hãi và Tham lam tiền điện tử CoinMarketCap đã tăng từ vùng “sợ hãi” lên vùng “trung lập” lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm ngoái, với giá trị chỉ số vẫn ở mức 40.

Sự thay đổi này đánh dấu lần đầu tiên trở lại trạng thái cân bằng sau nhiều tháng “sợ hãi” hoặc thậm chí là “sợ hãi tột độ”. Chỉ hai tháng trước, vào tháng 11/2025, chỉ số này đã giảm xuống mức thấp nhất hàng năm là 10, phản ánh sự bi quan sâu sắc trên thị trường.

Phân tích hàm mũ

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam tiền điện tử, là một công cụ quan trọng để đo lường tâm lý thị trường, phân tích nhiều chỉ số thị trường, bao gồm biến động giá, khối lượng giao dịch, tâm lý truyền thông xã hội và dữ liệu khảo sát, để tính toán giá trị từ 0 đến 100. Chỉ số được chia thành nhiều vùng riêng biệt: 0-24 biểu thị nỗi sợ hãi tột độ, 25-49 biểu thị vùng sợ hãi, 50 đại diện cho tính trung lập, 51-74 biểu thị lòng tham và 75-100 có nghĩa là tham lam tột độ. 40 điểm đạt được vào Chủ nhật trùng với vùng chuyển tiếp giữa sợ hãi và trung lập, cho thấy sự thay đổi tâm lý thị trường từ tiêu cực sang cân bằng. Sự thay đổi tâm lý này phản ánh những thay đổi tinh tế trong trạng thái tâm lý của những người tham gia thị trường, từ bán hoảng loạn đến quan sát và đánh giá hợp lý hơn.

Quay vòng thị trường

Đằng sau sự thay đổi cảm xúc này là nhiều tháng hỗn loạn thị trường. Nhìn lại ngày 10 tháng 10 năm 2025, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt sụp đổ chớp nhoáng lịch sử làm gián đoạn thị trường tăng giá vào thời điểm đó. Vài ngày trước khi xảy ra vụ sụp đổ, giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 125.000 đô la và sau sự sụp đổ, giá nhanh chóng giảm trở lại khoảng 80.000 đô la, giảm trong một ngày lên đến 35%. Biến động giá mạnh này trực tiếp gây ra sự suy giảm mạnh mẽ trong tâm lý nhà đầu tư.

So với Bitcoin, các altcoin đã có hiệu suất thị trường ảm đạm hơn. Nhiều token đã mất phần lớn giá trị chỉ sau một đêm, với tổng vốn hóa thị trường altcoin, không bao gồm Ethereum và Bitcoin, giảm mạnh khoảng 33% trong một ngày.

Môi trường hiện tại

Các yếu tố địa chính trị cũng đã trở thành những biến số quan trọng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Chỉ một ngày trước khi chỉ số tâm lý thị trường chuyển sang mức trung lập, Mỹ đã phát động một cuộc tấn công quân sự quy mô lớn vào Venezuela, một sự kiện làm dấy lên lo ngại trên thị trường toàn cầu về một cú sốc có thể xảy ra đối với các tài sản rủi ro. Đáng ngạc nhiên là giá Bitcoin đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể sau sự kiện địa chính trị này. Thông thường, các tài sản rủi ro trải qua sự sụt giảm giá đột ngột và mạnh mẽ do các sự kiện kinh tế vĩ mô và địa chính trị.

Các nhà phân tích thị trường đang chia rẽ về việc liệu giá tiền điện tử có bị ảnh hưởng bởi sự kiện này hay không. Một số người tin rằng cuộc tấn công có tác động hạn chế đến giá Bitcoin; Trong khi những người khác đề nghị chờ xem thị trường tài chính truyền thống hoạt động như thế nào sau khi thị trường Mỹ mở cửa vào thứ Hai.

Hiệu suất tiền tệ chính

Theo thông tin mới nhất từ dữ liệu thị trường Gate tính đến ngày 5/1/2026, giá Bitcoin đã ổn định trong phạm vi 92.800 USD, phục hồi khoảng 16% từ mức thấp nhất vào tháng 10 năm ngoái, nhưng nó vẫn còn khá xa so với mức cao nhất mọi thời đại. Mức giá này được xác nhận lẫn nhau bởi chỉ số tâm lý trung lập của thị trường, điều này không chỉ cho thấy khả năng phục hồi nhất định của thị trường mà còn phản ánh thái độ thận trọng của nhà đầu tư đối với các xu hướng trong tương lai.

Các loại tiền điện tử lớn khác như Ethereum cũng đang có dấu hiệu ổn định tương tự, nhưng khối lượng giao dịch tổng thể vẫn thấp hơn mức cao trong đợt tăng giá năm 2025. Sự phục hồi chậm của thanh khoản thị trường lặp lại chỉ số trung lập của chỉ số tâm lý.

Triển vọng 2026

Sự trở lại của Chỉ số Sợ hãi và Tham lam về vùng trung lập mang lại một tia hy vọng cho thị trường vào năm 2026, cho thấy rằng giai đoạn hoảng loạn tồi tệ nhất có thể đã kết thúc. Cải thiện tâm lý thị trường thường được coi là một chỉ báo hàng đầu về sự ổn định giá cả hoặc thậm chí phục hồi. Các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng vì thị trường vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Căng thẳng địa chính trị toàn cầu leo thang có thể là một cơn gió ngược lớn đối với thị trường trong năm mới, trong khi sự thiếu quan tâm tương đối từ các nhà đầu tư bán lẻ cũng có thể hạn chế đà tăng của thị trường.

Trong lịch sử, sau một thời gian tâm lý trung lập, thị trường có xu hướng chọn một hướng rõ ràng. Môi trường thị trường hiện tại có thể đang ở thời điểm quyết định quan trọng như vậy và những thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư sẽ ảnh hưởng lớn đến hướng đi của thị trường trong những tháng tới.

Điểm cân bằng thị trường

Quay trở lại với Chỉ số Sợ hãi và Tham lam, các chỉ số trung lập trong lịch sử đã đánh dấu những điểm quan trọng trong sự thay đổi tâm lý thị trường. So với mức thấp “cực kỳ sợ hãi” đạt được vào tháng 11/2025, giá trị hiện tại là 40 chắc chắn cho thấy sự cải thiện đáng kể trong tâm lý thị trường. Sự thay đổi này cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu chuyển từ động lực cảm xúc thuần túy sang đánh giá phân tích hợp lý hơn. Những người tham gia thị trường đang đánh giá lại các yếu tố cơ bản thay vì chỉ đưa ra quyết định dựa trên nỗi sợ hãi. Một sự chuyển dịch xa hơn từ trung lập sang tham lam thường đòi hỏi sự xuất hiện của các chất xúc tác, chẳng hạn như tin tức pháp lý tích cực, tăng cường áp dụng thể chế hoặc đột phá công nghệ. Thị trường hiện đang chờ đợi một chất xúc tác như vậy để xác định hướng đi tiếp theo.

Tính đến ngày 5 tháng 1 năm 2026, giá Bitcoin đã phục hồi hơn 15% từ mức thấp nhất trong thời kỳ hoảng loạn và ổn định quanh mức 92.800 đô la trên dữ liệu thị trường Gate. Ethereum dao động ở mốc 3.100 đô la, trong khi Solana phải vật lộn để giữ trên 135 đô la. Nhiệt kế tâm lý thị trường một lần nữa chỉ ra thang điểm trung bình và lần cuối cùng điều này xảy ra, khối lượng giao dịch của Bitcoin đã tăng 30% trong 24 giờ. Các nhà đầu tư không còn bị thúc đẩy bởi sự hoảng loạn thuần túy, nhưng không ai sẵn sàng đặt cược vào lòng tham tất cả trong một.

Khi căng thẳng địa chính trị toàn cầu đan xen với sự không chắc chắn của thị trường tài chính truyền thống, chỉ có thời gian mới có thể trả lời liệu chỉ số tâm lý này, vừa lấy lại sự cân bằng, có thể duy trì ổn định trên thị trường tiền điện tử vào năm 2026 hay không.