Đợt sóng này đã dạy cho nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi đỉnh một bài học. Một dự án từ 3.7 USD đã tăng vọt lên 19.47 USD, hơn 5 lần, kết quả chỉ sau vài ngày đã giảm về gần 12.43 USD, giảm gần 40%, hiện vẫn tiếp tục giảm. Trong cộng đồng toàn là những người thua lỗ, có người đã phân tích dữ liệu trên chuỗi, sự việc còn phức tạp hơn nhiều so với tưởng tượng.

Nhìn vào các dữ liệu cứng này thì rõ ràng: vốn hóa hiện tại là 2.44 tỷ USD, nhưng thanh khoản trên chuỗi chỉ có 119.41 nghìn USD, khoảng cách lớn như vậy tự mình tính đi. Giá trị pha loãng hoàn toàn lên tới 12.44 tỷ USD, điều này có ý nghĩa gì? Chính là bong bóng định giá đang tích tụ một cách phi lý. Thanh khoản vốn đã rất mỏng, chỉ cần có một lượng lớn vốn đổ vào bán tháo, toàn bộ thị trường sẽ không trụ nổi. Theo dõi trên chuỗi có 22,330 địa chỉ sở hữu, nhìn qua thì số người tham gia không ít, nhưng thực tế phần lớn là những người mua đáy.

Xem biểu đồ K-line còn rõ hơn nữa. Đợt tăng này hoàn toàn không có nền tảng cơ bản hỗ trợ, từ 3.7 USD trực tiếp đẩy lên đỉnh 19.47 USD, hoàn toàn là do dòng tiền thao túng. Trên khung 4 giờ, EMA25 và EMA21 đều kẹt quanh 12 USD, cho thấy hỗ trợ ngắn hạn đã rất yếu. Chỉ số STOCHRSI giảm xuống khoảng 15, tưởng chừng là tín hiệu quá bán, nhưng thực tế phản ánh là dòng tiền rút lui liên tục đẩy giá xuống.

Vấn đề cốt lõi nằm ở chỗ, mức độ đẩy giá của dự án này và thanh khoản lại cực kỳ không phù hợp. Dùng thanh khoản hàng triệu để giữ vốn hóa 2.44 tỷ USD, điều này vốn đã không bền vững. Một khi nhà tạo lập thị trường bán hàng, nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn chạy cũng không có chỗ để thoát, đây là cái bẫy rủi ro cao với thanh khoản thấp điển hình. Không có nền tảng ứng dụng thực tế hỗ trợ, chỉ dựa vào dòng tiền để đẩy giá tạo hiệu ứng làm giàu, thu hút người sau mua vào, mô thức này lặp đi lặp lại trong mỗi đợt thị trường tăng. Hiện tại, việc bán tháo chỉ mới bắt đầu, khả năng cao là sẽ tiếp tục giảm sâu để tìm đáy.