Điều chỉnh thị trường: Sự yếu kém của công nghệ kéo giảm cổ phiếu khi các tín hiệu kinh tế thay đổi

Cổ phiếu công nghệ đang trải qua sự yếu kém đáng kể hôm nay, với nhóm Bảy Tuyệt Vời dẫn đầu đợt giảm rộng hơn trên các thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số S&P 500 giảm -0.15%, trong khi Nasdaq 100 giảm -0.19%, chạm mức thấp nhất trong 1,5 tuần. Trong khi đó, Dow Jones Công nghiệp giảm -0.18%, đạt mức thấp nhất trong 1 tuần. Hợp đồng tương lai E-mini S&P tháng 3 giảm -0.17%, hợp đồng Nasdaq E-mini tháng 3 giảm -0.22%, báo hiệu áp lực tiếp tục kéo dài trước thềm năm mới.

Bán tháo cổ phiếu công ty công nghệ dẫn dắt giảm thị trường

Meta Platforms chịu mức giảm mạnh nhất trong nhóm Bảy Tuyệt Vời, giảm -0.64%, tiếp theo là Microsoft (-0.31%), Amazon.com (-0.29%), Apple (-0.24%), và Alphabet (-0.20%). Tesla góp phần vào sự yếu kém với mức giảm nhẹ -0.04%. Áp lực bán tập trung vào các tên cổ phiếu lớn này đã tạo ra sức cản cho thị trường rộng hơn.

Nvidia nổi bật như một ngoại lệ của đà yếu của công nghệ, tăng +0.35% sau khi Reuters đưa tin công ty đang hợp tác với TSMC để thúc đẩy sản xuất các chip trí tuệ nhân tạo H200 trong bối cảnh nhu cầu từ Trung Quốc tăng mạnh. Sự phát triển này mang lại điểm sáng hiếm hoi trong một phiên giao dịch đầy thử thách của ngành công nghệ.

Dữ liệu kinh tế gửi tín hiệu hỗn hợp

Sự phân kỳ trong các chỉ số kinh tế đang làm phức tạp thêm diễn biến thị trường hôm nay. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ giảm bất ngờ -16.000 xuống còn 199.000, mức thấp nhất trong 1 tháng, so với dự báo tăng lên 218.000. Sức mạnh của thị trường lao động này được hiểu là chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang, ủng hộ lãi suất cao hơn.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng +3 điểm cơ bản lên 4.15% phản ứng với dữ liệu thất nghiệp mạnh mẽ. Lợi suất trái phiếu cao hơn thường gây áp lực lên định giá cổ phiếu, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng chiếm tỷ trọng lớn trong các chỉ số thị trường.

Tuy nhiên, các diễn biến từ nước ngoài lại mang đến bức tranh tích cực hơn. PMI sản xuất tháng 12 của Trung Quốc tăng +0.9 điểm lên 50.1, đánh dấu tốc độ mở rộng nhanh nhất trong 9 tháng và vượt dự báo không đổi ở mức 49.2. PMI phi sản xuất cũng cải thiện, tăng +0.7 lên 50.2 so với dự báo 49.6. Những dữ liệu này cho thấy sự ổn định của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Áp lực từ ngành hàng hóa và khai khoáng

Cổ phiếu ngành khai khoáng giảm mạnh hôm nay khi giá kim loại quý giảm. Giá vàng đã xuống mức thấp nhất trong 2,5 tuần, trong khi giá bạc giảm mạnh hơn -8%. Sự yếu kém này đang gây thiệt hại cho các công ty khai thác mỏ, với Newmont, Hecla Mining, và Coeur Mining đều giảm hơn -1%. Freeport-McMoRan, nhà sản xuất đồng và vàng lớn, giảm -0.66%.

Sự sụt giảm của kim loại quý phản ánh tâm lý thị trường chung, bao gồm tác động của lãi suất thực tăng và câu chuyện về thị trường lao động mạnh hơn.

Các cổ phiếu riêng lẻ và diễn biến doanh nghiệp

Ngoài đà yếu của nhóm Bảy Tuyệt Vời, còn có nhiều cổ phiếu cá nhân thu hút sự chú ý của nhà đầu tư với các biến động đáng kể.

Corcept Therapeutics giảm mạnh hơn -46% sau khi FDA từ chối phê duyệt thuốc relacorliant điều trị tăng huyết áp thứ phát do hội chứng Cushing. Cơ quan quản lý cho rằng cần thêm bằng chứng về hiệu quả trước khi phê duyệt đánh giá lợi ích-rủi ro tích cực.

Ở chiều tích cực, Vanda Pharmaceuticals tăng hơn +24% sau khi FDA chấp thuận thuốc Nereus của họ để phòng ngừa nôn mửa do chuyển động. Terawulf Inc tăng hơn +5% sau khi Keefe, Bruyette & Woods nâng cấp cổ phiếu lên mức vượt trội với mục tiêu giá $24 , phản ánh tâm lý tích cực trong ngành khai thác tiền điện tử.

GlobalFoundries giảm hơn -2% sau khi Wedbush hạ xếp hạng từ vượt trội xuống trung lập, do lo ngại về thị trường thiết bị bán dẫn. Trong khi đó, Nike dẫn đầu các cổ phiếu tăng của Dow Jones với mức tăng hơn +2%, được hỗ trợ bởi tín hiệu mua vào nội bộ sau khi CEO Hill mua khoảng $1 triệu cổ phiếu vào thứ Hai, theo hồ sơ SEC.

Môi trường lãi suất và kỹ thuật thị trường

Hợp đồng tương lai trái phiếu Kho bạc 10 năm tháng 3 giảm -6 ticks khi thị trường trái phiếu đối mặt với các tín hiệu mâu thuẫn. Trong khi dữ liệu thất nghiệp mạnh hỗ trợ lãi suất cao hơn, sự yếu kém của thị trường chứng khoán đang tạo ra nhu cầu trú ẩn an toàn đối với trái phiếu chính phủ. Lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu đang giảm, với lợi suất kỳ hạn 10 năm của Anh giảm -1.9 điểm cơ bản xuống 4.479%.

Thị trường phái sinh đang định giá chỉ khoảng 15% khả năng cắt giảm lãi suất -25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang vào ngày 27-28 tháng 1, phản ánh kỳ vọng tiếp tục chính sách thắt chặt của Fed.

Bối cảnh thị trường và yếu tố ngày lễ

Khối lượng giao dịch hôm nay giảm sút do các thị trường ở Đức và Nhật Bản vẫn đóng cửa để nghỉ lễ Năm Mới. Môi trường thanh khoản giảm này có thể làm gia tăng biến động giá. Các mô hình mùa vụ thường ủng hộ cổ phiếu trong hai tuần cuối cùng của tháng 12—dữ liệu của Citadel Securities cho thấy chỉ số S&P 500 đã tăng 75% các năm kể từ 1928, với mức lợi nhuận trung bình 1.3%—dù sự hỗ trợ này có vẻ chưa đủ để vượt qua các yếu kém hiện tại của thị trường.

Thị trường quốc tế cho thấy hiệu suất hỗn hợp. Chỉ số Euro Stoxx 50 của châu Âu giảm -0.08%, trong khi chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc tăng nhẹ +0.09%. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đóng cửa nghỉ lễ ngân hàng.

Dự báo tương lai

Với ngày giao dịch cuối cùng của năm kết thúc hôm nay, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang các số liệu kinh tế tháng 12 trong tuần tới. PMI sản xuất tháng 12 của S&P dự kiến giữ ở mức 51.8, cung cấp thêm bối cảnh về điều kiện kinh tế nội địa khi năm mới bắt đầu. Sự kết hợp giữa đà yếu của thị trường công nghệ và dữ liệu thị trường lao động còn khả năng phục hồi cho thấy các nhà đầu tư vẫn thận trọng về điều chỉnh định giá trong bối cảnh lãi suất cao hơn.