Cuộc đối đầu quỹ chỉ số S&P 500: VOO và SPY – ETF nào xứng đáng có trong danh mục của bạn?

Yếu tố Chi Phí: VOO Chiếm Ưu Thế

Khi so sánh hai quỹ theo dõi S&P 500, tỷ lệ chi phí thường tạo ra sự khác biệt lớn nhất về lâu dài. VOO, quản lý bởi Vanguard, tính phí hàng năm chỉ là 0.03%, trong khi SPY, do SPDR cung cấp, có phí 0.09% mỗi năm. Với khoản đầu tư 10.000 đô la, điều đó tương đương với $3 phí hàng năm so với $9 – một khoảng cách nhỏ có vẻ như không đáng kể nhưng lại cộng dồn đáng kể theo thời gian qua nhiều thập kỷ. Ai đó đầu tư 500.000 đô la sẽ tiết kiệm được 3.000 đô la mỗi năm với VOO, số tiền này sẽ ở lại trong tài khoản của họ và tiếp tục sinh lợi.

Lợi thế về chi phí của VOO còn rõ ràng hơn khi theo dõi tích lũy tài sản dài hạn. Trong vòng năm năm kết thúc tháng 1 năm 2026, 1.000 đô la đầu tư vào VOO đã tăng lên khoảng 1.825 đô la, trong khi SPY đạt 1.824 đô la – chênh lệch tối thiểu nhưng ngày càng mở rộng khi số tiền gốc lớn hơn và thời gian đầu tư dài hơn.

Phạm Vi Thị Trường Giống Nhau, Lợi Nhuận Nhỉnh Hơn Một Chút

Cả hai quỹ đều theo dõi Chỉ số S&P 500 và nắm giữ gần 505 cổ phiếu với tỷ trọng ngành gần như giống hệt nhau. Công nghệ chiếm ưu thế trong cả hai danh mục với khoảng 37%, tiếp theo là dịch vụ tài chính với 13% và tiêu dùng chu kỳ với 11%. Nvidia, Apple, và Microsoft là các khoản nắm giữ lớn nhất trong mỗi quỹ.

Về mặt rủi ro, chúng hoàn toàn tương đồng. Cả hai đều duy trì beta 5 năm là 1.00, nghĩa là chúng di chuyển theo cùng hướng với thị trường chung. Các đợt giảm tối đa trong vòng năm năm đều giống nhau ở mức -24.5%, xác nhận rằng các quỹ này chia sẻ cùng mức độ rủi ro giảm giá.

Điểm khác biệt nhỏ xuất hiện ở lợi suất cổ tức. VOO phân phối 1.12% hàng năm so với 1.06% của SPY. Dù chênh lệch nhỏ, nhưng 0.06% này cộng dồn có ý nghĩa đối với các cổ đông tích lũy hàng trăm hoặc hàng nghìn cổ phiếu theo thời gian.

Tài Sản, Thanh Khoản và Các Ưu Điểm Thực Tiễn

Với 1,5 nghìn tỷ đô la tài sản quản lý, VOO vượt xa SPY $701 tỷ đô la, mang lại khả năng thanh khoản vượt trội cho các nhà giao dịch muốn vào hoặc thoát khỏi vị thế mà không ảnh hưởng đến giá quỹ. Đối với nhà đầu tư mua và giữ, sự khác biệt này ít quan trọng hơn, nhưng các nhà giao dịch tích cực sẽ hưởng lợi từ chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ hơn và thực hiện dễ dàng hơn.

Không quỹ nào sử dụng đòn bẩy hay chiến lược theo dõi phức tạp – chúng chỉ đơn giản là sao chép chính xác Chỉ số S&P 500, khiến chúng trở thành các lựa chọn quỹ chỉ số đơn giản cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự minh bạch, ít phức tạp trong tiếp xúc.

Phán đoán cho Nhà Đầu Tư Dài Hạn

VOO nổi bật là lựa chọn tiết kiệm hơn trên nhiều phương diện: phí thấp hơn, lợi nhuận cổ tức cao hơn một chút và khả năng thanh khoản vượt trội. Một nhà đầu tư chọn VOO thay vì SPY sẽ tiết kiệm hàng nghìn đô la phí trong khi thu về thêm điểm cơ bản của thu nhập cổ tức trong vòng 20-30 năm.

Tuy nhiên, SPY vẫn là một lựa chọn vững chắc, đặc biệt cho những ai đã đầu tư vào các sản phẩm SPDR khác và muốn duy trì tính nhất quán trong danh mục quỹ. Cả hai đều là các phương tiện tuyệt vời để theo dõi S&P 500 và xây dựng tài sản qua các chiến lược quỹ chỉ số hoặc ETF.

Sự khác biệt cuối cùng chủ yếu dựa trên sở thích chứ không phải hiệu suất – nhưng đối với các nhà đầu tư chú trọng chi phí, cam kết mua và giữ, lợi thế của VOO về phí, lợi nhuận cổ tức và thanh khoản khiến nó đáng để xem xét nghiêm túc.

Thuật Ngữ Chính

ETF: Quỹ giao dịch hoán đổi nắm giữ rổ chứng khoán và giao dịch trên các sàn chứng khoán như cổ phiếu riêng lẻ.

Quỹ chỉ số: Quỹ đầu tư thiết kế để phản ánh hiệu suất và thành phần của một chỉ số thị trường cụ thể.

Chỉ số S&P 500: Chỉ số chuẩn mực được công nhận rộng rãi đại diện cho 500 công ty vốn lớn của Mỹ và sức khỏe chung của thị trường chứng khoán Mỹ.

Tỷ lệ chi phí: Phần trăm hàng năm của tài sản bị quỹ tính phí để vận hành và quản lý, trừ trực tiếp vào lợi nhuận của nhà đầu tư.

Lợi tức cổ tức: Các khoản phân phối cổ tức hàng năm thể hiện dưới dạng phần trăm của giá hiện tại của quỹ.

Tài sản quản lý (AUM): Tổng giá trị thị trường của tất cả các chứng khoán và khoản nắm giữ do quỹ kiểm soát.

Beta: Đo lường độ biến động giá của một khoản đầu tư so với biến động của thị trường; 1.00 cho thấy di chuyển phù hợp với thị trường chung.

Max drawdown: Mức giảm tối đa tính theo phần trăm từ đỉnh đến đáy trong một khoảng thời gian xác định, đo lường tổn thất tiềm năng trong trường hợp xấu nhất.

Phân bổ ngành: Tỷ lệ phần trăm tài sản của quỹ được phân bổ qua các ngành công nghiệp và lĩnh vực kinh tế khác nhau.