Ba cổ phiếu Lithium vốn hóa nhỏ sẵn sàng bùng nổ trong năm 2024

Cuộc cách mạng xe điện toàn cầu đang tăng tốc với tốc độ chưa từng có. Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế, khoảng 20% doanh số xe mới trong năm 2023 là xe điện, với riêng Quý 1 đã chứng kiến hơn 2,3 triệu xe EV giao hàng—một mức tăng trưởng 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng bùng nổ này đã tạo ra những làn sóng thuận lợi đáng kể cho chuỗi cung ứng lithium, đặc biệt là các nhà chơi nhỏ hơn hoạt động trong phân khúc cổ phiếu penny.

Điều làm cho cổ phiếu penny pin lithium đặc biệt hấp dẫn hiện nay là sự mất cân bằng cơ bản giữa cung và cầu. Nhu cầu lithium hiện tại vượt xa nguồn cung có sẵn, và các nhà phân tích dự đoán thiếu hụt này sẽ kéo dài đến năm 2030. Nhiều nhà sản xuất lithium có vốn hóa thấp vẫn đang trong giai đoạn tiền sản xuất hoặc mở rộng ban đầu, nghĩa là định giá của họ bị nén so với tiềm năng lợi nhuận trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với lĩnh vực pin lithium—bao gồm các thị trường mới nổi như Ấn Độ đang khám phá sản xuất lithium nội địa—những cổ phiếu micro-cap này mang lại cơ hội hấp dẫn.

Piedmont Lithium (PLL): Chuyển mình về lợi nhuận

Piedmont Lithium (NASDAQ: PLL) đã đạt được một điểm ngoặt quan trọng. Công ty khai thác và phát triển lithium có trụ sở tại Bắc Carolina này đã báo cáo lợi nhuận quý đầu tiên trong Quý 3 2023, thu về 47,1 triệu USD từ doanh số bán 29.011 tấn khô tinh chế lithium. Mốc quan trọng này cho thấy con đường của công ty hướng tới tạo ra dòng tiền bền vững đang hình thành rõ ràng.

Kỷ luật chi phí hiện là trung tâm trong chiến lược của PLL. Công ty đã bắt đầu một chương trình giảm chi phí mạnh mẽ nhằm tiết kiệm khoảng $10 triệu USD mỗi năm thông qua giảm 27% lực lượng lao động, chủ yếu ảnh hưởng đến chi phí quản lý doanh nghiệp. Đồng thời, PLL đang thực hiện các dự án vốn chính nhằm giảm đáng kể chi phí vận hành trên mỗi đơn vị—đặc biệt là việc khởi động một mái nhà chứa kho lưu trữ quặng nghiền dự kiến hoàn thành vào giữa năm 2024.

Xét về định giá, PLL mang lại rủi ro và phần thưởng không cân xứng hấp dẫn. Thị trường lithium Trung Quốc, chi phối đáng kể giá toàn cầu, hiện đang trải qua chu kỳ sản xuất suy giảm. Khi nguồn cung Trung Quốc trở lại bình thường và thị trường cân bằng lại, các nhà sản xuất tập trung nội địa như PLL có thể sẽ được định giá lại mạnh mẽ hơn so với giá trị nội tại dài hạn của họ. Hồ sơ phát triển giai đoạn đầu của công ty cùng với việc cải thiện các chỉ số kinh tế đơn vị tạo ra một cơ hội đáng để theo dõi chặt chẽ.

Arcadium Lithium (ALTM): Mở rộng công suất sản xuất

Arcadium Lithium (NYSE: ALTM) đang thực hiện một kế hoạch mở rộng công suất đầy tham vọng. Công ty dự báo tăng trưởng khoảng 40% trong sản lượng lithium, hướng tới giao 50.000 đến 54.000 tấn carbonate và hydroxide—một mức tăng đáng kể, đưa họ vào nhóm các nhà chơi quan trọng trong ngành.

Bức tranh tài chính khá phức tạp. Doanh thu Quý 3 2023 giảm xuống còn 211,4 triệu USD, phản ánh điều kiện thị trường yếu và áp lực giá cả trong toàn bộ chuỗi lithium. Tuy nhiên, EBITDA điều chỉnh tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 119,7 triệu USD, cho thấy khả năng đòn bẩy hoạt động và khả năng tạo dòng tiền cải thiện mặc dù doanh thu gặp khó khăn. Sự phân kỳ này—doanh thu giảm nhưng lợi nhuận mở rộng—cho thấy Arcadium đang thực hiện thành công việc tối ưu hóa chi phí.

Việc phân bổ vốn thể hiện sự tự tin vào nhu cầu trong tương lai. Công ty cam kết $450 triệu USD cho đầu tư phát triển trong năm 2024, cộng thêm $625 triệu USD cho chi phí bảo trì. Với vốn hóa thị trường 4,23 tỷ USD, Arcadium nằm ở vị trí lý tưởng giữa rủi ro micro-cap và thanh khoản cấp tổ chức, trở thành một lựa chọn đa dạng hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc đáng kể với lithium mà không phải chịu đựng độ biến động cực đoan của các cổ phiếu penny thuần túy.

Standard Lithium $100 SLI$125 : Đổi mới công nghệ khai thác

Standard Lithium (NYSEAMERICAN: SLI) nổi bật nhờ sự khác biệt về công nghệ. Công ty đã thành công trong việc khởi động và xác nhận thiết bị Khai thác Lithium Trực tiếp (DLE) lớn nhất Bắc Mỹ hoạt động liên tục. Hiện tại, hệ thống vận hành với lưu lượng 90 gallon mỗi phút (20.4 m³/giờ), đạt tỷ lệ thu hồi lithium 97,3% trong khi loại bỏ hơn 99% các chất gây ô nhiễm chính—những chỉ số hiệu suất dẫn đầu ngành.

Danh mục dự án hai trụ cột của SLI—Dự án Giai đoạn 1A và Dự án Tây Nam Arkansas, đều nằm trên hệ thống nước muối của Formation Smackover—cung cấp khả năng khai thác tài nguyên đáng kể. Thêm vào đó, diện tích nước muối tiềm năng mở rộng vào Đông Texas, mang lại sự đa dạng về địa lý.

Lợi thế cạnh tranh nằm ở phương pháp. Khi các phương pháp khai thác cứng truyền thống và bay hơi nước muối gặp hạn chế về quy mô, công nghệ DLE cung cấp khả năng giảm thiểu đáng kể dấu chân môi trường và rút ngắn thời gian sản xuất. Vị trí đi đầu trong việc thương mại hóa phương pháp này có thể mang lại lợi thế cạnh tranh bền vững và các hệ số định giá cao hơn khi ngành hướng tới các phương pháp khai thác bền vững hơn.

Điểm chính rút ra: Thời điểm và Đa dạng hóa

Sự kết hợp giữa việc thúc đẩy mạnh mẽ việc sử dụng xe điện, thiếu hụt nguồn cung kéo dài và đổi mới công nghệ tạo nên một bối cảnh hấp dẫn cho các khoản đầu tư vào lithium. Dù nhà đầu tư đang đặt cược vào hệ sinh thái pin lithium đang phát triển của Ấn Độ hay tìm kiếm tiếp xúc quốc tế qua các cổ phiếu penny niêm yết tại Mỹ, việc đa dạng hóa qua các giai đoạn phát triển và phương pháp khai thác là chiến lược hợp lý. Tuy nhiên, như với tất cả các chứng khoán micro-cap, quy mô vị thế và khả năng chịu rủi ro vẫn phải là những yếu tố hàng đầu cần xem xét.